Goldpreis erreicht 3-Monats-Hoch amid Stress auf dem Anleihemarkt: Ist $5,000 das Nächste?
Gold stieg am Freitag auf über 4.600 $ pro Unze und erreichte den höchsten Stand seit drei Monaten, was das Metall auf einen wöchentlichen Gewinn von fast 5 % bringt.
Ein schwächerer Dollar und neue Schuldenbedenken treiben die Investoren in Richtung Sicherheit.
Was treibt die Goldrallye an?
Der Spotgoldpreis schwankte am Freitag zwischen 4.580 $ und 4.600 $, während die Futures sich 4.650 $ näherten, laut Daten von TradingView. Die Rallye resultiert aus zwei zusammenlaufenden Kräften:
- Ein schwächerer US-Dollar, erneute Bedenken über die steigenden amerikanischen Schulden und die Entscheidung des Finanzministeriums in dieser Woche, die Rückkäufe von langfristigen Anleihen zu verdoppeln, haben alle Investoren in Richtung nicht verzinslicher Vermögenswerte gedrängt.
- Dieser Rückkauf sollte den Anleihemarkt stabilisieren, nachdem die Rendite der 30-jährigen Staatsanleihe den höchsten Stand seit 2007 erreicht hatte. Die Ankündigung drückte zunächst die Renditen und schwächte den Dollar weiter, was den Anstieg des Goldpreises anheizte.
Prominente Stimmen aus dem Markt hoben die Bedeutung des Schrittes hervor. Der Ökonom Mohamed El-Erian stellte fest, dass Gold zu den herausragenden Performern des Morgens gehörte und über 4.600 $ stieg, während Bitcoin über 79.000 $ zurückschlug.
Der langjährige Goldbefürworter Peter Schiff wies auf die Rallye des Edelmetalls hin und bezeichnete sie als Beweis dafür, dass die Federal Reserve an Glaubwürdigkeit in Bezug auf ihr Inflationsziel verloren hat.
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Die Stimmung unter professionellen Investoren hat sich ebenfalls deutlich gewandelt. Die neueste Global Fund Manager Survey von Bank of America zeigte, dass netto 16 % der Manager Gold jetzt als unterbewertet ansehen, der höchste Wert seit März 2023 und ein deutlicher Anstieg von nur 6 % im Juli.
Die strukturelle Unterstützung bleibt ebenfalls stark. Die Zentralbanken setzten ihre aggressive Kaufstrategie fort, wobei die Käufe im zweiten Quartal einen vierteljährlichen Rekord erreichten.
Die US-Bundesschuld hat kürzlich die 40 Billionen Dollar überschritten, was fiskalische Bedenken verstärkt, die Gold als Absicherung gegen Währungsabwertung begünstigen.
Steigende Treasury-Renditen signalisieren typischerweise die Besorgnis der Anleger über die langfristige Schuldentragfähigkeit, und Gold profitiert tendenziell, wenn sowohl die Renditen als auch der Dollar schwächer werden.
Wo geht die Goldrallye von hier aus hin?
Analysten sind sich über den nächsten Schritt von Gold wirklich uneinig. Einige sehen den Ausbruch über den 200-Tage-Durchschnitt als Bestätigung eines erneuten bullischen Moments, mit potenziellen Zielen in Richtung 5.000 USD, wenn die Dollar-Schwäche anhält.
Andere warnen, dass höhere Ölpreise und hartnäckige Inflation den Druck auf die Renditen wieder erhöhen könnten, was die weiteren Gewinne kurzfristig begrenzen würde.
„…Gold setzt seinen starken Anstieg fort, gewinnt 1,8 % am Tag und 5,1 % in der Woche und wird bei 4.600 USD gehandelt, gut über dem 200-Tage-MA, der der technische Auslöser für frische Kaufimpulse war und jetzt auch über dem 0,382 Fibonacci-Retracement der Korrektur von Januar bis Juni bei 4.574 USD liegt. Die nächste Ebene ist das 0,5 Retracement und das lokale Hoch im Mai bei etwa 4.770 USD…“, sagte Analyst Ole S Hansen auf X.
Die parallele Bewegung von Silber nahe 70 USD verstärkt die breitere Erzählung über Edelmetalle. Anleger scheinen sich in Richtung greifbarer Vermögenswerte zu drehen, da das Vertrauen in traditionelle geldpolitische Instrumente sichtbare Anzeichen von Belastung zeigt.
Für den Moment unterstreicht die Rückkehr des Goldes über 4.600 $ seine Rolle als bevorzugter sicherer Hafen inmitten fiskalischer Unsicherheiten und sich ändernder monetärer Erwartungen auf den globalen Märkten.
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Quelle: BeInCrypto