3 Citadel-Fonds steigen nach dem Kauf von Situational Awareness’ notleidenden KI-Aktien
Drei Citadel-Fonds verzeichneten im Juli Gewinne, nachdem die Firma ein rabattiertes Portfolio von Aktien im Bereich künstliche Intelligenz von Situational Awareness, dem zusammengebrochenen Hedgefonds unter der Leitung des ehemaligen OpenAI-Forschers Leopold Aschenbrenner, gekauft hatte.
Ken Griffins Flaggschifffonds Wellington stieg im Monat um 5,9 %. Fast der gesamte Gewinn kam nach dem Kauf zustande.
Citadel-Fonds erzielten in einem Geschäft die Hälfte des Jahresgewinns
Wellington lag im Juli vor dem Deal nur bei 0,45 %, berichtete Bloomberg. Am Ende des Monats schloss er bei 5,9 %.
Diese Lücke ist die Geschichte. Der Fonds tat drei Wochen lang fast nichts und erzielte dann in Tagen das Jahresergebnis.
Zum Vergleich: Wellington erzielte im gesamten Jahr 2025 eine Rendite von 10,2 %. Allein im Juli lieferte er mehr als die Hälfte davon.
Wellington liegt jetzt im Jahr 2026 bei 12 %. Er hat das Gesamtergebnis des letzten Jahres bereits übertroffen, obwohl noch fünf Monate verbleiben.
Die anderen beiden Bücher der Firma schnitten besser ab. Citadel Equities gewann 14,2 % und Tactical Trading legte 11,1 % zu, laut Zahlen, die den Investoren mitgeteilt wurden.
Beide liegen für das Jahr nahe bei 27 %. Im gesamten Jahr 2025 erzielten sie 14,5 % und 18,6 %.
Rivalen bewegten sich in die entgegengesetzte Richtung. Der Flaggschifffonds von Whale Rock fiel im Juli um 21,7 % und machte damit ungefähr die Hälfte seiner Gewinne aus 2026 zunichte.
Situationsbewusstsein hatte keine Wahl, als zu verkaufen
Situationsbewusstsein erreichte Anfang Juli fast 45 Milliarden Dollar. Wochen später hielt es etwa 10 Milliarden Dollar.
Der Fonds hat stark geliehen. Seine Hebelwirkung betrug bis zu viermal sein eigenes Kapital, was jede Bewegung verstärkte.
Er setzte auf KI-Infrastruktur und gegen Software. Als die Aktien von Chips und Speicher fielen, verwandelten sich kleine Verluste schnell in große.
Seine Hauptbeteiligungen fielen im Laufe des Monats jeweils um mehr als 35 %. Goldman Sachs, JPMorgan Chase und Bank of America forderten dann mehr Sicherheiten.
Der Fonds konnte diese Forderungen nicht erfüllen. Er verkaufte sein gesamtes öffentliches Aktienportfolio, und Citadel übernahm dieses gehebelte Aktienportfolio mit einem Rabatt von etwa 10 %.
Der erzwungene Verkauf stoppte. Dieselben Aktien erholten sich. Citadel besaß sie bereits.
Ein Spielbuch, das Griffin seit 20 Jahren verfolgt
Das alles ist nicht neu. Im Juli 2007 verlor Sowood Capital in weniger als einem Monat die Hälfte seiner 3 Milliarden Dollar. Citadel kaufte seine Positionen und profitierte, als sich die Märkte erholten.
Ein Jahr zuvor brach Amaranth Advisors aufgrund von Wetten auf Erdgas zusammen. Sein Energiesektor ging an Citadel und JPMorgan.
Das Muster ist konsistent. Griffin wartet auf einen Verkäufer ohne Optionen und nennt dann den Preis.
Aschenbrenner, 25, hatte bis Juni 439% und seit dem Start im Juli 2024 mehr als 1.000% erzielt. Sein Fonds lebt von privaten Beteiligungen, einschließlich eines Anteils an Anthropic im Wert von etwa 5 Milliarden Dollar.
Citadel hat den Gewinn verbucht, aber die Aktien nicht verkauft. Die Volatilität, die Situational Awareness gebrochen hat, steht jetzt in eigenen Büchern.
Die Augustgewinne dieser gleichen KI-Namen werden zeigen, was der Rabatt wirklich wert war.
Quelle: BeInCrypto