JPMorgans ‚Aggressive Buy‘ Aktienauswahl zahlt sich aus, doch Insider sind nicht überzeugt
Die Wall Street investiert massiv in die Broadcom-Aktie (NASDAQ: AVGO) basierend auf einer einen Monat alten Aktienempfehlung von JPMorgan, und ein 30 Milliarden Dollar Deal mit Apple hat diese Entscheidung als klug erscheinen lassen.
Die Aktie wird nahe 389 Dollar gehandelt, was immer noch etwa 21 % unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 495 Dollar liegt, mit den nächsten Quartalszahlen, die am 2. September fällig sind. Fast jede Bank, die sie abdeckt, empfiehlt einen Kauf, doch einer der eigenen Führungskräfte hat gerade Millionen an Aktien verkauft.
Warum AVGO zu einer Top-Aktienempfehlung von JPMorgan wurde
Die Geschichte beginnt im Juni. Am 17. Juni sagte der JPMorgan-Analyst Harlan Sur zu seinen Kunden, sie sollten bei den aktuellen Kursen aggressiv kaufen, und behielt eine Übergewichtung und ein Kursziel von 580 Dollar bei, was ungefähr 49 % über dem aktuellen Preis von etwa 389 Dollar liegt, wie ein Bericht von CNBC zeigt. Anfang Juni erhöhte auch der Bank of America-Analyst Vivek Arya sein Kursziel.
Sur argumentierte, dass der Markt Broadcoms langjährige Führungsposition im Design von maßgeschneiderten KI-Chips und fortschrittlicher Verpackung unterschätze. Er verwies auf die Zusammenarbeit mit Google, bei der es in 12 Jahren 14 fortschrittliche Chips geliefert hat.
Selbst damals war die Meinung nahezu einstimmig. Von den 51 Analysten, die die Aktie abdecken, bewerteten 47 sie als Kauf, wie aus demselben CNBC-Bericht hervorgeht.
Der Apple-Deal und der Bankenansturm
Dann kam die Bestätigung. Am 8. Juli verpflichtete sich Apple, bis 2031 mehr als 30 Milliarden Dollar in Broadcom zu investieren, ein Deal für über 15 Milliarden in den USA hergestellte Chips. Broadcom wird auch 1,5 Milliarden Dollar ausgeben, um ein Werk in Colorado auszubauen, um diese zu produzieren.
Im Kern stehen maßgeschneiderte ASIC-Siliziumchips, genau das, was Sur hervorgehoben hatte. Diese Chips werden helfen, Apples Baltra-Server zu betreiben, das Rückgrat seiner cloudbasierten KI-Funktionen.
Also, einen Monat nach dem Kaufaufruf unterstützte Apple die These. Broadcom verankert nun die Pläne für maßgeschneiderte Chips von Apple, Google und Meta gleichzeitig.
Andere Banken stimmten schnell zu. Die Bank of America hat jetzt ein ‚Kaufen‘ für AVGO, gefolgt von JPMorgan und William Blair.
Dann hob Joseph Moore von Morgan Stanley am 14. Juli sein Ziel auf 502 $ an und bezeichnete Broadcom als enge Nummer zwei hinter Nvidia, berichtete CNBC.
Der Verkaufsdruck, der die Tür öffnete
Das Fenster existierte aufgrund einer seltsamen Reaktion. Broadcom meldete am 3. Juni einen Rekordumsatz im zweiten Quartal von 22,19 Milliarden Dollar, was einem Anstieg von etwa 48 % im Jahresvergleich entspricht, und übertraf auch die Gewinnprognosen. Dennoch fiel die Aktie nach diesem Rekordquartal um fast 20 % innerhalb einer Woche.
Die Angst galt den Margen, nicht dem Wachstum. Die Bruttomarge wird voraussichtlich auf etwa 74 % von 77 % sinken, da niedrigere Margen bei KI-Chips einen größeren Anteil einnehmen.
Dennoch stiegen die KI-Verkäufe um 143 % auf 10,8 Milliarden Dollar, und die Prognose deutet auf etwa 16 Milliarden Dollar im nächsten Quartal hin. Das ist das Wachstum, das die optimistischen Banken für falsch bewertet halten.
Das Risiko, das im Inneren sitzt
Ein Signal spricht eine andere Sprache. Am 8. Juli, dem Tag, an dem der Apple-Deal zustande kam, verkaufte der Chief Legal Officer Mark Brazeal 25.000 Aktien für etwa 9,48 Millionen Dollar und reduzierte seinen Anteil um etwa 10 %, wie aus einer SEC-Einreichung hervorgeht. Damit verblieben ihm etwa 220.000 Aktien.
Das Tape ist ebenfalls vorsichtig. Der Chaikin Money Flow von Broadcom, ein Maß für Kauf- versus Verkaufsdruck, driftet weiter nach unten, und die Erste Group hat ihn am 7. Juli auf ‚Halten‘ herabgestuft.
Jedes Anzeichen für eine Verlangsamung der Ausgaben von Hyperscalern für KI könnte dennoch schmerzhaft sein. Im Moment sind sich die Banken und die Insider uneinig. Der Bericht vom 2. September wird klären, wer recht hatte.
Quelle: BeInCrypto