Die besten KI-Aktien von 2026 sollten nicht in Ihrem Drei-Jahres-Plan sein: Hier ist der Grund

Jeder liebt jetzt KI-Aktien. Aber die richtige auszuwählen, könnte nicht so einfach sein. Tatsächlich könnten die besten KI-Aktien von 2026 nicht die besten sein, die man in den nächsten drei Jahren halten sollte.Chiphersteller führten in diesem Jahr, aber im letzten Monat begann das Geld in Richtung der Unternehmen zu fließen, die noch beweisen müssen, dass sich die Ausgaben auszahlen.

Die Compute-Aktien stiegen über den gesamten Zeitraum um 64,7 % laut BeInCrypto’s Layer-Rotation-Tracker, fielen dann im letzten Monat um 3,4 %, während Apps und Software um 22,8 % zulegten. Die eigentliche Frage ist also einfach: Welche KI-Aktien können die heutigen Ausgaben in die Gewinne von morgen umwandeln?

Die Gruppen verstehen

Der KI-Handel teilt sich in vier Gruppen, die nicht mehr gemeinsam agieren.

Compute sind die Chiphersteller, Nvidia, Broadcom und Micron. Power und Infrastruktur sind die Firmen, die die Rechenzentren mit Energie versorgen und kühlen, wie Vertiv, Eaton und Quanta.

Hyperscaler sind die Cloud-Riesen, Alphabet, Amazon und Microsoft. Apps und Software sind die Firmen, die KI an Unternehmen verkaufen, wie ServiceNow und Salesforce. Jede Gruppe wird zu einem anderen Zeitpunkt im Ausbau bezahlt, was die ganze Geschichte ist.

Welche Aktien waren 2026 erfolgreich und warum?

Die Computergruppe, die Chip-Hersteller, hat gewonnen, aber der Gewinn war ungleichmäßig. Micron (MU) ist der klarste Gewinner, mit einem Anstieg von mehr als 200 % im Jahr 2026, da die Nachfrage nach seinem Hochgeschwindigkeits-Speicher, dem schnellen Speicher, der neben AI-Chips gestapelt ist, weit vor dem Angebot lag. Broadcom (AVGO) stieg um etwa 20 %, unterstützt durch die maßgeschneiderten AI-Chips, die es für große Cloud-Kunden herstellt. Nvidia (NVDA), der größte der drei, gewann nur etwa 17 %.

Diese Zahl ist wichtig, denn Nvidia bestimmt den Ton für die Gruppe. Der Umsatz im Rechenzentrum erreichte im letzten Quartal 75,2 Milliarden Dollar, ein Anstieg von 92 % und mehrere Male so viel wie Broadcoms 10,8 Milliarden Dollar Umsatz mit AI-Halbleitern. Der Umsatz boomt weiterhin, doch die Aktie bewegte sich kaum, sodass die Investoren den Boom größtenteils eingepreist haben. Wenn der größte Name der Kategorie ins Stocken gerät, verblassen die leichten Gewinne normalerweise mit ihm.

Der Vorsprung ist auch fragil. Einige große Tech-Firmen geben die meisten Bestellungen auf, sodass die Kategorie mit einer Handvoll Budgets steigt oder fällt, und einige entwerfen jetzt ihre eigenen Chips mit Broadcom, was Nvidias Dominanz untergräbt. Ein Anstieg von 200 % beim Speicher ist ebenfalls schwer zu wiederholen. Die Kräfte, die Compute zum Gewinner 2026 gemacht haben, machen es auch am anfälligsten, wenn die Ausgaben zurückgehen.

Warum entscheidet jetzt das Ausgeben über die besten AI-Aktien?

Weil die Rechnungen schneller steigen als das Einkommen. Capex, das Geld, das diese Unternehmen im Voraus für Chips und Rechenzentren ausgeben, steigt jetzt schneller als das Geld, das ihre Geschäfte generieren, so der Vermögensverwalter Apollo Global Management. Das lässt weniger verfügbares Bargeld, und Apollo schätzt die gesamten KI-Kapitalausgaben auf über 2,7 Billionen Dollar zwischen 2025 und 2029. Einfach ausgedrückt, die Käufer zahlen jetzt für Einnahmen, die später kommen.

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Die Hyperscaler sitzen an beiden Enden dieses Kreislaufs. Sie verpflichten sich zu den Capex, und ihre eigenen Cloud-Einnahmen müssen es zurückverdienen. Wenn diese Einnahmen hinterherhinken, bleibt der Druck nicht bei ihnen, denn dieselben Unternehmen geben die Chipbestellungen auf, sodass der Druck direkt zu Nvidia, Broadcom und Micron zurückfließt.

Diese Ausgaben sind jetzt auch über den Technologiesektor hinaus von Bedeutung. Ein Diagramm, das der Finanzjournalist Frank Chaparro geteilt hat, zeigt, dass sie von 0,3 % des US-BIP im Jahr 2019 bis Ende des Jahrzehnts auf fast 3 % pro Jahr steigen, ein Niveau, das groß genug ist, um den breiteren Markt zu beeinflussen.

Die Gruppe für Energie und Infrastruktur sollte von all diesem Bau profitieren. Vertiv (VRT) stellt die Energie- und Kühltechnik her und hat seine Prognose angehoben, nachdem der Umsatz um 24 % gestiegen ist, Eaton (ETN) liefert die elektrischen Systeme mit Bestellungen, die um 13 % gestiegen sind, und einem Auftragsbestand, der um 28 % gestiegen ist, und Quanta (PWR) verbindet die Standorte mit dem Netz.

Dennoch bewegen sich ihre Aktien nicht gemeinsam, da diese Projekte Jahre zum Aufbau benötigen, sodass die Nachfrage lange vor den Einnahmen real ist. Der Tracker aus der Einleitung zeigt die Gruppe im letzten Monat nur um 2 % gestiegen, sodass ein starker Auftragsbestand noch nicht bedeutet, dass die Aktie stark ist.

Sind Hyperscaler jetzt die besten KI-Aktien?

Sie sind der führende Kandidat, weil sie besitzen, wofür die Ausgaben verwendet werden. Ein Chip verkauft sich einmal, aber ein Cloud-Vertrag wird über Jahre abgerechnet, sodass jeder Dollar an Investitionen weiterhin Einnahmen generiert. Hyperscaler sind die großen Cloud-Unternehmen, Alphabet (GOOGL), Amazon (AMZN) und Microsoft (MSFT), die Rechenleistung vermieten, und der frühe Beweis liegt in ihren Cloud-Zahlen.

Microsofts Azure wuchs um 40 %, Amazons AWS wuchs um 28 %, und Alphabets Google Cloud wuchs um 48 % mit bereits gebuchten zukünftigen Aufträgen im Wert von 240 Milliarden Dollar, was zeigt, dass die Ausgaben beginnen, sich in Einnahmen umzuwandeln.

Die Gruppe der Apps und Software ist der andere Kandidat, da diese Firmen KI in Abonnements umwandeln, die sich jedes Jahr erneuern und wachsen.

ServiceNow (NOW) überschritt 1 Milliarde Dollar an unterzeichneten Verträgen für seine KI-Produkte, und Salesforce (CRM) buchte 1,2 Milliarden Dollar von seinen Agentforce-Agenten. Nicht jeder große Ausgeber ist jedoch gleich.

Meta (META) gibt wie ein Hyperscaler aus, verdient jedoch hauptsächlich durch Werbung, sodass seine Rendite von Engagement und nicht von gemieteter Kapazität abhängt, was es zu einer anderen Art von Wette macht.

Welche Aktien passen zu 2026 und welche zu 2029?

Hier ist die einfache Aufteilung. Für 2026 passen die Chip-Hersteller immer noch, während Teile rar bleiben. Das macht Micron und Broadcom zu den herausragenden Unternehmen, obwohl eine Wiederholung von Microns Lauf unwahrscheinlich ist und die stagnierende Aktie von Nvidia ein frühes Warnsignal ist. Doch für 2029 verschiebt sich der Vorteil zu den Hyperscalern und der Software. Aber das passt nur, wenn ihr KI-Einkommen schneller wächst als ihre Ausgaben.

Analystenmeinung: Basierend auf den aktuellen Beweisen scheinen Alphabet und Microsoft gut positioniert für einen Drei-Jahres-Blick. Dies liegt daran, dass ihre Cloud-Abteilungen bereits die Ausgaben in Einnahmen umwandeln. Unter den Softwareunternehmen sind Salesforce und ServiceNow die Namen, die man im Auge behalten sollte, da ihre KI-Verträge skalieren.

Doch dies ist eine Schlussfolgerung, keine Garantie. Wenn die Chipnachfrage wieder ansteigt und das Geld wieder knapp wird, halten die Führer von 2026 länger durch. So oder so, der Gewinner ist das Unternehmen, das jeden Dollar Ausgaben in den nachhaltigsten Gewinn umwandelt.

Quelle: BeInCrypto