8Blocks CPO sagt, dass 95% der Tokens, die jemals gestartet wurden, überhaupt nicht benötigt wurden.

Fünfundneunzig Prozent aller jemals gestarteten Krypto-Token waren laut Sergei Novikov, Chief Product Officer bei 8Blocks, nicht notwendig. Die meisten Teams haben sie aus Gewohnheit und nicht aus Produktbedarf gestartet.

Novikov teilte die Einschätzung in einem Interview mit BeInCrypto, in dem er auch erklärte, warum wachsende Web3-Produkte oft nicht in der Lage sind, ihren eigenen Token-Wert zu steigern, und warum Tokenomics-Audits dem Weg der Sicherheitsüberprüfungen von Smart Contracts folgen sollten.

Wenn ein Produkt gedeiht, aber sein Token nicht

Eine der hartnäckigsten Fehlannahmen in Web3 ist, dass ein wachsendes Produkt einen wachsenden Token bedeutet. Laut Sergei ist dieser Zusammenhang selten automatisch.

„Du kannst ein Produkt mit Nutzern, mit TVL, mit Einnahmen, vielen Transaktionen und so weiter haben, aber der Token könnte nicht davon profitieren“, sagte er zu BeInCrypto.

Das fehlende Puzzlestück ist, ob der Token tatsächlich einen Teil des Wertes erfasst, den das Produkt generiert. 8Blocks hat seine Methodik um ein Konzept namens Token-Produkt-Verknüpfung aufgebaut, ein Maß dafür, wie direkt die Produktaktivität in die Token-Nachfrage übersetzt wird. Das Unternehmen nutzt es, um Token-Modelle zu bewerten und strukturelle Risiken zu identifizieren.

Die Frage, die Gründer und Investoren stellen sollten, ist einfach. Wenn das Produkt größer wird, warum sollte der Token dann nützlicher oder gefragter werden? Wenn es keine klare Antwort gibt, könnte der Token vollständig vom Geschäft disconnected sein.

Warnsignale, auf die Investoren vor dem Kauf achten sollten

Sergei Novikov skizzierte mehrere Warnsignale für Investoren, die neue Launches bewerten. Schwache Nutzbarkeit, die nur in einem Whitepaper beschrieben wird, ist ein wiederkehrendes Problem. Versprechen, die auf dem Papier gut aussehen, liefern oft nichts, sobald der Token live geht.

Weitere Warnsignale sind eine hohe vollständig verwässerte Bewertung (FDV) in Verbindung mit einem niedrigen zirkulierenden Angebot, große geplante Freigaben ohne sichtbare Quelle zukünftiger Nachfrage und ein Produkt, das perfekt funktioniert, ohne seinen eigenen Token. Vielleicht am aufschlussreichsten ist, wenn die meiste Nachfrage aus Belohnungen, Airdrops oder Spekulationen kommt, anstatt aus echter Produktnutzung.

Der zentrale Test ist einfach. Kann das Produkt ohne den Token verwendet werden? Wenn ja, ist das ein strukturelles Problem, das das Whitepaper nicht beheben kann.

Warum Tokenomics-Audits der nächste Branchenstandard sein sollten

Die meisten Teams investieren, so argumentiert Sergei, übermäßig in den Erfolg des Token-Generierungsereignisses (TGE) und investieren zu wenig in das, was den Token in den folgenden Monaten und Jahren aufrechterhält. Das TGE ist ein Tag. Eine gesunde Token-Nachfrage erfordert Jahre sorgfältiger Planung.

„Ein Projekt kann sicheren Code haben, aber dennoch ein gebrochenes wirtschaftliches Modell“, sagte Novikov.

Er zog einen direkten Vergleich zu Smart-Contract-Audits, die jetzt effektiv eine Voraussetzung vor jedem glaubwürdigen Launch sind. Tokenomics-Audits sollten denselben Status erreichen. Ein Team, das ein wirtschaftliches Audit veröffentlicht, signalisiert seiner Community, dass es die langfristige Token-Performance ernst nimmt, nicht nur am Launch-Tag.

8Blocks arbeitet mit Web3-Teams an der Gestaltung, Prüfung und Verbesserung von Tokenomics. Die Firma berät auch Projekte, ob ein Token überhaupt gerechtfertigt ist. Es ist eine Frage, die Novikov für viel mehr Gründer für notwendig hält, bevor sie auf den Markt gehen. 8Blocks teilt Updates und Forschung auf X.

Quelle: BeInCrypto