Ein 13,5 Milliarden Dollar Rätsel von Berkshire Hathaway: Was kauft Greg Abel neben Alphabet?
Die Quartalsberichte von Berkshire Hathaway für das zweite Quartal bestätigten 23,5 Milliarden Dollar an Aktienkäufen, die erste Nettokäufe des Konglomerats in 14 Quartalen. Dennoch nennt das Dokument nur eine neue Position, einen Anteil von 10 Milliarden Dollar an Alphabet (GOOGL).
Das lässt ungefähr 13,5 Milliarden Dollar an frischen Käufen ohne Namen übrig. Die Antwort kommt am 14. August, wenn Berkshire seine 13F einreicht, die vierteljährliche Offenlegung, die jede US-Aktie auflistet, die große Investoren halten.
Der Handel, den Berkshire Hathaway noch nicht benannt hat
Berkshire wurde zum ersten Mal seit 2022 wieder zum Nettokäufer, und sein berühmter Bargeldbestand schrumpfte endlich.
Die aufschlussreichere Mathematik versteckt sich jedoch in zwei Berichten. Der 10-Q zeigt 39,4 Milliarden Dollar an Aktienkäufen in der ersten Hälfte. Der Bericht für das erste Quartal verzeichnete jedoch nur 15,9 Milliarden Dollar von diesem Gesamtbetrag.
Berkshire kaufte daher zwischen April und Juni Aktien im Wert von 23,5 Milliarden Dollar, während nur 3,7 Milliarden Dollar verkauft wurden. BeInCrypto berichtete im Juni über die Alphabet-Investition in Höhe von 10 Milliarden Dollar. Ziehen Sie es ab, und es bleiben etwa 13,5 Milliarden Dollar an vierteljährlichen Käufen, die öffentlich nicht identifiziert sind.
Die Einreichung bietet einen Hinweis. Die Kostenbasis seines kommerziellen, industriellen und anderen Aktienbereichs stieg im Quartal um 21,1 Milliarden Dollar. Diese Kategorie umfasst wahrscheinlich Alphabet, was darauf hindeutet, dass das geheimnisvolle Geld ähnliche Unternehmen anvisiert.
Inzwischen hat die Ankunft von Alphabet Chevron aus den Top fünf der Beteiligungen gedrängt, ein stiller Wechsel von Öl zu Technologie. Warren Buffett hatte bereits eine frühere Unterstützung für Alphabet angeboten, daher überrascht die Richtung weniger als das Ausmaß.
Abels Fingerabdrücke sind überall in der Einreichung zu finden.
Der Abschnitt über Rückkäufe enthält ein Detail, das die meisten Berichte übersprungen haben. Die Entscheidungen über Rückkäufe liegen jetzt beim CEO, der den Vorsitzenden konsultiert, die Rolle, die Buffett behält.
Greg Abel nutzte diese Autorität sofort. Berkshire kaufte im Quartal Aktien im Wert von 4,5 Milliarden Dollar zurück, ein Anstieg von 235 Millionen Dollar in den vorherigen drei Monaten. Effektiv erklärte der neue CEO, dass seine eigenen Aktien unterbewertet seien.
Der Kauf kam aus Stärke und nicht aus Verzweiflung. Die Betriebsergebnisse stiegen um 16 % auf 13 Milliarden Dollar, während das Versicherungsfloat 177,5 Milliarden Dollar erreichte.
Akquisitionen haben auch die Kasse belastet. Berkshire schloss den Kauf von OxyChem-Chemikalien im Wert von 9,4 Milliarden Dollar im Januar ab und vollendete den Deal mit dem Hausbauer Taylor Morrison im Wert von 6,8 Milliarden Dollar am 24. Juli. Folglich fielen die Bargeld- und Treasury-Bestände von einem Rekordhoch von 397,4 Milliarden Dollar auf 365,5 Milliarden Dollar.
Dieser Kriegskasse überragt immer noch die meisten Märkte. Sie übersteigt jedes Krypto-Asset außer der Marktkapitalisierung von Bitcoin (BTC), die derzeit bei etwa 1,31 Billionen Dollar liegt. Händler haben Berksires Bargeld lange als Angstindikator betrachtet, daher wird der erste Rückgang seit Jahren als Signal für Risikoappetit gewertet.
Abel hat bisher kein Interesse an digitalen Vermögenswerten gezeigt, was Fragen über die Zukunft von Berkshire im Krypto-Bereich unbeantwortet lässt.
Die Offenlegung am 14. August wird zeigen, ob die ungenannten Milliarden die technologische Neigung vertiefen oder sich auf alte Wirtschaftsunternehmen ausbreiten. So oder so, der am meisten beobachtete Geldbetrag an der Wall Street bewegt sich endlich, und das Kleingedruckte ist jetzt wichtiger als die Schlagzeile.
Quelle: BeInCrypto