Ein 100-Millionen-Dollar-Gefängnis-Startup und ein Aufstand gegen die EU: wie SBF und Tether das System gebrochen haben

In dieser Woche konzentriert sich «Deconstruction» auf die ehrgeizigen Pläne von Sam Bankman-Fried, die Strategie von Tether, um die MiCA-Regeln zu umgehen, und das Verbot eines digitalen Dollars in den USA. Wir diskutieren auch den geplatzten Memecoin-Bubble, die rechtlichen Auseinandersetzungen traditioneller Börsen über Monopole und den globalen Trend, dass Staaten die Privatsphäre der Korrespondenz einschränken. Die Ambitionen von Sam Bankman-Fried Der FTX-Gründer Sam Bankman-Fried, der eine 25-jährige Haftstrafe für einen der größten Finanzbetrügereien verbüßt, hat ehrgeizige Pläne für das Leben nach seiner Entlassung. Er vertraute seinem Zellengenossen an, dass er, um «ernsthaft Geld zu verdienen», 50 Millionen bis 100 Millionen Dollar an Startkapital benötigen würde, und erwähnte ein Krypto-Projekt, zu dem «alle strömen werden». Parallel dazu appellierte er an Donald Trump für eine Präsidentschaftsgnade, und seine Eltern engagierten Lobbyisten. Die Community erinnerte sich erneut an die Venture-Investitionen von FTX (Beteiligungen an SpaceX, Anthropic, Solana im Gesamtwert von 114 Milliarden Dollar), die die Insolvenzverwalter für einen Betrag verkauften, der Dutzende Male kleiner war. Dennoch sind sich die meisten Kommentatoren einig: Obwohl SBF ein brillanter Investor sein mag, hat er völlig inakzeptable Dinge getan, indem er illegal das Geld der Kunden verwendet hat. Selbst wenn er nicht über ein zukünftiges Krypto-Projekt scherzte, ist esEs ist schwer vorstellbar, dass er es schafft, das Vertrauen zurückzugewinnen. Tethers Strategie in Europa Die europäische Behörde ESMA hat angekündigt, dass bis zum 1. Juli alle Krypto-Plattformen eine Lizenz gemäß der neuen MiCA-Verordnung erwerben müssen, andernfalls sind sie verpflichtet, die Bedienung von EU-Kunden vollständig einzustellen. Das Management von Tether hat absichtlich darauf verzichtet, eine Lizenz zu beantragen, da es die Anforderung, 60 % der Reserven in europäischen Banken zu halten, als riskant für die finanzielle Stabilität erachtet. Das Unternehmen wählte jedoch eine Strategie, um die direkten Einschränkungen zu umgehen, und investiert nun in Partner, die bereits einen rechtlichen Status haben. Vollständig legale Stablecoins werden über sie ausgegeben, und somit wird Tether indirekt seine Präsenz auf dem EU-Markt bewahren, ohne direkt den lokalen Behörden untergeordnet zu sein. Gleichzeitig wird die erzwungene Delistung von USDT in Europa professionelle Marktteilnehmer treffen: Market Maker müssen Liquiditätspools aufteilen, der arbitrageübergreifende Handel wird komplizierter und die Spreads werden sich verbreitern. Verbot eines digitalen Dollars in den USA Die USA bewegen sich auf ein gesetzgeberisches Verbot eines digitalen Dollars zu, mindestens bis Ende 2030. Die Bestimmung, die der Fed die Ausgabe einer CBDC verbietet, ist in ein Gesetz über erschwinglichen Wohnraum eingebettet — Diese spezielle Verpackung machte es möglich, den Widerstand zu überwinden, der ein separates Anti-CBDC-Dokument zum Stillstand gebracht hatte. Amerikanische Gesetzgeber fürchten spezifische Dinge: totale Überwachung jeder Transaktion in Echtzeit, Kontrolle über Ausgaben (Programmierung von Geld mit der Fähigkeit, es ohne Gerichtsbeschluss einzufrieren, wie beim digitalen Yuan) und die Verdrängung von Geschäftsbanken. Private Stablecoins sind unterdessen eindeutig von dem Verbot ausgenommen. Für das globale CBDC-Rennen bedeutet dies, dass die größte Volkswirtschaft der Welt offiziell aus diesem zurücktritt, während Stablecoins als eine Alternative bezeichnet werden, die der Staat bereit ist zu tolerieren. Die Folgen des Memecoin-Hypes Die Einnahmen der Pump.fun-Plattform fielen um mehr als 70 %. Die Plattform ermöglichte es jedem, für ein paar Dollar seinen eigenen Token auszugeben, was zu einem explosiven Wachstum der Anzahl neuer Coins führte, aber am Ende verloren fast 96 % aller Händler Geld oder verdienten nicht mehr als 500 $. Um zu verhindern, dass der Preis fällt, kündigten die Entwickler einen Token-Burn im Wert von etwa 370 Millionen Dollar (36 % des Angebots) an. Die Situation spiegelt einen großangelegten Prozess der Kapitalumverteilung wider: Investoren realisieren massiv Verluste und ziehen Liquidität ab.unregulierte Instrumente, die große Akteure als Glücksspiel betrachten, und die Rückführung von Mitteln zu TradFi. Die Praxis, Vermögenswerte ohne fundamentalen Wert zu kaufen, hat aufgehört zu funktionieren; Händler müssen zu grundlegenden Regeln zurückkehren und digitale Vermögenswerte mit echtem praktischem Nutzen suchen, was den Markt sicherer macht. CME Group verteidigt ihr Monopol Der Betreiber der Chicago Mercantile Exchange, CME Group, wird die Regulierungsbehörde CFTC wegen ihrer Genehmigung für die Kalshi-Plattform, unbefristete Futures zu starten, verklagen. CME-Chef Terrence Duffy appelliert formell an den Anlegerschutz (vergleicht hohe Hebelwirkung mit der Hypothekenkrise von 2008) und das Dodd-Frank-Gesetz. Gleichzeitig hält CME exklusive Lizenzen für alle wichtigen Benchmarks, auf denen Futures-Kontrakte basieren. Duffy kombinierte die Sorge um die Anleger und die Verteidigung seines Monopols in der Klage. Die Logik läuft ungefähr so: Wir kontrollieren die Benchmarks, daher müssen neue Instrumente auf diesen Indizes mit uns gehandelt werden. Ein ähnliches Muster ist bei ICE zu beobachten, das aufgrund des Wachstums der Hyperliquid-Plattform „gleiche Regeln“ fordert. Die Zerstörung der Privatsphäre der Korrespondenz Die britische Regierung bereitet ein Gesetz vor, das die Nutzung von sozialen Netzwerken vollständig verbieten wird.(Instagram, TikTok und YouTube) für Bürger unter 16 Jahren, während in Frankreich und der EU eine Initiative vorangetrieben wird, um persönliche Nachrichten auf Smartphones massenhaft zu scannen, bevor sie gesendet werden. Ein globaler Trend zeichnet sich ab: Unter dem Vorwand, Terrorismus zu bekämpfen oder Kinder zu schützen, zwingen Regierungen die Bürger, das grundlegende Recht auf Privatsphäre aufzugeben. Wie Pavel Durov feststellte, wird die erzwungene Aufgabe der Ende-zu-Ende-Verschlüsselungstechnologie (die Einbettung von Hintertüren) in keiner Weise echte Kriminelle aufhalten, da sie leicht ihre eigenen geschlossenen Apps schreiben können. Am Ende sind es die gewöhnlichen gesetzestreuen Bürger, die ins Visier geraten. Darüber hinaus macht die Schwächung von Verschlüsselungssystemen die Unternehmensnetzwerke von Banken und Fonds anfällig für Hackerangriffe und Datenverletzungen, und um die Privatsphäre zu wahren, müssen die Nutzer auf dezentrale Dienste umsteigen. Dies ist eine gekürzte Version des Podcasts. Sehen Sie sich die vollständige Episode an: Abonnieren Sie den Podcast: Apple Podcasts Spotify YouTube Deezer Yandex.Music YouTube Music

Quelle: ForkLog