5 große Banken haben in einem Quartal 49 Milliarden Dollar verdient, indem sie das besitzen, was Krypto ersetzen möchte.
Die Gewinne der großen Banken haben am 14. Juli Rekorde gebrochen, als die fünf größten US-Banken zusammen einen Gewinn von 49 Milliarden Dollar erzielten, angeführt von JPMorgan Chase mit 21,2 Milliarden Dollar und dem besten Quartal in der Geschichte von Goldman Sachs.
Die Gewinne kamen aus dem Handel und der Dealabwicklung und nicht aus dem gewöhnlichen Kreditgeschäft. Dieses Detail ist wichtig, da es die Unternehmen belohnt, die die finanzielle Infrastruktur besitzen, oder die Schienen, auf denen das Geld reist.
Die Gewinne der großen Banken setzen Rekorde, während die Handelsabteilungen liefern.
JPMorgan meldete einen Gewinn von 21,2 Milliarden Dollar oder 7,70 Dollar pro Aktie, was einem Anstieg von 41 % im Vergleich zum Vorjahr entspricht. Der Umsatz aus dem Aktienhandel stieg um 86 % auf 6,03 Milliarden Dollar, was den gesamten Handelsumsatz auf einen Rekord von 12,1 Milliarden Dollar hob.
Die Gebühren für Investmentbanking bei der Bank stiegen um 30 % auf 3,3 Milliarden Dollar, das stärkste Ergebnis seit 2021. Dies sind die Gebühren, die Banken für die Unterstützung von Unternehmen beim Geldraising und beim Abschluss von Fusionen erheben. In der Zwischenzeit brachte eine lang gehaltene Visa-Beteiligung einen Gewinn von 4,6 Milliarden Dollar in das Quartal.
Goldman Sachs erzielte 20,98 Dollar pro verwässerter Aktie bei 20,34 Milliarden Dollar Nettoumsatz, so die Meldung. Der Nettogewinn erreichte 6,63 Milliarden Dollar, und sowohl der Umsatz als auch der Gewinn pro Aktie setzten Unternehmensrekorde bei einer Eigenkapitalrendite von 23,5 %.
Das Underwriting boomte ebenfalls. Goldmans Gebühren für die Unterstützung von Unternehmen beim Verkauf neuer Aktien stiegen um 130 %, während die Gebühren für die Arrangierung neuer Schulden um 75 % zunahmen. Die gesamten Gebühren für Investmentbanking sprangen um 55 % auf 3,40 Milliarden Dollar.
„Unsere Rekordleistung in diesem Quartal spiegelt die Stärke unseres globalen Unternehmens, die Tiefe unserer Beziehungen und unsere Fähigkeit wider, die Kraft von One Goldman Sachs zu nutzen“, sagte Goldman Sachs Vorsitzender und CEO David Solomon in der Mitteilung des Unternehmens.
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Der Rest der Gruppe übertraf ebenfalls die Erwartungen. Bank of America steigerte den Gewinn um 27 % auf 9,1 Milliarden Dollar, wie aus ihrer Mitteilung hervorgeht. Wells Fargo erzielte 6,4 Milliarden Dollar, wie ihr Bericht zeigt, und Citigroup meldete 5,8 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 4,0 Milliarden Dollar im Vorjahr, gemäß ihren Ergebnissen.
Die Stärke beantwortete die Frage, die BeInCrypto in seiner Vorschau auf die Gewinne der Großbanken einen Tag zuvor aufgeworfen hatte. Die Investoren wollten Beweise dafür, dass die Wirtschaft stabil bleiben kann, und die Banken lieferten diese.
Die Schienen besitzen, die Produkte verkaufen
Denken Sie an finanzielle Schienen wie an die Mautstraßen des Geldes. Handelsplattformen, Underwriting-Abteilungen, Zahlungsnetzwerke und Verwahrungsdienste erheben jedes Mal eine kleine Gebühr, wenn Wert bewegt wird. In diesem Quartal haben diese Mautsammler fast das gesamte Potenzial erfasst.
Das gewöhnliche Kreditgeschäft, bei dem Banken von der Differenz zwischen Kreditzinsen und Einlagenkosten profitieren, blieb stabil, brachte jedoch wenig Wachstum. Der Unterschied ist wichtig, da die Mautgebühren mit der Aktivität steigen, während der Kreditgewinn von den Zinssätzen abhängt.
JPMorgans Gewinn von 4,6 Milliarden Dollar mit Visa verdeutlicht dies im Kleinen. Visa begann 1958 als Kreditkartenprogramm von Bank of America und wurde durch einen Börsengang im Jahr 2008 zu einem eigenständigen Netzwerk. Banken, die diese Zahlungsverkehrswege besaßen, haben seit Jahrzehnten Renditen erzielt.
IBM bot die Spiegelbild am selben Tag an. Das Unternehmen gab an, dass der vorläufige Umsatz im Q2 von etwa 17,2 Milliarden USD die Schätzungen verfehlte, und die IBM-Aktien sanken vor der Eröffnung um 22 %. Unternehmensbudgets verschoben sich zu Chips, Energie und Datenkapazität, der technologischen Version von Schienen, und weg von älteren Softwareverträgen.
Die Lehre aus beiden Geschichten ist einfach:
- Unternehmen, die die Leitungen besitzen, erheben Gebühren, wann immer die Aktivität steigt, egal in welche Richtung sich die Märkte bewegen.
- Unternehmen, die Produkte verkaufen, müssen hingegen jeden Vertrag immer wieder gewinnen.
Warum Rekordgewinne der Banken für Krypto wichtig sind
Für Krypto-Investoren ist das erste Signal die Liquidität, was die Leichtigkeit bedeutet, mit der Geld durch die Märkte fließt. Rekordhandelsumsätze deuten auf tiefe Märkte und eine gesunde Risikobereitschaft hin, Bedingungen, die historisch Bitcoin (BTC) und andere Risikoanlagen unterstützt haben.
Krypto hat seit der Einführung der US-Spot-Bitcoin-ETFs im Januar 2024 einen wachsenden Anteil an solchen Rallyes erobert.
Die Schienenidee lässt sich auch direkt auf die Blockchain-Finanzierung übertragen. Stablecoins, digitale Token, die darauf ausgelegt sind, einen stabilen Dollarwert zu halten, sollen zu Zahlungsschienen werden, die rund um die Uhr funktionieren. Ihre Emittenten verdienen Einkommen aus Reserven, während die Token günstig Werte übertragen.
Washington hat im letzten Jahr den Weg freigemacht. Der GENIUS Act, der im Juli 2025 unterzeichnet wurde, gab den Zahlungstablecoins ihr erstes bundesstaatliches Regelwerk. Die Regulierungsbehörden haben seitdem bedingte Vertrauensurkunden an Emittenten wie Circle und Paxos vergeben, laut Brookings.
Die größten Banken legen bereits Gleise
Mehr als 15 Kreditgeber rennen darum, Finanzen auf privaten Netzwerken zu tokenisieren. Die Blockchain-Einheit von JPMorgan, Kinexys, hat seit dem Start über 4 Billionen Dollar verarbeitet und liegt laut der Bank im Durchschnitt über 7 Milliarden Dollar täglich. Ihr JPMD-Einzahlungstoken wird jetzt auf Base, einem öffentlichen Ethereum-Netzwerk, abgerechnet.
Institutionelle Signale deuten in die gleiche Richtung. BlackRock und HSBC haben kürzlich an einem Tokenisierungsprojekt im Vereinigten Königreich teilgenommen, das laut einem Regierungsbericht bis 2035 44 Milliarden Dollar zur jährlichen Produktion hinzufügen könnte.
In der Zwischenzeit platziert der neue Index von MicroStrategy die Bitcoin-Banking-Akzeptanz bei 32 % unter großen Kreditgebern.
Die Wall Street hat gerade gezeigt, wie viel Geld zu dem fließt, der die Infrastruktur unter den Märkten besitzt. Die offene Frage ist, ob Banken, Stablecoin-Emittenten oder öffentliche Blockchains die nächste Generation dieser Schienen bauen.
Die Technologiegewinne später in dieser Woche könnten zeigen, wohin sich die Liquidität als nächstes dreht.
Hinweis: Neueste Forschungen von BeInCrypto haben ergeben, dass mehr als 56 % des Tokenisierungsmarktes keine Aktivitäten on-chain haben.
Quelle: BeInCrypto