Der Verbraucherpreisindex für Juni wird zeigen, dass die US-Inflation nachgelassen hat, da die Kraftstoffpreise gefallen sind.

Das US Bureau of Labor Statistics (BLS) wird am Dienstag die Daten zum Verbraucherpreisindex (CPI) für Juni veröffentlichen. Der Bericht wird voraussichtlich einen Rückgang der Verbraucherinflation zeigen, der durch den Rückgang der Rohölpreise nach der Ankündigung eines Waffenstillstands zwischen den Vereinigten Staaten (USD) und dem Iran verursacht wurde.

Der monatliche CPI wird voraussichtlich um 0,1 % zurückgehen, nach dem Anstieg von 0,5 %, der im Mai verzeichnet wurde, während der jährliche Wert auf 3,8 % von 4,2 % im Vormonat zurückgehen soll, was den höchsten Stand seit Mai 2023 markierte. Die Kern-CPI-Zahlen, die volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließen, werden voraussichtlich einen Anstieg von 0,2 % und 2,9 % auf monatlicher und jährlicher Basis zeigen, stabil im Vergleich zu Mai.

Nach einem Rückgang von fast 17 % im Mai fielen die Rohölpreise im Juni um mehr als 20 % und kehrten auf das Niveau vor dem Krieg zurück, da Investoren die Nachrichten über den Waffenstillstand zwischen den USA und dem Iran am 17. Juni begrüßten, um Verhandlungen zur Beendigung des Konflikts aufzunehmen. Infolgedessen sollte ein Rückgang des monatlichen CPI-Drucks keine Überraschung sein.

Vorschau auf die Inflationsdaten,

„Der Juni-CPI zeigte wahrscheinlich, dass die Inflation unter Kontrolle blieb, mit einem Anstieg von 0,20 % m/m. Die Preise für Konsumgüter und eine weitere Normalisierung der Unterkunft sollten die zugrunde liegende Inflation stabil halten, obwohl der Öl-Schock in diesem Jahr die Flugpreise weiterhin anheben könnte. Die Risiken für unsere Prognose erscheinen ausgewogener als in den letzten Berichten. Wir erwarten, dass der Gesamt-CPI um 0,22 % m/m gefallen ist, angeführt von einem Rückgang der Benzinpreise um 10 %“, sagten Analysten von TD Securities.

Was ist im nächsten CPI-Datenbericht zu erwarten?

Obwohl die CPI-Zahlen für Juni bestätigen könnten, dass fallende Ölpreise zur Entspannung der Inflation beigetragen haben, könnten Investoren diese Entwicklung übersehen. Seit Anfang Juli sind die Ölpreise wieder gestiegen, da die USA und der Iran begannen, Angriffe auszutauschen, was die Nachhaltigkeit des fragilen Waffenstillstands gefährdet und Bedenken hinsichtlich des Fortschritts bei der Verlangsamung der Inflation neu aufwirft.

Darüber hinaus sind die Marktteilnehmer zunehmend besorgt über die potenziellen inflationären Auswirkungen des Booms der künstlichen Intelligenz (KI). Die massive Kapitalwelle, die in die KI-Infrastruktur fließt, steigende industrielle Stromkosten und bemerkenswerte Preisaufschläge auf technische Hardware und LLM-Software-Abonnements könnten die Inflation bei Kernleistungen und -gütern hoch halten und den Druck auf die Verbraucher erhöhen.

In einer kürzlich veröffentlichten Studie wies die Fed darauf hin, dass die Kategorie „Computer-Software und Zubehör“ des Preisindex für persönliche Konsumausgaben (PCE), die nicht öffentlich zugänglich ist, „in den letzten 25 Jahren mit einer durchschnittlichen jährlichen Rate von 5,3 % gefallen ist“, aber in einem Rekordtempo von „73 % annualisiert von November 2025 bis März 2026“ gestiegen ist.

Daher könnten Investoren, selbst wenn es einen monatlichen Rückgang des CPI gibt, wie erwartet, dies nicht als überzeugendes Zeichen ansehen, das die Fed möglicherweise davon abhalten könnte, die Politik später im Jahr zu straffen.

Laut dem CME FedWatch Tool sehen die Märkte derzeit eine Wahrscheinlichkeit von etwa 30 % für eine Erhöhung des Zinssatzes um 25 Basispunkte (bps) im Juli und preisen eine Chance von etwa 77 % ein, dass die US-Notenbank die Zinsen bis Ende des Jahres mindestens einmal anhebt.

Wie könnte der US-Verbraucherpreisindexbericht EUR/USD beeinflussen?

Wenn der monatliche CPI positiv überrascht und einen positiven Wert ausweist, könnten die Anleger die Chancen auf eine Zinserhöhung im Juli neu bewerten, was zu einer sofortigen Reaktion und einer Stärkung des US-Dollars führen könnte.

In diesem Szenario könnte EUR/USD erneut unter Verkaufsdruck geraten. Umgekehrt könnte ein größerer Rückgang des monatlichen CPI mit einem Wert von mindestens -0,2 % den USD zunächst belasten und EUR/USD helfen, an Fahrt zu gewinnen.

Allerdings ist es unwahrscheinlich, dass die Anleger auf einen einzelnen schwachen CPI-Wert überreagieren, da die Ölpreise wieder steigen und wachsende Zweifel an den Auswirkungen von KI auf die Inflation bestehen.

Eren Sengezer, leitender Analyst der europäischen Sitzung, teilt einen kurzen technischen Ausblick für EUR/USD:

„EUR/USD hat es geschafft, einen Halt zu finden, nachdem es Ende Juni ein frisches 12-Monats-Tief unter 1,1330 erreicht hat, und hat sich seitdem leicht über 1,1400 stabilisiert. Der Relative Strength Index (RSI) auf dem Tageschart hat jedoch noch nicht die 50 überschritten, und das Paar hat es noch nicht geschafft, den 20-tägigen einfachen gleitenden Durchschnitt (SMA) in Unterstützung umzuwandeln, was die Zögerlichkeit der Käufer widerspiegelt.“

„Auf der positiven Seite stellt 1.1500 (runder Wert, statisches Niveau) eine vorübergehende Widerstandsmarke für das Paar dar, gefolgt von 1.1550-1.1555 (oberer Arm der Bollinger-Bänder, 50-Tage-SMA), 1.1600 (100-Tage-SMA, absteigende Trendlinie) und 1.1645 (200-Tage-SMA). Blickt man nach Süden, könnte die erste Unterstützungsmarke bei 1.1350 (statisches Niveau) liegen, gefolgt von 1.1220 (statisches Niveau, runder Wert) und 1.1160 (statisches Niveau).“

Quelle: BeInCrypto