BlackRock Bitcoin-Käufe erholen sich, während ETF-Investoren 22% im Minus sind
BlackRock-Kunden kauften in zwei Tagen 273,2 Millionen Dollar in Bitcoin, nachdem sie zuvor in der Woche 63,6 Millionen Dollar verkauft hatten. Diese Zahlen entsprechen den gemeldeten Fondsneuschöpfungen von BlackRock bis auf die Dezimalstelle.
Der Kauf brachte BlackRock diese Woche nahe an den gesamten US-Spot-Bitcoin-ETF-Markt. Er kam auch, während der durchschnittliche Fonds-Dollar tief im Minus war.
BlackRock war diese Woche mehr als der gesamte Markt
Der iShares Bitcoin Trust (IBIT) nahm laut Farside Investors netto 209,6 Millionen Dollar über die vier Sitzungen vom 27. bis 30. Juli ein. Der gesamte 13-Fonds-Komplex nahm 203,9 Millionen Dollar ein. Jeder andere Fonds zusammen kam daher leicht negativ heraus.
Die tägliche Aufteilung zeigt die gleiche Konzentration. IBIT lieferte 183,38 Millionen Dollar von den 233,13 Millionen Dollar, die am 30. Juli ankamen, oder 79 % des Gesamtbetrags. Das war der größte Zufluss an einem einzigen Tag seit dem 6. Juli, wie die Aufzeichnungen von SoSoValue zeigen.
Die On-Chain-Zählung von Arkham stimmt genau mit diesen Neuschöpfungen überein. IBIT löste am 27. und 28. Juli 8,8 Millionen Dollar und 54,8 Millionen Dollar ein, was die 63,6 Millionen Dollar des Verkaufs ergibt, die Arkham verzeichnete. Es folgten Neuschöpfungen von 89,8 Millionen Dollar und 183,4 Millionen Dollar, die die 273,2 Millionen Dollar-Zahl entsprachen.
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Der durchschnittliche ETF-Käufer ist immer noch um 22 % im Minus
Das Forschungsunternehmen Hedgeye veröffentlichte am 28. Juli Daten von Bloomberg Intelligence, die zeigen, wie schlecht der typische Fonds-Käufer seit dem Start abgeschnitten hat.
Der durchschnittliche US-Bitcoin-ETF-Käufer ist jetzt um -22 % im Minus,” schrieben sie.
Das zugrunde liegende Diagramm zeigt die Bruttokostenbasis aller US-Spot-Bitcoin-ETF-Käufe bei 82.249 $. Im Vergleich zum Preis von 64.114 $ ergibt sich ein Rückgang von 22%.
Bitcoin (BTC) wurde am Freitag bei etwa 62.907 $ gehandelt, was einem Rückgang von 2,96% innerhalb von 24 Stunden entspricht. Auf diesem Niveau erweitert sich die Lücke auf etwa 24%.
Die Skala liest sich in Dollar klarer. Die aggregierten nicht realisierten Verluste erreichten am 20. Juli 16,33 Milliarden $. Dasselbe Maß erreichte am 6. Oktober 2025 einen Höchststand von 86,32 Milliarden $ Gewinn, dem Tag, an dem Bitcoin seinen Rekord von 126.080 $ aufstellte.
Kreationen verfolgen die Kundennachfrage, nicht eine Hauswette.
Die Zuflüsse in IBIT spiegeln die Anteilskreationen durch autorisierte Teilnehmer wider und nicht die proprietären Positionen von BlackRock. Steigende Nachfrage zwingt den Fonds, Bitcoin zu kaufen. Rücknahmen zwingen ihn zum Verkauf.
Dieser Mechanismus funktioniert in beide Richtungen, und IBIT hat in beide Richtungen geführt. Es absorbierte am 23. und 24. Juli 202,5 Millionen $ bzw. 212,2 Millionen $ an Abflüssen, den beiden schlechtesten Sitzungen des Monats.
Der längere Verlauf ist deutlicher. Die IBIT-Bestände erreichten Mitte Mai einen Höchststand von fast 823.000 BTC, fielen dann bis Anfang Juli um etwa 90.000 BTC, bevor sie sich bei etwa 730.000 einpendelten.
BlackRock hat kommerzielle Gründe, um zu wollen, dass dieses Bluten gestoppt wird. IBIT hält 47,86 Milliarden $, oder 61% der 78,76 Milliarden $ aller US-Spot-Bitcoin-ETFs, und das Unternehmen gibt eine formelle Bitcoin-Allokationsrichtlinie von 1% bis 2% der institutionellen Portfolios heraus.
Der CEO Larry Fink sagte am 15. Juli gegenüber CNBC, dass die Krypto-Leverage-Ausschüttung beendet sei. Die Flussdaten haben sich seitdem in seine Richtung bewegt, wenn auch nicht weit. Im Juni wurden 4,51 Milliarden Dollar im schlechtesten Monat seit dem Start der Fonds im Januar 2024 abgezogen, und im Juli wurden davon 438 Millionen Dollar zurückgewonnen.
Die kumulierten Nettomittelzuflüsse im gesamten Komplex belaufen sich auf 51,59 Milliarden Dollar. IBIT allein hat 60,60 Milliarden Dollar angezogen, eine Lücke, die durch die 27,42 Milliarden Dollar an Rücknahmen von GBTC von Grayscale erklärt wird. Ein Emittent macht jetzt das gesamte Nettowachstum der Branche aus, und seine neuesten Kunden kaufen zu Preisen, die seine früheren nie gesehen haben.
Quelle: BeInCrypto