Nach dem Kauf von Circle durch einen Rückgang von 42 % sagt Cathie Wood, dass Analysten es nicht begreifen können

Cathie Wood hat weiterhin Circle gekauft, während die Aktie in einem Jahr um 42% gefallen ist. Am Sonntag erklärte sie, warum. Wall Street-Analysten, die ihre Karrieren mit Visa und Mastercard aufgebaut haben, können das Unternehmen nicht verstehen, argumentierte sie.

Circle gibt USDC aus, einen digitalen Dollar, der durch Bargeld und kurzfristige US-Staatsanleihen gedeckt ist. Wood leitet ARK Invest, und Circle ist jetzt die größte Krypto-Wette in ihrem Flaggschiff-Fonds.

Woods Argument gegen die Analysten

Wood antwortete auf ein Diagramm, das aus Artemis-Daten erstellt wurde, in dem Analyst Alex Obchakevich anzeigte, dass der Markt seine Meinung darüber ändert, wer tatsächlich Geld mit Stablecoins verdient.

Es wurden die drei Zahlungsunternehmen über ein Jahr verfolgt. Visa stieg um etwa 5%, Mastercard um etwa 1%. Circle fiel um 42%.

Obwohl CRCL seit seinem Börsengang um 84% gestiegen ist, veranschaulicht dieses Diagramm über ein Jahr die Ineffizienz der öffentlichen Aktienmärkte auf kurze Sicht. Viele Analysten im Finanzdienstleistungsbereich haben ihre langfristigen Erfolgsbilanz auf $V und $MA aufgebaut und können Circle, den Disruptor, nicht begreifen“, stellte Wood in Frage.

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Sie griff dann auf die Geschichte zurück. Mastercard ist seit seiner Listung um etwa 150 Mal gestiegen, sagte sie, und Visa um etwa 33 Mal.

Analysten, die ihren Kunden geraten haben, bei diesen Rückgängen zu kaufen, sahen brillant aus. Technologie, nicht die Fähigkeiten der Analysten, schreibt jetzt die Zahlungen neu, und Circle sollte profitieren.

Ihre Geschichtsstunde hält stand, aber eine Zahl nicht.

Beide Multiplikatoren bestehen eine Überprüfung. Mastercard bewertete seinen Börsengang 2006 mit 39 $ pro Aktie. Später teilte es seine Aktien im Verhältnis 10:1, sodass dieser Einstieg heute 3,90 $ wert ist. Gegen den Schlusskurs am Freitag von 580,63 $ entspricht das dem 149-fachen.

Visa verkaufte Aktien im März 2008 zu 44 $ und teilte sie 2015 vierfach, was einem angepassten Wert von 11 $ entspricht. Bei 371,04 $ am Freitag entspricht das dem 34-fachen. Woods Arithmetik ist solide.

Ihre Circle-Zahl ist es nicht. Circle bewertete seinen Börsengang im Juni 2025 mit 31 $. Die Aktie schloss am Freitag bei 87,98 $. Das ist ein Gewinn von etwa 184 %, nicht 84 %.

Wall Street kann sich nicht einigen, was Circle wert ist.

Die Verkaufsseite ignoriert Circle nicht, was ihre Argumentation schwächt. Von 21 Analysten, die es abdecken, bezeichnen 11 es als starken Kauf und zwei als Kauf. Fünf sagen halten. Drei sagen verkaufen.

Ihre Kursziele sind noch seltsamer. Das optimistischste liegt bei 173 $. Das pessimistischste bei 37 $. Das ist eine 4,7-fache Spanne für dasselbe Unternehmen am selben Tag. Der Durchschnitt liegt bei 98,61 $.

Analysten, die ein etabliertes Zahlungsnetzwerk abdecken, sind sich nicht so uneinig. Bei Circle haben sie keine gemeinsame Methode. Ein großer Teil seines Geldes stammt aus Zinsen auf Reserven, die sinken, wenn die Zinsen fallen. Der Rest hängt davon ab, wie schnell digitale Dollar verwendet werden.

Die Konten zeigen diese Aufteilung. Der Umsatz wuchs um etwa 37 % und das Unternehmen ist profitabel nach einer Überraschung bei den Q2-Ergebnissen Anfang August. Sein Marktwert fiel dennoch um 30 %.

Der Wettbewerb macht es noch komplizierter. Circle baut einen vierlagigen Finanzstapel auf seiner Arc-Blockchain auf. Open USD, ein rivalisierendes Stablecoin-Konsortium von mehr als 140 Firmen, möchte dieselben Grundlagen.

Holz ist kein Hedging. Der Flaggschifffonds von ARK hielt am Freitag 3.931.968 Circle-Aktien im Wert von 329 Millionen Dollar und 5,14 % des Portfolios. Das übertrifft ihren Anteil an Coinbase. Sie könnte Recht behalten. Für den Moment sagt ihr Geld, was die Ziele von $37 und $243 sagen. Niemand hat festgelegt, was Circle ist.

Quelle: BeInCrypto