SpaceX ist ‚Viel mehr ein KI-Spiel‘, sagt Dan Ives von Wedbush

Wedbush hat die Coverage von SpaceX (SPCX) mit einer Outperform-Bewertung und einem Kursziel von 190 $ begonnen. Das Unternehmen bezeichnete SpaceX als ein Infrastrukturspiel im Bereich künstliche Intelligenz, nicht als traditionelles Raumfahrtgeschäft.

Dan Ives, der globale Leiter der Tech-Forschung bei Wedbush, erläuterte dies in CNBCs Fast Money. Er argumentierte, dass das KI-Compute-Geschäft von SpaceX es zu einer der besten langfristigen Hyperscaler-Wetten des Marktes machen könnte.

Ives baut seinen SpaceX-Bullenfall auf

Das Kursziel von 190 $ impliziert einen Anstieg von etwa 11 % gegenüber dem Schlusskurs von SPCX am Dienstag bei 170,86 $. Wedbush bewertet SpaceX mit einem Sum-of-the-Parts-Modell. KI-Compute bildet ein wesentliches Element dieser langfristigen These.

„Es ist viel mehr ein KI-Spiel, und das ist unsere gesamte Sichtweise aus einer Datenperspektive.“

Dan Ives, CNBC

Ives gab zu, dass die Aktie im Vergleich zu den aktuellen Einnahmen teuer aussieht. Er sagte, dass die Ausführung in den nächsten zwei bis drei Jahren SpaceX zu einem der besten KI-Spiele des Marktes machen könnte.

SpaceX steuert auf die Aufnahme in den Nasdaq 100 zu. Die Aktien testeten kürzlich ein kritisches Unterstützungsniveau nach dem Rekord-IPO des Unternehmens. Ein späterer Anleiheverkauf gab Anlass zu einigen Blasenwarnungen.

Starlink bleibt der Motor von SpaceX

Die Satelliten-Breitbandeinheit Starlink erzielte im letzten Jahr etwa 11,4 Milliarden $ Umsatz, was etwa 61 % des Gesamtumsatzes des Unternehmens ausmacht, und erzielte einen soliden operativen Gewinn, obwohl SpaceX insgesamt einen Nettoverlust verzeichnete.

Das Ziel von Wedbush von 190 $ stützt sich stark auf die wiederkehrenden Abonnenteneinnahmen von Starlink und die steigenden Margen, wobei das Launch-Geschäft und die neuere KI-Einheit darüber hinaus geschichtet sind.

Der Launch ist die strategische Verteidigungslinie, nicht der Gewinnmotor. Falcon 9 dominiert den globalen Launch-Markt, und Starship zielt darauf ab, die Kosten weiter zu senken, indem es mehr Satelliten pro Flug transportiert. Aber das Segment bringt weit weniger Einnahmen als Starlink, und die meisten seiner Starts setzen einfach die eigenen Satelliten von SpaceX ein, anstatt externe Verkäufe zu generieren.

Diese Aufschlüsselung ist der Grund, warum Investoren das Wachstum der Abonnenten und die Margen von Starlink so genau beobachten. Wenn dieses Geschäft weiter skaliert, kann es einen großen Teil der Bewertung von SpaceX allein tragen, wobei die KI-Infrastruktur zusätzlichen Spielraum bietet, anstatt das gesamte bullische Szenario zu tragen.

Quelle: BeInCrypto