Solana TVL hat gerade ein 5-Wochen-Hoch erreicht: Sollten Händler darauf achten?

Solana (SOL) ist auf etwa 80,84 $ gestiegen, während die Händler ihre Hebel reduzieren, und der Solana TVL hat sein höchstes Niveau seit Anfang Juni erreicht, ein Zeichen dafür, dass echtes Geld die Bewegung unterstützt.

Einzahlungen in Solana-Apps und Käufe von langfristigen Haltern steigen, während die Futures-Positionierung schrumpft. Diese Kombination deutet auf eine Spotnachfrage hin, anstatt auf geliehene Wetten.

Hebel wird nach einem Squeeze abgebaut

Am 4. Juli handelte SOL nahe 82 $ mit einem offenen Interesse, dem Gesamtwert aktiver Futures-Kontrakte, von etwa 2,41 Milliarden $. Der Funding-Rate, eine kleine Gebühr, die zeigt, ob Händler long oder short tendieren, lag positiv bei 0,009 %, ein Zeichen für überfüllte Long-Wetten.

Diese Positionierung wurde abgebaut, als der Markt fiel, was gehebelte Longs ausspülte und SOL am 6. Juli auf etwa 79,72 $ zog, was einem Rückgang von fast 3 % entspricht. Ein solcher Squeeze zwingt überdehnte Käufer zum Verkauf, räumt aber auch fragile Wetten aus.

Seitdem ist das offene Interesse auf etwa 2,20 Milliarden $ gesunken und das Funding hat sich auf 0,004 % abgekühlt. Dennoch hat sich der SOL-Preis auf 80,84 $ erholt, sodass das Gebot jetzt eher spotgetrieben als geliehen aussieht.

Rallyes, die auf Hebel basieren, neigen dazu, sich schnell umzukehren, sobald das Funding umschlägt. Eine Bewegung, die sich verstärkt, während das offene Interesse fällt, hat normalerweise echte Nachfrage dahinter.

Langfristige Halter kaufen weiterhin den Dip

Die Erholung stimmt mit dem stetigen Kauf von Solanas geduldigsten Wallets überein. Inhaber, die SOL seit ein bis zwei Jahren halten, haben ihren Anteil am Angebot seit dem 29. Juni von 14,64 % auf 15,60 % erhöht. Das Vertrauen der Inhaber hier stammt von HODL Waves, einer On-Chain-Metrik, die Solanas Angebot in Kohorten gruppiert, je nachdem, wie lange die Coins gehalten wurden.

Diese Kohorte hat Coins durch die Auslese hinzugefügt, anstatt sie zu verkaufen, was die größte Akkumulation seit Wochen markiert.

Da diese langfristigen Inhaber weiterhin durch die Volatilität kaufen, schrumpft der Pool der zum Verkauf verfügbaren Coins. Diese Absorption hilft zu erklären, warum der Flush am 4. Juli nicht tiefer wurde.

Solana TVL erreicht ein Fünf-Wochen-Hoch

Dasselbe Vertrauen zeigt sich im Solana TVL, oder dem totalen Wert, der gesperrt ist, dem Betrag an Geld, der in die Apps des Netzwerks eingezahlt wurde. Es stieg um etwa 10 % von 4,66 Milliarden USD am 26. Juni auf etwa 5,11 Milliarden USD am 4. Juli, ebenfalls das höchste seit Anfang Juni.

Entscheidend ist, dass das Solana DeFi TVL weiter stieg, während das offene Interesse fiel, und es hielt das Hoch während des Preisrückgangs. Kapital fließt in Apps, nicht in Hebel für Futures.

Das Wachstum der Einlagen begann Ende Juni, dem gleichen Zeitraum, in dem langfristige Inhaber anfingen, hinzuzufügen. Diese Überlappung deutet darauf hin, dass die beiden Trends eine Quelle teilen, stetiges Vertrauen statt eines schnellen Handels.

Das Angebot an Stablecoins auf Solana stärkt die Argumentation. Es liegt bei etwa 15,6 Milliarden Dollar, nur knapp unter dem ungefähr 16 Milliarden Dollar hohen Peak vom 3. Juli, was trockene Mittel lässt, die mehr Käufe finanzieren können, wenn die Nachfrage anhält. Das Stablecoin-Angebot bleibt weiterhin höher als die Werte Ende Juni.

Zusammen deuten die Hebelrücksetzung, die Ansammlung von Haltern und der steigende Solana TVL in eine Richtung. Die Bewegung basiert auf Einlagen und geduldigen Käufern, nicht auf Finanzierung, was ihr eine festere Basis als einen gehebelten Rücksprung gibt. Umso mehr, wenn der Solana-Preis im wöchentlichen Zeitraum um über 9 % gestiegen ist. Ob es anhält, könnte sich zuerst im TVL (Netzwerkgesundheit) und in den Halterflüssen (On-Chain Überzeugung) zeigen.

Quelle: BeInCrypto