Zwei Aktien übertreffen heimlich Nvidia, und die Wall Street will sie 30% höher

Die Nvidia-Aktie (NVDA) handelt nahe Rekordhöhen bei 225,30 $, ein Anstieg von etwa 7 % in dieser Woche, vor dem Ergebnisbericht am 26. August. Doch die Geschichte trägt eine Warnung. Die Aktie ist am Tag nach den Ergebnissen seit August 2024 sechs Mal gefallen, und jedes Mal hat es der eigene Chip-Hersteller, Taiwan Semiconductor (TSM), besser verkraftet..

Analysten bewerten TSMC jetzt als Strong Buy mit einem Potenzial von etwa 27 %. Und ein zweiter Anbieter, Ciena (CIEN), hat Nvidia in diesem vergangenen Jahr sechzehn Mal übertroffen. Hier ist der Grund, warum sich das Muster wiederholen könnte und wer gewinnt, wenn es so kommt.

Warum die Nvidia-Aktie am 26. August erneut fallen könnte

Der 26. Februar 2026 zeigt, wie es passiert. Nvidia übertraf die Schätzungen mit 1,62 $ pro Aktie, steigerte den Umsatz um 94 % auf 68,13 Milliarden $ und gab eine Prognose über den Erwartungen ab. Die Aktie fiel dennoch um 5 %.

Warum?

Investoren konzentrierten sich auf zwei Dinge, die das Übertreffen nicht beheben konnte. Nvidia verdiente bei jedem Verkauf etwas weniger, und die Prognose für China wurde auf null gesenkt.

Diese gleichen Druckfaktoren sind jedoch zurück, und die Messlatte liegt jetzt höher. Nvidia hat etwa 91 Milliarden $ Umsatz versprochen, aber die Bank of America erwartet 94 bis 95 Milliarden $. Alles, was nicht übertrifft, wird jetzt als Enttäuschung gewertet.

In der Zwischenzeit versprechen die neuesten Ergebnisse von Nvidia, dass es etwa 75 Cent von jedem Verkaufsdollar behalten wird. Jeder Rückgang wird als nachlassende Preismacht interpretiert. Und der H20, der Chip, den Nvidia für China gebaut hat, verdiente einst 4,6 Milliarden $ pro Quartal, bleibt aber aufgrund von Exportregeln aus den Prognosen ausgeschlossen.

Die Überfüllung macht es schlimmer. Nvidia ist die am aktivsten gehandelten Aktie in den USA, daher trifft jede Enttäuschung auf einen Ansturm zum gleichen Ausgang.

Deshalb weist Goldman Sachs auf das Risiko hin, nach Nachrichten zu verkaufen, während der S&P 500 ebenfalls auf einem Rekordhoch ist. Wenn alle sagen, kaufe, und der Preis einen Boom annimmt, wird selbst das Erfüllen der Schätzungen verkauft.

Wo versteckt sich also das Geld, wenn Nvidia fällt? Sechs Mal hintereinander war die Antwort die gleiche.

Die Fabrik, die jeden Schock absorbierte

Diese Antwort ist TSMC. Bei allen sechs negativen Reaktionen seit August 2024 fiel es im Durchschnitt nur um 1,76 % im Vergleich zu Nvidias 4,34 %, basierend auf den Schlusskursen der Nasdaq. Im Mai 2026 stieg es sogar um 1,38 %.

Der Grund ist geschäftsorientiert. TSMC baut Chips für Nvidia, AMD, Apple, Broadcom und maßgeschneiderte Designer, sodass die Nachfrage, die ein Kunde verliert, oft durch einen anderen zurückkommt.

Das Polster zeigt sich auch über die Zeit, wobei TSMC seit August 2024 154 % zurückgegeben hat, im Vergleich zu Nvidias 79 %.

Analysten haben es bemerkt. Die TipRanks-Prognose zeigt ein Stark Kaufen von sechs Käufen und einem Halten, mit einem Ziel von 545,67 $, etwa 30 % über dem Preis von 430,49 $.

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Zur Einordnung: Ihre in Taipeh gelisteten Aktien handeln nahe NT$2.415, etwa 86 $ pro Stück, wobei fünf eine in den USA gelistete Aktie ergeben. Dennoch ist TSMC nicht der einzige Lieferant, der gewinnt.

Ciena gewinnt den größeren KI-Handel, nicht den Gewinnhandel.

Der andere Gewinner ist Ciena, und sein Vorteil liegt außerhalb des Ertragsmusters. Das Unternehmen verkauft die optischen Verbindungen, die Daten zwischen KI-Servern übertragen, und die Nachfrage ist explodiert. Der Marktwert stieg innerhalb eines Jahres um etwa 375 % im Vergleich zu Nvidias 23 %, eine sechzehnfache Lücke laut S&P Global-Daten.

Das Geschäft unterstützt die Rallye. Der Umsatz wuchs im letzten Quartal um 40 %, die Gewinne vervierfachten sich nahezu, und Aufträge im Wert von 7 Milliarden Dollar warten darauf, erfüllt zu werden.

Dennoch bleibt die Überzeugung hinter dem Lauf zurück. Die Ciena-Prognose zeigt nur ein Moderates Kaufen von zehn Käufen und vier Halten. Dennoch liegt das durchschnittliche Ziel von 583 $ etwa 32 % über dem Schlusskurs von 442,79 $, ein Aufwärtspotenzial, das mit TSMCs konkurriert.

Das lässt TSMC als die stärkere Analystenempfehlung erscheinen, und Ciena als das Momentum-Spiel unter den KI-Aktien, deren Bewertungen nicht Schritt gehalten haben.

Eine Theorie verbindet alle drei

Stellen Sie sie nebeneinander und die Geschichte ist Diversifizierung gegen Abhängigkeit. Nvidia benötigt eine Architektur, um immer höhere Erwartungen zu erfüllen. TSMC sammelt von jedem Rennfahrer, behält 67,7 Cent von jedem Verkaufsdollar als Bruttogewinn gemäß seinen Quartalsergebnissen, während Ciena das Rennen selbst verkabelt.

Kurz gesagt, Nvidia-Aktien sind eine Wette auf einen Gewinner. TSMC und Ciena sind Wetten darauf, dass das Rennen weitergeht, weshalb sie die Schocks absorbieren, die Nvidia nicht kann.

Analystenmeinung:Der Markt betrachtet Nvidias Gewinne weiterhin als das allgemeine Urteil über KI. Allerdings sitzt die stärkste Überzeugung woanders. Wenn der 26. August enttäuscht, wird der gewinnende Handel nicht darin bestehen, den Nvidia-Rückgang zu kaufen. Es wird darin bestehen, das Unternehmen zu besitzen, ohne das Nvidia keine Chips herstellen kann, seine Foundry TSMC, mit Ciena, die das Rennen darum verkabelt.

Quelle: BeInCrypto