Drei Krypto-Investitionsfehler könnten eine viel größere Gelegenheit verbergen

Krypto-Investoren könnten unterschätzen, wohin die Branche steuert, so Matt Hougan, Chief Investment Officer von Bitwise, der auf drei Fehler hinweist, die er derzeit im Markt sieht.

In einem aktuellen Beitrag sagte Hougan, dass Investoren die heutige Marktgröße, etablierte Marken und aktuelle Aktivitäten nutzen, um die Zukunft von Krypto zu beurteilen. Das sind normalerweise vernünftige Ansätze, aber der Bereich entwickelt sich so schnell, dass diese Annahmen veraltet werden.

Investoren übersehen den größeren Markt

Sein erster Punkt ist, dass Investoren unterschätzen, wofür Krypto-Anwendungen letztendlich verwendet werden könnten. Uniswap wurde beispielsweise als Plattform zum Handel mit Kryptowährungen entwickelt, aber Hougan sagte, dass es nicht unbedingt nur gegen den etwa 2 Billionen Dollar großen Markt bewertet werden sollte. Da Aktien, Anleihen, Immobilien und andere Vermögenswerte auf Blockchains übertragen werden, könnte der adressierbare Markt für Plattformen wie Uniswap viel größer werden.

Die Aktien- und Anleihemärkte haben einen Wert von etwa 150 Billionen Dollar bzw. 350 Billionen Dollar. Diese Bereiche zu erschließen, könnte eine Gelegenheit schaffen, die etwa 100-mal größer ist als Krypto allein. Hougan sagte, dass dasselbe für Anwendungen wie Hyperliquid, Aave und Chainlink gilt, die Investoren oft einfach als Krypto-Plattformen betrachten.

Der zweite Fehler besteht darin, anzunehmen, dass die größten TradFi-Unternehmen schließlich die crypto-nativen Unternehmen übernehmen werden. Der Geschäftsführer verwies auf den Stablecoin-Start von PayPal im Jahr 2023 als Beispiel. Trotz seiner globalen Marke und Position im Zahlungsverkehr macht PYUSD nur 1% des Stablecoin-Marktes aus, während Tether und Circle 88% dominieren.

Fidelity sah sich nach der Einführung seines Krypto-Custody-Services im Jahr 2019 einer ähnlichen Situation gegenüber. Während Fidelity auf dem Markt gut abgeschnitten hat, ist Coinbase der größte Krypto-Custodian in den USA geworden. Das Gleiche gilt für die Position von CME im Bereich Krypto-Derivate und Bakkt, das von der Intercontinental Exchange unterstützt wurde, als Beispiele für traditionelle Finanzunternehmen, die ihre jeweiligen Märkte nicht dominieren konnten.

Er sagte, dass crypto-native Unternehmen einen Vorteil haben, weil sie tendenziell schneller agieren, sich vollständig auf Krypto konzentrieren und bereits Nutzer und Vertrauen innerhalb des Sektors haben.

100x Mehr Transaktionen?

Der dritte Fehler besteht darin, die aktuellen Transaktionsvolumina zu verwenden, um zu schätzen, wie viel Aktivität Blockchains letztendlich bewältigen werden. Tokenisierte Aktien könnten rund um die Uhr gehandelt werden, anstatt während der aktuellen Handelszeiten, wobei KI-Agenten schließlich Portfolios überwachen und im Namen der Investoren Trades ausführen. US-Aktien werden derzeit 33 Stunden pro Woche gehandelt, verglichen mit 168 Stunden in einem 24/7-Markt.

Obwohl das allein nicht bedeutet, dass das Volumen um das 5-fache steigen wird, glaubt Hougan, dass die Kombination aus rund um die Uhr Handel und KI-gesteuerten Aktivitäten die Aktiengeschäfte um das 10-fache steigern könnte. Er fügte hinzu,

„Ich kann mir 50x oder 100x vorstellen.“

Es gibt eine ähnliche Gelegenheit im Zahlungsverkehr, wo Aktivitäten mit KI-Agenten die aktuellen Niveaus weit übertreffen könnten. Während höhere Volumina niedrigere Gebühren mit sich bringen könnten, behauptete Hougan, dass das Transaktionswachstum in diesem Ausmaß wahrscheinlich den Druck mehr als ausgleichen wird.

Der CIO von Bitwise ist nicht der Einzige, der künstliche Intelligenz als potenziellen Katalysator für Krypto ansieht. Im Juni sagte der Binance-Gründer CZ, dass KI-Agenten auf Blockchain-Zahlungen angewiesen sein könnten, da TradFi-Systeme oft menschliche Authentifizierung erfordern und nicht für autonome Software ausgelegt sind.

Er erwartet, dass agentischer Handel und Zahlungen innerhalb von Monaten entstehen, während KI-bezogene Aktivitäten auch zu den Handelsvolumina von Blockchain beitragen könnten, anstatt mit Krypto zu konkurrieren.

Quelle: CryptoPotato