Große Bankgewinne heute: Werden die Ergebnisse die wirtschaftlichen Ängste beruhigen?

JPMorgan Chase, Bank of America, Wells Fargo und Goldman Sachs berichten heute, am 14. Juli, über die Ergebnisse des zweiten Quartals. Analysten erwarten, dass alle vier Banken im Vergleich zum Vorjahr höhere Einnahmen und Gewinne ausweisen, auch wenn der Krieg im Iran und hartnäckige Inflation die Märkte belasten.

Die Berichte kommen zu einem Zeitpunkt, an dem Investoren nach Anzeichen suchen, dass die US-Wirtschaft geopolitische Schocks und hohe Zinssätze verkraften kann. Die Kommentare der Führungskräfte zu Kreditvergabe, Handel und Transaktionsaktivitäten werden die Stimmung für den Rest der Berichtssaison prägen.

Warum diese Ergebnisreihe wichtig ist

Die vier Kreditgeber berichten vor einem volatilen Hintergrund; Erneute Kämpfe im Iran haben die Ölpreise in die Höhe getrieben, und die Inflation bleibt hartnäckiger als erwartet. Die Federal Reserve hat jedoch in diesem Jahr noch keine Zinssätze gesenkt, was die Kreditkosten für Verbraucher und Unternehmen hoch hält.

Fed-Vorsitzender Kevin Warsh wird diese Woche ebenfalls vor dem Kongress aussagen. Das fügt eine weitere Variable für die Märkte hinzu, die bereits die Bankenergebnisse verdauen.

Jay Woods, Chefmarktstratege bei Freedom Capital Markets, sagte, dass ein optimistischer Ton von Bankführern die Sichtweise der Investoren auf die breitere Wirtschaft verändern könnte.

„Wenn die Banken ein optimistisches Bild zeichnen, während die Kreditqualität stark bleibt, könnte das die Erzählung verstärken, dass die Wirtschaft viel widerstandsfähiger ist, als viele erwartet haben.“

Jay Woods

Was Analysten von jeder Bank erwarten

Analysten prognostizieren, dass JPMorgan das stärkste Wachstum der vier Banken verzeichnen wird, mit einem Umsatzanstieg von fast 14 % auf 51,1 Milliarden US-Dollar. Das Vermögensverwaltungsgeschäft treibt den Großteil dieses Gewinns an.

Goldman Sachs sollte einen Umsatzanstieg von 11 % und einen Gewinnsprung von 26 % verzeichnen. Der Umsatz von Bank of America sollte um über 16 % wachsen, während Wells Fargo, der schwächste Performer der Gruppe in diesem Jahr, voraussichtlich nur um 5 % wachsen wird.

Starke Bankgewinne in dieser Woche würden ein beruhigendes Signal an den breiteren Markt senden. Banken stehen im Zentrum der Wirtschaft, daher deuten gesunde Gewinne darauf hin, dass Verbraucher weiterhin ausgeben, Unternehmen weiterhin Kredite aufnehmen und die Kreditqualität trotz des Krieges im Iran und hartnäckiger Inflation nicht beeinträchtigt ist.

Für alltägliche Investoren könnte das mehr Vertrauen in Aktien im Allgemeinen bedeuten, da die Ergebnisse der Banken oft den Ton für den Rest der Berichtssaison angeben.

Aber das Bild ist nicht nur positiv. Steigende Einlagenkosten und Druck auf die Kreditmargen deuten darauf hin, dass Banken möglicherweise härter arbeiten müssen, um in Zukunft die gleichen Gewinne zu erzielen, eine Dynamik, die sich letztendlich in den Kreditzinsen oder Kontogebühren für reguläre Kunden niederschlagen könnte.

Das Risiko unter dem Optimismus

Morgan Stanley-Strategist Michael Wilson stellte fest, dass Banken das Kreditwachstum mit teureren Einlagen finanzieren. Diese Dynamik könnte die Gewinne bis 2027 weiter unter Druck setzen und zu moderaten Senkungen der Gewinnschätzungen im gesamten Sektor führen.

Dennoch sieht die Bilanz der Branche ungewöhnlich stark aus. Tom Michaud, CEO von KBW, prognostiziert ein Verhältnis des materiellen Eigenkapitals von 9,7 % bis Ende 2027, und dieses Niveau würde über 50 % über dem liegen, wo die Branche vor der Finanzkrise 2008 stand. Banken könnten dieses Polster nutzen, um Dividenden zu erhöhen, Aktien zurückzukaufen oder Übernahmen zu verfolgen.

Die Ergebnisse vom Dienstag werden den Ton für eine geschäftige Gewinnwoche angeben, die auch große Technologie- und Verbrauchermarken umfasst. Ob Banken das Wachstum aufrechterhalten können, während Inflation und geopolitische Risiken bestehen bleiben, bleibt die offene Frage für die Märkte.

Quelle: BeInCrypto