AscendEX-Börsenzusammenbruch stellt Europa vor seinen ersten MiCA-Test
Die Europäische Wertpapier- und Marktaufsichtsbehörde (ESMA) hat am 8. Juli ihre erste Aufsichtskontrolle bei lizenzierten Krypto-Unternehmen gestartet und die Widerstandsfähigkeit der Verwahrung einer EU-weiten Überprüfung unterzogen. Dies geschah wenige Tage, nachdem MiCA vollständig in Kraft trat und die beliebte Krypto-Börse AscendEX (ehemals BitMax) zusammenbrach.
Die ESMA hat die beiden Ereignisse nicht miteinander in Verbindung gebracht. Allerdings bietet das Timing den Regulierungsbehörden ein aktuelles Beispiel dafür, was gescheiterte Krypto-Verwahrung die Nutzer kostet.
ESMA-Verwahrungsüberprüfung zielt auf den schwächsten Punkt von Krypto ab
In ihrer Pressemitteilung vom 8. Juli erklärte die ESMA, dass die Gemeinsame Aufsichtsaktion (CSA) bewerten wird, wie Krypto-Asset-Dienstleister (CASPs) Verwährungsrisiken managen. Nationale Regulierungsbehörden werden von Ende 2026 bis Anfang 2027 eine risikobasierte Stichprobe autorisierter Unternehmen untersuchen.
Die Übung zielt auf spezifische Risiken der Distributed-Ledger-Technologie (DLT) ab. Prüfer werden Governance, Schlüssel- und Speicherverwaltung, Transaktionskontrollen, Vorfallserkennung, Risiko von Smart Contracts und Abhängigkeit von Drittanbietern testen.
Die ESMA hat solche Kontrollen seit Jahren bei Fondsmanagern durchgeführt, und die Ausweitung des Instruments auf Krypto integriert den Sektor in die reguläre EU-Aufsicht. Die Überprüfung baut auch auf dem Gesetz über digitale operationale Resilienz (DORA) auf, das seit Januar 2025 für Finanzunternehmen in Kraft ist.
Die Ergebnisse werden in einen konsolidierten Bericht für den Aufsichtsrat der ESMA in der zweiten Hälfte des Jahres 2027 einfließen. Branchenanwälte bezeichnen die Durchsetzung bereits als den echten Test für den neu lizenzierten Markt in Europa.
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Der Zusammenbruch von AscendEX zeigt, was die Überprüfung verhindern möchte
Die Krypto-Börse AscendEX gab in ihrer Ankündigung vom 6. Juli bekannt, dass sie am 1. Juli den Betrieb eingestellt hat, unter Berufung auf MiCA, einen gescheiterten Finanzierungsdeal und Marktdruck. Jede Abhebung unterliegt jetzt einer manuellen Überprüfung, ohne Garantien bezüglich Zeitrahmen oder Beträgen.
AscendEX wurde am 22. März 2021 von BitMax.io umbenannt.
Der Ermittler ZachXBT hatte die Börse am 26. Juni markiert. Er sagte, dass ihre Hot Wallets anscheinend große Token wie Ether (ETH), Tether (USDT) und Solana (SOL) fehlten, während Einzahlungen offen blieben und Abhebungen eingefroren wurden.
„Ihre öffentlichen Hot Wallets haben immer noch keine liquiden Mittel, um Abhebungen für die mehrfachen 7-stelligen Benutzeransprüche, die ich verifiziert habe, zu verarbeiten“, schrieb ZachXBT auf Telegram.
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Er forderte betroffene Benutzer auf, Berichte bei den Strafverfolgungsbehörden und Regulierungsbehörden einzureichen und nannte den Mitbegründer George (Jing) Cao.
AscendEX fällt außerhalb der neuen Überprüfung, die nur autorisierte Unternehmen abdeckt. Dennoch verstößt es gegen den Standard, den die ESMA für alle anderen festgelegt hat.
In einer Erklärung vom 23. Juni forderte die Regulierungsbehörde nicht autorisierte Plattformen auf, geordnet abzuwickeln. Die Verwahrung könnte nur so lange fortgesetzt werden, wie es unbedingt notwendig ist, wobei klare Ausstiegsfristen den Kunden mitgeteilt werden müssen.
Die ESMA forderte auch die Nutzer nicht lizenzierter Plattformen auf, Vermögenswerte zu autorisierten Anbietern oder selbst gehosteten Wallets zu transferieren und warnte, dass sie keinen MiCA-Schutz bieten.
Die eingefrorenen Abhebungen von AscendEX machen diesen Rat unmöglich zu befolgen. Die gestrandeten Nutzer veranschaulichen nun das genaue Verwahrungsversagen, das Regulierungsbehörden von lizenzierten Unternehmen verlangen, um zu beweisen, dass sie standhalten können.
Die Börse war schon einmal in dieser Situation. Ein Hack des Hot Wallets im Dezember 2021 kostete sie laut der Sicherheitsfirma PeckShield 77,7 Millionen Dollar. Damals versprach sie volle Entschädigung. Heute bietet sie keinerlei Zusicherungen.
Von der Lizenzierungsbereinigung zur Durchsetzungsphase
Der Cutoff von MiCA hat das Feld bereits ausgedünnt. Nur etwa 210 von mehr als 1.200 zuvor registrierten Krypto-Unternehmen haben eine Genehmigung erhalten. Berichten zufolge halten nur 14 Plattformen eine EU-weite Börsenlizenz.
Die Giganten zogen sich geordnet zurück. Binance verzeichnete die höchsten wöchentlichen Abflüsse seit über drei Jahren, als es die EU verließ, während Bybit begann, europäische Nutzer einzuschränken. Beide bearbeiteten weiterhin Abhebungen.
Die Geschichte zeigt, dass die Überprüfung von Zusammenbruchserzählungen sich auszahlt. Celsius machte extreme Marktbedingungen vor seiner Insolvenz im Jahr 2022 verantwortlich, und BlockFills fror in diesem Jahr die Kundenabhebungen ein, bevor es ein Defizit von 75 Millionen Dollar bekannt gab. AscendEX machte die Regulierung verantwortlich, während ihre Wallets dünn waren.
Die konsolidierten Ergebnisse der ESMA werden erst Ende 2027 vorliegen. Bis dahin bleibt die offene Frage, ob Verwahrungsregeln, die auf Papier geschrieben sind, das nächste AscendEX innerhalb des regulierten Rahmens verhindern können.
Quelle: BeInCrypto