Bitcoin und Risikoanlagen unter Druck, da die 30-Jahres-Renditen über 5% steigen

Eine kürzliche Auktion von 30-jährigen Staatsanleihen, die mit einer Rendite von 5,06 % verkauft wurden, hat die steigenden langfristigen US-Kreditkosten wieder ins Rampenlicht gerückt.

Insbesondere hat sie bei bestimmten Marktbeobachtern Bedenken geweckt, wie sich straffere monetäre Bedingungen auf Bitcoin (BTC) und andere riskante Anlagen auswirken könnten, gerade als sich die Investoren auf das nächste geldpolitische Treffen der Fed vorbereiten.

Staatsanleihenrenditen erreichen den höchsten Stand seit 2007

Diese 5,06 % sind die höchste Rendite einer 30-jährigen Auktion seit 2007 und spiegeln wider, wie teuer es für die US-Regierung geworden ist, ihre wachsende Schulden zu finanzieren. Darüber hinaus ist die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe auch wieder über 5 % gestiegen, obwohl sie unter dem Höchststand von 5,20 % liegt, der am 20. Mai erreicht wurde, was ebenfalls das höchste Niveau seit Juli 2007 war.

Zum Vergleich: Auktionen für die gleiche Laufzeit lagen Anfang 2022 bei etwa 2 %, was auf ein höheres Angebot an Staatsanleihen, steigende Inflationsrisiken und wachsende Kreditbedürfnisse hinwies, weshalb die Regierung jetzt mehr zahlen muss, um Käufer anzuziehen.

Marktkommentatoren beim Kobeissi Letter wiesen auch auf den KI-Investitionsboom als zusätzliche Druckquelle hin, da Technologieunternehmen, die Rekordschulden zur Finanzierung von KI-Infrastruktur aufnehmen, mit der Regierung um denselben Kapitalpool konkurrieren. "Die US-Schuldenkrise verschärft sich", schrieb das Konto.

Inzwischen bezeichnete der Spot On Chain-Analyst Hupzy den Schritt als strukturellen Gegenwind für BTC und risikobehaftete Anlagen und argumentierte, dass höhere Diskontsätze die Bewertungen über die Risikokurve komprimieren und dass Renditen über 5% spekulative Zuweisungen schwerer rechtfertigen.

Hupzy beschrieb das fiskalische Bild als zweischneidig, da steigende Schuldenkosten die Fed letztendlich zu einem tauben Pivot drängen könnten, sagte jedoch, dass das kurzfristige Signal "risikoavers ist, da die Märkte eine Verschlechterung der staatlichen Kreditwürdigkeit einpreisen." Sie wiesen auch auf den Höchststand von 5,20% am 5. Mai hin, da ein Durchbruch darüber einen neuen Abschnitt anhaltend hoher langfristiger Zinsen eröffnen würde.

Bitcoin wurde zuletzt über 64.000 $ gehandelt, was einem Rückgang von 1,3% innerhalb von 24 Stunden entspricht, aber immer noch einem Anstieg von 1,7% in der vergangenen Woche und 1,2% in zwei Wochen. Die 30-Tage-Änderung ist mit 0,4% nahezu stabil, wobei die Marktkapitalisierung von BTC bei etwa 1,284 Billionen $ liegt und die OG-Krypto ungefähr 49% unter ihrem Allzeithoch von über 126.000 $, das am 6. Oktober 2025 erreicht wurde, handelt.

Das Fed-Treffen steht jetzt im Mittelpunkt der Krypto-Märkte

Die Treasury-Renditen werden nicht allein die Richtung von Bitcoin bestimmen, und die Bewegung des Anleihemarktes fand während einer relativ ruhigen Woche für geplante US-Wirtschaftsdaten statt, wobei sich die Investoren auf wöchentliche Arbeitslosenanträge, Berichte über Einkaufsmanagerindizes und vierteljährliche Ergebnisse von Alphabet und Tesla vor dem Treffen der Federal Reserve am 29. Juli konzentrieren.

Darüber hinaus weist die CME FedWatch-Daten derzeit eine Wahrscheinlichkeit von 86% zu, dass die Entscheidungsträger die Zinssätze unverändert lassen werden, und, da CryptoPotatoBerichtet, könnte eine unerwartete Zinserhöhung Verkäufe bei Kryptowährungen und Aktien auslösen, da die Märkte weitgehend keine Veränderung eingepreist haben.

Das gesagt, die Rückkehr von 5% langfristigen Kreditkosten ist sicherlich ein weiterer makroökonomischer Faktor, den Investoren im Auge behalten müssen. Und mit der bevorstehenden Fed-Entscheidung und Anleiherenditen, die sich auf Mehrjahreshöhen befinden, könnte jede Überraschung in einem der Märkte schnell in den Kryptohandel übergreifen.

Quelle: CryptoPotato