Kioxia könnte Dividenden und Rückkäufe planen, nachdem die Aktie um 65 % gefallen ist.

Die Aktien von Kioxia Holdings Corp. sind seit ihrem Höchststand im Juni um 65% gefallen. Der Rückgang nährt nun Spekulationen, dass der japanische Speicherchip-Hersteller die Dividendenzahlungen und Aktienrückkäufe beschleunigen wird.

Der Verkaufsdruck hat seit dem Höchststand von Kioxia am 22. Juni etwa 245 Milliarden Dollar an Marktkapitalisierung ausgelöscht. Die Aktie war kurzzeitig das wertvollste Unternehmen Japans, bevor der Rückgang begann.

Vom Boom zum Bust

Kioxia wurde im Dezember 2024 an der Tokyo Stock Exchange gelistet, während sich der Momentum bis 2025 aufbaute, als Rechenzentren hastig NAND-Flash-Speicher für den KI-Ausbau sicherten. Die Aktien stiegen allein in diesem Jahr um mehr als 500%. Der Anstieg beschleunigte sich bis 2026, als das enge Angebot an Speicher Kioxias Gewinne stark ansteigen ließ.

Am 22. Juni erreichte die Aktie einen Allzeithoch von ¥112.700. Die Marktkapitalisierung von Kioxia überholte kurzzeitig die von Toyota Motor und machte es zum wertvollsten börsennotierten Unternehmen Japans.

Ein breiterer Verkaufsdruck bei KI-bezogenen Aktien breitete sich im Juli über die globalen Märkte aus. Die Investoren wurden vorsichtig gegenüber überfüllten Positionen und nachlassendem Momentum im KI-Handel. Chinesische NAND-Hersteller erhöhten ebenfalls ihre Kapazitäten, was die Befürchtungen schürte, dass Kioxias Preismacht nicht von Dauer sein würde.

Die Aktie fiel zusammen mit den südkoreanischen Konkurrenten SK Hynix und Samsung. Beide verzeichneten in der gleichen Woche, in der Kioxias Rückgang sich vertiefte, zweistellige Rückgänge.

Aktienrückkäufe könnten Vertrauen signalisieren

Analysten sagen, dass der Rückgang die Aktien nun auf ein Niveau bringt, bei dem ein Rückkauf leichter zu rechtfertigen ist. Dieser Schritt würde parallel zu dem Dividendenplan funktionieren, den das Management an seinem Investorentag im Juni vorgestellt hat.

Kioxia sagte im Mai, dass Dividenden ihre Priorität bleiben. Dennoch ließ das Management Raum für eine flexible Reaktion, einschließlich Aktienrückkäufen, je nach den Umständen. Ein Unternehmenssprecher sagte, Kioxia prüfe weiterhin Rückkäufe, habe jedoch noch keine konkrete Entscheidung getroffen.

Ikuo Mitsui, ein Fondsmanager bei Aizawa Securities, sagte, dass die Begründung für einen Rückkauf ebenso wichtig sei wie der Schritt selbst.

„Ein Rückkauf könnte ein Signal senden, dass das Management die Aktie als überverkauft ansieht.“

— Ikuo Mitsui, Bloomberg

Die Cash-Generierung von Kioxia gibt ihr ebenfalls Spielraum zum Handeln. SK Kim, ein Analyst bei Daiwa Securities Capital Markets Korea, verwies auf langfristige Lieferverträge und eine stetige Nachfrage in Rechenzentren. Beide Faktoren unterstützen den freien Cashflow, sagte er.

Kim fügte hinzu, dass stärkere Renditen für die Aktionäre ein echter Katalysator werden könnten, der Wertinvestoren neben den bereits in der Aktie befindlichen Wachstumsinvestoren und Hedgefonds anziehen könnte.

Der Rückgang folgt einem breiteren Rückgang bei Chips, der mit Ängsten vor einem Verkaufsdruck im AI-Handel verbunden ist, ein Trend, der auch Kioxias 45%igen Aktiencrash im letzten Monat auslöste. Der steigende Wettbewerb durch chinesische Rivalen hat den Druck erhöht. Dieselben Kräfte haben SK Hynix und Samsung in Südkorea getroffen.

Kioxia berichtet am Freitag über die Ergebnisse des ersten Geschäftsjahresquartals. Investoren werden auf Klarheit über den Zeitplan für die Dividende achten. Sie möchten auch wissen, ob Rückkäufe von einer Möglichkeit zu einer formellen Politik übergehen.

Quelle: BeInCrypto