Warum Grayscale denkt, dass AAVE einen Weg zu $175 hat, obwohl es etwa 60% entfernt handelt

Der faire Wert von AAVE könnte innerhalb des nächsten Jahres auf etwa 175 $ steigen, wenn klarere Vorschriften die Einführung von tokenisierten realen Vermögenswerten (RWAs) beschleunigen, so ein neuer Bericht von Grayscale Research.

Das Unternehmen schätzt den aktuellen fairen Wert von AAVE auf zwischen 80 $ und 100 $, während der Token derzeit bei etwa 73 $ gehandelt wird.

Massives Potenzial für AAVE

Grayscale erklärte, dass Aaves Position als führendes dezentrales Kreditprotokoll, zusammen mit der wachsenden Nutzung von Stablecoins und der Tokenisierung traditioneller Finanzanlagen, eine günstige Grundlage für zukünftiges Wachstum schafft. Aave funktioniert ähnlich wie eine digitale Kreditplattform, die es Nutzern ermöglicht, Krypto-Assets einzuzahlen, Erträge zu erzielen und gegen Sicherheiten über Smart Contracts anstelle traditioneller Vermittler zu leihen.

Laut dem Bericht hält das breitere DeFi-Ökosystem mehr als 59 Milliarden $ an Einlagen und 25 Milliarden $ an ausstehenden Krediten. Aave kontrolliert einen signifikanten Anteil an dieser Aktivität. Das Protokoll bedient fast 200.000 monatliche Nutzer und generiert Einnahmen hauptsächlich durch Kreditspreads, Treasury-Einnahmen und Einkünfte aus GHO, seinem nativen überbesicherten Stablecoin.

Die finanzielle Leistung von Aave hat sich in den letzten Jahren erheblich verbessert, sagte Grayscale. Zwischen 2023 und 2025 stiegen die Einnahmen des Protokolls um mehr als das Sechsfache, während die Rentabilität mit etwa 50% stark blieb. Der Bericht fügte hinzu, dass die DAO-Kasse von Aave zeitweise mehr als 360 Millionen Dollar gehalten hat, was einen beträchtlichen Kapitalpool bietet, der für Expansionspläne und andere von der Gemeinschaft genehmigte Initiativen verwendet werden kann.

Ein wichtiger Teil von Grayscales optimistischer Prognose konzentriert sich auf Aaves institutionelle Expansionspläne, insbesondere Horizon, einen speziellen Markt, der es Institutionen ermöglichen würde, tokenisierte reale Vermögenswerte als Sicherheiten für den Zugang zu DeFi-Liquidität zu nutzen. Das Unternehmen glaubt, dass regulatorische Klarheit über digitale Vermögenswerte und tokenisierte Wertpapiere die Akzeptanz dieser Produkte erheblich steigern könnte, was das Kreditwachstum vorantreibt und die Einnahmen des Protokolls erhöht.

Zusätzliche Katalysatoren sind die fortgesetzte Expansion von GHO, die Einführung des Umbrella-Sicherheitsmoduls, die bevorstehende V4-Protokollarchitektur und der Start einer vereinfachten Aave-App, die darauf abzielt, Mainstream-Nutzer anzuziehen. Grayscales Bewertungsrahmen zeigt, dass der aktuelle Marktpreis von Aave ein relativ bescheidenes langfristiges Gewinnwachstum impliziert, trotz starker Sektorwindverhältnisse. Die Unsicherheit bezüglich der Vorschriften bleibt einer der Hauptgründe, warum AAVE im Vergleich zu Fintech-Unternehmen, die ähnliche Kredit- und Einnahmengenerierungsmerkmale aufweisen, mit einem Abschlag gehandelt wird.

Genehmigung der UK FCA

Im letzten Monat gab Aave Labs bekannt, dass ihre in Großbritannien ansässigen Tochtergesellschaften, Push Labs Ltd. und Push Virtual Assets Ltd., von der britischen Finanzaufsichtsbehörde (FCA) die Registrierung erhalten haben, um als Anbieter von Krypto-Asset-Börsen zu operieren. Die Genehmigung ermöglicht es den Unternehmen auch, elektronisches Geld gemäß den britischen Vorschriften für elektronisches Geld von 2011 auszugeben.

Laut dem Unternehmen ebnen die Registrierungen den Weg für regulierte Krypto-Dienste und Zahlungsinfrastrukturen, einschließlich Lösungen für den On- und Off-Ramp von Stablecoins. Gründer Stani Kulechov sagte, dass die Genehmigungen es den Nutzern ermöglichen werden, traditionelle Fiat-Währung direkt in das Aave-Ökosystem über einen gebührenfreien On-Ramp zu transferieren. Er fügte hinzu, dass die FCA-Genehmigungen Teil von Aaves umfassenderem regulatorischen Vorstoß in Europa sind, der eine MiCA-Lizenz in Irland umfasst.

Quelle: CryptoPotato