Bitcoin-Wale verkaufen: Aber dieses seltene Signal sagt, dass der Tiefpunkt nahe sein könnte

Als Bitcoin auf ein 21-Monats-Tief von 58.100 $ fiel, sagte Santiment, dass On-Chain-Daten eine wachsende Kluft zwischen dem Verhalten großer Inhaber und Einzelinvestoren zeigen.

Wallets, die zwischen 10 und 10.000 BTC halten, haben ihre kombinierten Bestände seit dem 15. Juni um 0,37 % reduziert, laut Santiments Supply Distribution-Metrik. Dies deutet auf anhaltenden Verkauf durch Wale und Haie während des Marktrückgangs hin. Andererseits haben Wallets, die weniger als 0,01 BTC halten, ihre Bestände im gleichen Zeitraum um 0,51 % erhöht, was darauf hindeutet, dass kleinere Investoren weiterhin die Gelegenheit nutzen, um zu kaufen.

Seltenes Bottom-Signal

Santiment sagte, dass diese Divergenz darauf hindeutet, dass Einzelhändler überzeugt zu sein scheinen, dass der Markt sich einem Tiefpunkt nähert und „den Rückgang wie eine Kaufgelegenheit behandelt“, während größere Akteure an der Seitenlinie bleiben und „vorerst nicht zubeißen“.

Das Analyseunternehmen fügte hinzu, dass Bitcoin und der breitere Kryptomarkt möglicherweise mehr Zeit benötigen, um ein überzeugendes Tief zu etablieren, bis große Inhaber wieder mit dem Akkumulieren beginnen.

In der Zwischenzeit hob eine separate Analyse von Ali Martinez hervor, dass Bitcoin eine seltene On-Chain-Phase betreten hat, die historisch nur um große Markt-Tiefs aufgetreten ist. Der Analyst stellte fest, dass derzeit etwa 10,45 Millionen BTC mit Verlust gehalten werden, während etwa 9,60 Millionen BTC profitabel bleiben. Dies ist das erste Mal im aktuellen Marktzyklus, dass das Angebot von Bitcoin im Verlust das Angebot im Gewinn übersteigt.

Martinez sagte, dass der Crossover darauf hindeutet, dass mehr als die Hälfte des zirkulierenden BTC-Angebots jetzt im Minus ist, was bedeutet, dass ein großer Teil des spekulativen Überhangs aus dem Markt gewaschen wurde. Bei Betrachtung historischer Zyklen sagte er, dass dasselbe Muster in den letzten 15 Jahren nur ein paar Mal aufgetreten ist.

Der erste Crossover erschien im September 2011, wonach Bitcoin bis November desselben Jahres seinen Tiefpunkt erreichte, bevor er einen neuen Bullenmarkt begann. Ein zweiter Crossover trat im September 2014 auf und blieb bis Oktober 2015 bestehen, als die nächste große Expansion begann.

Das Muster wiederholte sich im November 2018, bevor der Krypto-Asset im März 2019 einen neuen Bullenmarkt startete. Während des Markteinbruchs im März 2020 dauerte der Crossover nur 17 Tage, bevor die Preise im April stark anstiegen.

Martinez erklärte, dass der erste Crossover im aktuellen Zyklus im Juni 2026 stattfand und aktiv bleibt. Während der Analyst anerkannte, dass diese Perioden historisch von einigen Wochen bis zu mehreren Monaten gedauert haben, fügte er hinzu, dass das aktuelle Setup Bitcoin in das, was er als Hochüberzeugungs-Akkumulationszone bezeichnete, platziert.

Makro-Katalysatoren weiterhin benötigt

Über die On-Chain-Metriken hinaus glaubt Ryans Lee, der Chief Analyst von Bitget, dass der Markt einen stärkeren Katalysator benötigt. Dazu gehören bessere Makrodaten, ein Anstieg der Bitcoin-ETF-Zuflüsse, abkühlende geopolitische Risiken oder eine erneute institutionelle Positionierung. In einer Erklärung an CryptoPotato, sagte Lee,

„Die nächsten wichtigen Signale werden die US-Inflationsdaten sein und wie sie die Erwartungen an die Geldpolitik der Fed umgestalten. Wir sehen, dass Krypto weiterhin sehr empfindlich auf jede Veränderung der Zinserwartungen reagiert, da Bitcoin, Ethereum und Altcoins weiterhin als liquiditätsempfindliche Risikoanlagen gehandelt werden. Wenn die Inflation hartnäckig bleibt, hätte die Fed weniger Spielraum, um die Zinsen zu senken, und könnte länger eine restriktivere Haltung beibehalten. Dies übt letztendlich Druck auf die Krypto-Preise aus, indem es die Risikobereitschaft verringert, die Liquidität strafft und nicht verzinsliche Anlagen weniger attraktiv macht.“

Quelle: CryptoPotato