Morgan Stanley senkt sein Kursziel für Alibaba-Aktien

Morgan Stanley hat die Alibaba (BABA) Aktie als „Top-Pick“ vor den Ergebnissen Ende August eingestuft. Analyst Gary Yu traf diese Entscheidung zwei Wochen, nachdem er sein Ziel von 0 auf 0 gesenkt hatte.

Dieses Ziel liegt ungefähr 60 % über dem, wo die BABA-Aktien am Freitag bei 2,14 geschlossen haben. Somit sagt die Wall Street den Kunden, dass die Aktie weit mehr wert ist, als Käufer derzeit bereit sind zu zahlen. Ein Kursziel spiegelt die Sichtweise eines Analysts auf den fairen Wert einer Aktie über die nächsten zwölf Monate wider, sodass eine solche Lücke starkes Vertrauen signalisiert, dass der Markt das Unternehmen unterbewertet.

Warum die Zielsenkung zuerst kam

Yu senkte sein Alibaba-Ziel Anfang Juli. Er behielt jedoch eine Übergewichtung der Aktie bei, eine Einschätzung, die den Investoren rät, mehr Aktien zu halten, als ein Benchmark-Index vorschlagen würde. Mit anderen Worten, die reduzierte Zahl spiegelte eine vorsichtigere Preisannahme wider und nicht einen Sinneswandel bezüglich der Aussichten des Unternehmens.

Andere Banken haben sich in die gleiche Richtung bewegt. HSBC senkte ihr Ziel von 6 auf 0 im Juli. Die Bank behielt jedoch ihre Kaufempfehlung bei.

Daiwa handelte früher und senkte das Ziel am 24. Juni von 0 auf 5. Das Unternehmen verwies auf schwache Verkaufszahlen während Chinas 618-Shoppingfestival, eines der größten Online-Ereignisse des Landes und ein genau beobachteter Indikator für die Verbrauchernachfrage.

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Was Yu möchte, dass Investoren beobachten

Yu rahmte die Wiederholung ein, indem er auf die Cloud-Infrastruktur von Alibaba verwies, die er als die größte in China bezeichnete. Cloud-Computing ist zu einem zentralen Pfeiler der Wachstumsstory des Unternehmens geworden, da die gleiche Rechenzentrums-Kapazität, die Geschäftsanwendungen hostet, auch das Training und die Bereitstellung von Dienstleistungen im Bereich künstliche Intelligenz unterstützt.

„Wir erwarten, dass Alibaba, mit der größten Cloud-Infrastruktur in China, im aktuellen evolutionären KI-Zyklus in China Marktanteile gewinnen wird“, sagte Yu.

Die Bank nannte auch die Generierung von Bargeld, Dividenden und Aktienrückkäufe als Unterstützung. Rückkäufe reduzieren die Anzahl der ausstehenden Aktien, was die Gewinne pro Aktie steigern und signalisieren kann, dass das Management Wert in seinen eigenen Aktien sieht. Morgan Stanley stellte fest, dass sich das Online-Regulierungsumfeld zu entspannen scheint, wobei Alibaba in einer Position ist, davon zu profitieren.

Dennoch stehen die optimistischen Prognosen im Kontrast zu einer Reihe von schlechten Nachrichten. Die Europäische Kommission verhängte am 20. Juli eine Geldstrafe von 550 Millionen Euro gegen AliExpress wegen Verstoßes gegen das Gesetz über digitale Dienste (DSA), den EU-Rahmen, der große Plattformen verpflichtet, illegale und schädliche Inhalte zu überwachen.

AliExpress bezeichnete die Geldstrafe als unverhältnismäßig und hat bis zum 20. Oktober Zeit, einen Aktionsplan einzureichen.

In der Zwischenzeit haben die Alibaba-Aktien im vergangenen Monat um etwa 18 % zugelegt. Sie liegen weiterhin deutlich unter ihrem 52-Wochen-Hoch von 2,67, was Raum für eine Erholung lässt, wenn sich die Stimmung weiter verbessert.

Der Bericht Ende August wird testen, ob das Cloud-Wachstum, das Yu beschreibt, schnell genug eintrifft, um eine Lücke von 60 % zu schließen. Investoren werden über die Schlagzeilenumsätze hinwegsehen und sich auf die Margen in der Cloud-Abteilung sowie auf Kommentare zur KI-Adoption konzentrieren, da diese Trends entscheiden werden, ob der Optimismus der Bank gerechtfertigt ist.

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Quelle: BeInCrypto