Seagates 48% Umsatzsteigerung bringt wachsende Skeptiker der KI-Infrastruktur zum Schweigen

Seagate Technology hat der AI-Infrastrukturbranche einen dringend benötigten Sieg beschert, und das kam von Festplatten, einer unwahrscheinlichen Ecke des Marktes.

Die Aktien von Seagate waren bis Dienstag um etwa 8 % gefallen, da die Anleger von überhöhten AI-Bewertungen bei Chip- und Speicherunternehmen enttäuscht waren. Die Ergebnisse von Seagates viertem Quartal haben diese Stimmung jedoch fast über Nacht umgedreht.

Ein Ergebnis, das die Zweifler zum Schweigen bringt

Der Umsatz stieg im Jahresvergleich um 48 % auf .63 Milliarden, was die Schätzung von Wall Street von etwa .5 Milliarden übertraf. Der Non-GAAP-Gewinn pro Aktie lag bei .71, weit über den .10, die Analysten erwartet hatten.

Diese Differenz ist wichtig, da sie zeigt, dass Seagate nicht nur mehr Festplatten verkauft. Es wird auch viel mehr Gewinn mit jeder einzelnen erzielt. Die Non-GAAP-Bruttomarge bestätigt dies und sprang von 37,9 % im Vorjahr auf 52,7 %. Eine solche Veränderung der Bruttomarge ist für einen Hardwarehersteller ungewöhnlich und deutet auf einen Mixwechsel hin, bei dem Festplatten mit höherer Kapazität an große Rechenzentrums-Kunden verkauft werden, wo die Preise tendenziell stabiler und die Volumina vorhersehbarer sind.

Seagate erzielte auch einen Rekord von .1 Milliarden an freiem Cashflow für das gesamte Geschäftsjahr, Geld, das verwendet werden kann, um Schulden abzubauen, Aktionäre zu belohnen oder in den AI-Speicherbereich zu reinvestieren. Freier Cashflow ist das Geld, das nach Abdeckung der Betriebskosten und Investitionen übrig bleibt, sodass eine Rekordzahl signalisiert, dass das Unternehmen Nachfrage in echtes, verwendbares Geld umwandelt und nicht nur in buchhalterischen Gewinn.

CEO Dave Mosley führte die Ergebnisse auf die anhaltende Nachfrage im Cloud-Bereich zurück.

„Unsere Leistung wird durch die robuste Nachfrage nach Cloud-Datenzentren und disziplinierte Ausführung vorangetrieben, und wir sehen, dass der Schwung bis 2027 anhält“, sagte Mosley.

Die Prognose des Managements übertraf ebenfalls die Erwartungen. Seagate erwartet 1,1 Milliarden Dollar Umsatz im nächsten Quartal, deutlich über den Analystenschätzungen von etwa 0,8 Milliarden Dollar.

Warum es über Speicher hinaus wichtig ist

Der Übertreffer kommt genau zu dem Zeitpunkt, an dem die Aktien von Speicherchip-Herstellern aufgrund der Befürchtungen, dass der AI-Ausbau überhitzt, ins Wanken geraten. Selbst die Chip-Deals von SK Hynix und Samsung haben diesen Rückgang nicht aufgehalten. Die Ergebnisse von Seagate zeigen, dass die zugrunde liegende Nachfrage nach AI-gesteuertem Datenspeicher weiterhin besteht, auch wenn die Stimmung rund um die Aktien unsicher wird.

Der Kontext hier ist wichtig. Das Trainieren und Ausführen großer AI-Modelle erzeugt enorme Datenmengen, die irgendwo gespeichert werden müssen, und Hochkapazitätsfestplatten bleiben der wirtschaftlichste Weg, Informationen zu speichern, die nicht sofort abgerufen werden müssen. Diese Rolle gibt Seagate Zugang zu derselben Ausgabenwelle, die die Chiphersteller anhebt, jedoch durch eine kostengünstigere, hochvolumige Schicht des Stapels, die skeptische Beobachter leicht übersehen können.

Für Investoren, die abwägen, ob der AI-Infrastrukturboom real oder eine Blase ist, bietet ein Hardware-Lieferant, der Rekord-Cashflow und steigende Margen verzeichnet, einen konkreten Datenpunkt anstelle einer Prognose. Das nächste Quartal von Seagate und ob es das Ziel von 1,1 Milliarden Dollar erreicht, wird zeigen, ob dieses Vertrauen anhält.

Quelle: BeInCrypto