Die 30-Jährigen Staatsanleihenrenditen fallen auf den niedrigsten Stand seit April aufgrund von Trumps Iran-Signal

Die Rendite der 30-jährigen US-Staatsanleihen fiel am Mittwoch auf 4,85 %, den niedrigsten Stand seit dem 15. April, nachdem Präsident Donald Trump signalisiert hatte, dass die Spannungen mit dem Iran über den Schiffsverkehr im Hormuskanal nachlassen.

Die Anleihepreise stiegen, da das Update den Ölpreis drückte, was die kurzfristigen Inflationsängste milderte und die Nachfrage nach langfristigen Staatsanleihen erhöhte.

Ölpreisrückgang trieb die 30-jährige Staatsanleihenrendite nach unten

In einem Beitrag auf Truth Social sagte Trump, der Iran habe bestätigt, dass es keine Gebühren oder Abgaben für Schiffe gibt, die den Hormuskanal überqueren. Er warnte, dass die Verhandlungen sofort enden würden, wenn sich die Behauptung als falsch herausstellt.

Das Signal milderte die Ängste über die Wasserstraße, die etwa ein Fünftel des weltweiten Öls transportiert. Bald darauf fielen die Ölpreise.

West Texas Intermediate (WTI) fiel fast unter 70 $ pro Barrel, zum ersten Mal seit dem 2. März. Brent-Rohöl fiel kurzzeitig auf etwa 74 $, den niedrigsten Stand seit vor Beginn des Konflikts Ende Februar.

Sinkende Energiekosten mildern einen wichtigen Treiber der kurzfristigen Inflation. Diese Aussicht zog Käufer in die Staatsanleihen, was die Preise nach oben und die Renditen nach unten drückte.

Der Rückgang machte einen Großteil eines scharfen Verkaufs im Frühling wett. Die 30-jährige Rendite hatte am 19. Mai 5,19 % überschritten, den höchsten Stand seit 2007, als Kriegsängste die Inflationswetten in die Höhe trieben.

Falkenhafter Fed trübt die Aussichten

Die Rally steht im Widerspruch zur neuesten Botschaft der Federal Reserve. Der neue Vorsitzende Kevin Warsh hielt die Zinsen am 17. Juni bei 3,5 % bis 3,75 %, doch die Prognosen wurden falkenhafter.

Der mediane Offizielle sieht nun den Zinssatz Ende 2026 bei 3,8 %, über dem aktuellen Bereich. Das deutet auf eine Erhöhung, nicht auf eine Senkung, als Basisfall hin. Diese aggressiven Fed-Signale verfolgen die Inflation, die die Fed für 2026 mit 3,6 % prognostiziert.

Die Spaltung zeigt sich in der Kurve. Die zinssensitive 2-Jahres-Rendite liegt über 4,2 %, nahe einem Mehrmonatshoch, während das lange Ende den Rückgang anführt.

Niedrigere langfristige Renditen wirken sich weiterhin auf die Kreditkosten aus. Der Zinssatz für 30-jährige Festhypotheken fiel Mitte Juni auf 6,47 %, von 6,81 % vor einem Jahr, wie Daten von Freddie Mac zeigen.

Die Erleichterung könnte sich als fragil erweisen. Der Ökonom Nouriel Roubini, der den Wohnungscrash von 2008 vorhersagte, hat gewarnt, dass langfristige Anleihen gefährdet bleiben, wenn die Inflation erneut steigt.

„Bei sechs Prozent Inflation und zwei real muss die Rendite der 10-jährigen Anleihe acht Prozent betragen. Heute liegt sie bei vier. Wenn sie von vier auf acht steigt, wird der Preis der Anleihe um 40 % fallen…“ sagte Roubini zu BeInCrypto.

Die Investoren richten nun ihre Aufmerksamkeit auf den Inflationsbericht am Donnerstag, das bevorzugte Maß der Fed und den nächsten wichtigen Inflationsdatenpunkt.

Bis dahin werden die konkurrierenden Marktrisiken von der Fed und dem Nahen Osten die Renditen volatil halten. Für den Moment hat günstigeres Öl dem langen Ende der Kurve eine Atempause verschafft.

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Quelle: BeInCrypto