Alphabets KI-Chip-Überraschung belebt die Bull-These für geschundene Halbleiteraktien

Die Alphabet (GOOGL) Aktie stieg am Montag um etwa 3 %. Auslöser war ein Bericht von The Information, dass Google einen neuen KI-Chip namens Frozen v2 entwickelt, um seine Gemini-Modelle bis zu 10-mal effizienter zu betreiben.

Der Zeitpunkt ist wichtig, da die Chip-Aktien gerade ihre schlechteste Woche seit über einem Jahr abgeschlossen haben. Jetzt fragt die Wall Street, ob der Rückgang eine Kaufgelegenheit ist.

Alphabet KI-Chip zielt auf 10-fache Effizienz bis 2028

Frozen v2 nimmt eine Abkürzung. Teile des Gemini-Modells werden direkt in den Silizium integriert, so der Bericht. Weniger Daten bewegen sich, sodass jede Antwort weniger Energie kostet.

Google-Ingenieure glauben, dass der Chip sechs bis zehnmal mehr Tokens pro Energieeinheit verarbeiten könnte als die neuesten Tensorverarbeitungseinheiten (TPUs). Tokens sind die kleinen Textstücke, die KI-Modelle erzeugen. Zum Vergleich: Ironwood, Googles TPU der siebten Generation, verdoppelte nur die Leistung pro Watt seines Vorgängers.

Es gibt einen Haken. Der Chip funktioniert mit zukünftigen Gemini-Modellen nur, wenn Google das gleiche Kern-Design beibehält. Der Launch ist für 2028 geplant und wird die TPUs unterstützen, die Google seit 2016 gebaut hat, sie jedoch nicht ersetzen.

Google benötigt die zusätzliche Leistung dringend. Ein Mangel an Rechenleistung hat Berichten zufolge Google Cloud gezwungen, Geschäfte abzulehnen. Letzten Monat stimmte Google zu, SpaceX fast 1 Milliarde Dollar pro Monat zu zahlen, um die Lücke zu schließen. Auch Amazon, Microsoft und Meta bauen ihre eigenen KI-Chips.

Der Anstieg am Montag holte auch einen Teil des starken Rückgangs der Google-Aktie vor den Ergebnissen am Mittwoch zurück.

Die Wall Street sieht Wert nach dem Halbleiter-Rückgang

Der Schaden der letzten Woche war erheblich. Der VanEck Semiconductor ETF (SMH) fiel um 8,9 %, die schlechteste Woche seit April 2025, als er 15 % verlor. Der Philadelphia SE Semiconductor Index (SOX) fiel um fast 10 %.

Die Angst kam von mehreren Seiten. Chinas Kimi K3, ein Modell ohne Gewichtsklasse von dem Startup Moonshot AI, schürte Ängste vor einem AI-Abschwung. Risse hatten sich bereits in der Rallye der AI-Speicheraktien gebildet, und große Fonds zogen sich wochenlang von Nvidia zurück.

Dennoch wittern mehrere Banken eine Gelegenheit. Joseph Moore von Morgan Stanley bezeichnete den Rückgang der Speicherpreise als attraktiven Einstiegspunkt. Er favorisiert Nvidia (NVDA) und Broadcom (AVGO). Der Mizuho-Analyst Vijay Rakesh stimmte in einer Kundenmitteilung zu.

„Wir glauben, dass noch viel Gas im Tank ist, da die AI-Kapitalausgaben … und die [Gigawatt]-Strominstallationen weit über 2028-29E hinaus ansteigen … was die Nachfrage nach Halbleitern mit einer breiten Angebotslücke antreibt.“

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Mislav Matejka von JPMorgan erwartet, dass die Käufer bald zurückkehren. Er argumentiert, dass neue Chip-Lieferungen nicht vor 2028 eintreffen werden. Dennoch sieht Mark Lipacis von Evercore zunächst einen weiteren Rückgang von 10 % bis 15 %. Trotzdem zeigen seine Daten, dass der SOX typischerweise innerhalb von 20 Wochen nach Korrekturen wie dieser um 36 % ansteigt.

Alle Augen richten sich nun auf die Gewinne von Alphabet am Mittwoch. Der Bericht wird zeigen, ob Google seine großen Chip-Ankündigungen mit noch größeren Ausgaben untermauert.

Quelle: BeInCrypto