Lateinamerikaner steigen auf digitale Dollar um. Sind ihre Gelder sicher?

Ein Argentinier, der das Äquivalent von 10.000 $ in Bargeld in Pesos von 2016 bis 2026 hielt, beendete das Jahrzehnt mit etwa 114 $ in US-Dollar-Wert.

Dieser Verlust von fast 99 % erklärt, warum der Dollar in das alltägliche Finanzleben in ganz Lateinamerika eingetreten ist. Arbeiter erhalten Gehälter in Stablecoins, während Unternehmen digitale Dollar verwenden, um Einnahmen zu sammeln und ausländische Lieferanten zu bezahlen.

Die Exodus-Ökonomie, ein neuer Bericht von BeInCrypto Intelligence, beschreibt dies als Bottom-up-Dollarization. Die Menschen bleiben zu Hause, während sich mehr ihrer finanziellen Aktivitäten über inländische Banken hinaus bewegen. Der Schutz hinter diesen Dollar-Beständen variiert stark.

Der Dollar ist zu Arbeitsgeld geworden

Mehr als 99 % des verfolgten Volumens an Stablecoin-Abhebungen bewegte sich innerhalb von 30 Tagen weiter. In der argentinischen Wallet Lemon lag die mediane Abhebung im ersten Halbjahr 2026 zwischen 150 $ und 270 $. Der Durchschnitt betrug 544 $ bei 215.597 Überweisungen.

Separat betrug der verfolgte Stablecoin-Korridor von Bitso im Jahr 2026 annualisiert 31,5 Milliarden $. Die Zahl misst die brutto, bidirektionale Bewegung und nicht das permanente Verlassen des Geldes aus der Region.

Die Aktivität sieht mehr wie ein Zahlungsnetzwerk als wie ein Sparkassen aus. Das Geld kommt an und bewegt sich dann in Richtung Ausgaben oder Betriebskosten.

Antônia Souza, Direktorin für digitale Währungen bei Visa für Lateinamerika und die Karibik, sagte, dass Institutionen immer noch für die größten Flüsse verantwortlich sind.

„Die riesigen Zahlen, die wir bei Stablecoins sehen, stammen von institutionellen Transaktionen und grenzüberschreitenden Transaktionen, hauptsächlich B2B-Transaktionen.“

Ein Dollar-Balance kann unterschiedliche Risiken verbergen

BeInCrypto hat 12 Dollar-Konto-Produkte für Kunden in Lateinamerika geprüft. Nur zwei platzierten Kundenbestände in versicherten US-Bankeinlagen. Fünf verwendeten Stablecoins.

Das Dollar-Label verrät wenig über den Schutz, der darunter liegt. Ein Guthaben könnte eine versicherte Einzahlung, einen Stablecoin-Anspruch oder ein Anlageprodukt darstellen.

Reza Bundy, CEO des Atlas Capital Teams, sagt, dass Sparer Währungsabsicherung von Vermögenserhalt trennen müssen.

„Für einen lateinamerikanischen Sparer sind nominale Dollar-Exposition und der Erhalt der realen Kaufkraft separate Fragen“, sagte Bundy zu BeInCrypto. „Ein Stablecoin, eine Bankeinlage, eine Staatsanleihe und US-Aktien können alle in Dollar denominiert sein und dabei sehr unterschiedliche Risiken tragen.“

Dollar zu halten kann gegen die Abwertung der lokalen Währung schützen. Die US-Inflation kann jedoch weiterhin reduzieren, was diese Dollars kaufen. Stablecoins können Risiken des Emittenten, der Plattform und der Verwahrung hinzufügen.

Der Umstieg auf Staatsanleihen schafft eine weitere Entscheidung

Einige Sparer gehen über digitales Bargeld hinaus und kaufen US-Staatsanleihen. Die Laufzeit der Anleihe kann das Ergebnis erheblich verändern.

„Langfristige Staatsanleihen sind besonders empfindlich gegenüber Veränderungen der Inflationserwartungen, Zinssätze und des Laufzeitprämie“, sagte Bundy. „Wenn die Renditen steigen, kann der Marktwert einer langfristigen Anleihe erheblich sinken, auch wenn die US-Regierung weiterhin ihre Zahlungen leistet.“

Ein Anleger, der die Anleihe bis zur Fälligkeit hält, kann die versprochenen Zahlungen erhalten. Jemand, der früher verkauft, könnte einen Verlust erleiden, da die Anleihepreise in der Regel fallen, wenn die Zinsen steigen.

Bundy warnt auch, dass kapitalisierungsgewichtete US-Technologieindizes das Geld in einer kleinen Gruppe von Unternehmen konzentrieren. Er bevorzugt Anleihen mit kürzerer Laufzeit und Vermögenswerte, die anders auf Inflation reagieren, während er anerkennt, dass jeder neue Risiken mit sich bringt.

Bottom-up-Dollarisation gibt Lateinamerikanern Zugang zu einer Währung, die ihren Wert besser halten kann als eine schwächelnde lokale Währung. Was sie nach diesem Wechsel halten, bestimmt den rechtlichen Schutz, die Liquidität und die Kaufkraft, die sie erhalten.

Herunterladen Die Exodus-Ökonomie für die vollständige On-Chain-Analyse und Prüfung der Dollar-Kontenprodukte in Lateinamerika.

Offenlegung

Bundy leitet das Atlas Capital Team, Berater des Atlas America Fund und Atlas AI Labs, des geplanten Emittenten von USAFi. Atlas hat kommerzielle Interessen, die mit den oben diskutierten Anlageklassen verbunden sind. USAF ist ein ETF und kann an Wert verlieren. USAFi befindet sich noch in der Vorbereitungsphase und benötigt eine vollständige VARA-Lizenz vor der Emission. Seine Kommentare sind allgemeine Marktansichten, keine Anlageberatung. Der USAF-Prospekt listet seine Gebühren und Risiken auf.

Quelle: BeInCrypto