SanDisk-Aktien sichern sich einen Rückstand von 94 Milliarden Dollar und zielen auf 80 % Margen bis 2030

SanDisk (NASDAQ: SNDK) Aktien stiegen am 13. August um fast 14%, nachdem das Unternehmen einen Kundenrückstand von 93,9 Milliarden Dollar bekannt gab und ein Ziel von 80% Non-GAAP-Bruttomargen bis zum Geschäftsjahr 2030 auf seinem Investorentag festlegte.

In Manhattan sprach Vorsitzender und CEO David Goeckeler von der Veranstaltung als Beweis dafür, dass sein 18-monatiger Turnaround-Plan endlich Früchte trägt, und ging auf den Skeptizismus ein, der nach sechs schwierigen Wochen für die Aktie aufgekommen war.

Der Spin-off hinter dem AI-Boom der SanDisk-Aktien

SanDisk vollzog im Februar 2025 die Trennung von Western Digital und begann Ende Februar unabhängig zu handeln, wodurch das Unternehmen zu einem eigenständigen Hersteller von NAND-Flash- und Solid-State-Laufwerken wurde, gerade als die Datenzentren für künstliche Intelligenz (AI) eine beispiellose Nachfrage nach Hochgeschspeicher auslösten.

Die neuesten Nachrichten und der Aktienanstieg stammen von Kunden, die bereits Verträge über den Kauf von 93,9 Milliarden Dollar von SanDisk-Chips in den nächsten Jahren unterzeichnet haben. Dies veranlasst Goeckeler, ein Ziel von 80% Bruttomarge anzustreben, was bedeutet, dass SanDisk plant, 80 Dollar von jedem 100 Dollar Umsatz als Gewinn zu behalten.

Die Aktie ist in diesem Jahr bisher um mehr als 571% gestiegen, selbst nach einem starken Rückgang im Juli, der vorübergehend viel von der Optimismus über das Margenziel von SanDisk, das BeInCrypto Tage vor diesem Anstieg behandelt hatte, zunichte machte.

Dieser Anstieg spiegelt einen breiteren Speicherengpass wider, der auch die Nachfrage nach AI von Micron Technology und die Meilensteinberichte von Partner SK Hynix angehoben hat, während Hyperscaler die Versorgung Jahre im Voraus sichern.

Goeckeler sagt, dass die Auszahlung gerade erst beginnt

Am Investor Day gab SanDisk einen Gesamtvertragswert von 93,9 Milliarden USD von acht Kunden bekannt, wobei 91,1 Milliarden USD noch anerkannt werden müssen. Das Management strebt nicht-GAAP-Bruttomargen von nahezu 80 % und Betriebsmargen von nahezu 75 % bis zum Geschäftsjahr 2030 an, eine strukturelle Veränderung, die darauf abzielt, das Geschäft vor den Boom-und-Bust-Preisschwankungen zu schützen, die historisch NAND-Flash geprägt haben.

Goeckeler stellte die vergangenen 18 Monate als Fundament und nicht als Belohnung dar. Er sagte den Investoren während des Investor Day-Anrufs, dass er endlich das Gefühl hat, die Startlinie erreicht zu haben, an der die tatsächliche Wertschöpfung des Unternehmens stattfinden wird.

Sechzehn Analysten bewerten die Aktie als Kauf, drei als Übergewichtung und drei halten. Ihr durchschnittliches Kursziel liegt etwa 34 % über dem Schlusskurs der Aktie nach dem Anstieg am Investor Day, dem größten Abstand, der jemals für die Aktie verzeichnet wurde.

Nicht jedes Modell ist sich einig, dass der Rahmen diesen Abstand rechtfertigt. Einige Analysten argumentieren, dass die Bewertung bereits Jahre mit nachhaltigen Margen von 80 % einpreist, was wenig Spielraum für Fehler lässt, falls die NAND-Nachfrage nachlässt.

Ob SanDisks neue Verträge tatsächlich diesen historischen Zyklus glätten, wird möglicherweise erst klar, wenn der nächste Branchenrückgang sie auf die Probe stellt. Für den Moment bietet der Auftragsbestand den Investoren etwas Seltenes im Speicherbereich, einen mehrjährigen Umsatzboden, auf den sie verweisen können.

Quelle: BeInCrypto