Kupfer schließt auf Rekordhoch, während der Entwertungshandel Metalle und Krypto antreibt
Kupfer-Futures schlossen am Dienstag bei 6,71 $ pro Pfund an der Comex, dem höchsten Schlusskurs in der Geschichte des Metalls. Der Abwertungs-Handel hebt Metalle und Krypto gemeinsam an.
Der Handel beschreibt Investoren, die in knappe Vermögenswerte rotieren, in der Annahme, dass das US-Schuldenmanagement den Dollar erodieren wird. Gold, Silber und Bitcoin (BTC) steigen alle aus derselben Angst.
Staatsanleihen-Rückkäufe beleben den Abwertungs-Handel
Die Kupfer-Futures für September endeten den Tag bei 6,71 $, was einem Anstieg von etwa 1,6 % entspricht, so Trading Economics. Die Marktdatenfirma Barchart hatte den Vertrag während der Sitzung als auf Kurs für den stärksten Schlusskurs in der Geschichte gekennzeichnet.
Der Angebotsdruck erklärt einen Teil der Bewegung, da Berichte darauf hinweisen, dass die Lagerbestände an der London Metal Exchange seit Ende Juli um 14 % auf 214.550 Tonnen gefallen sind. Chile hat auch seine Produktionsprognose für das zweite Quartal in Folge gesenkt, und ein Ausfall im riesigen Gresik-Schmelzwerk in Indonesien hat den Markt weiter angespannt.
Diese Engpässe trieben den rekordverdächtigen Lauf von Kupfer Anfang August an. Der monetäre Hintergrund hat seitdem die Haupttriebkraft übernommen.
Das US-Finanzministerium hat letzte Woche die maximale Größe der Anleiherückkäufe auf mindestens 4 Milliarden $ von 2 Milliarden $ verdoppelt. Kritiker lesen das erweiterte Rückkaufprogramm als heimliche Lockerung, die den Druck auf die Währung verlagert.
Der Dollarindex liegt nahe dreimonatigen Tiefstständen nach seiner dritten Verlustwoche in vier. Gold hingegen wurde bei etwa 4.666 $ pro Unze gehandelt und verzeichnet den besten Monat seit 1999. Das Metall ist seit fünf Wochen gestiegen und hat allein letzte Woche mehr als 5 % zugelegt, während Silber nahe 69 $ blieb.
Der Deutsche Bank Analyst Michael Hsueh sieht Spielraum für einen Anstieg auf 4.800 $, was Golds dreimonatiges Hoch verlängern würde.
„Die finanzielle Lage der Regierung befindet sich an einem Wendepunkt“, deutete Ray Dalio, Gründer von Bridgewater Associates, an.
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Bitcoin reitet auf derselben Welle in Richtung 80.000 $
Bitcoin hat sich im Gleichschritt mit den Metallen bewegt. BTC wird bei etwa 78.900 $ gehandelt, was einem Anstieg von etwa 0,23 % innerhalb von 24 Stunden entspricht, laut BeInCrypto Markets-Daten.
Die größte Kryptowährung überschritt am Dienstag kurzzeitig die 81.000 $-Marke, das ist ihr stärkstes Niveau seit Mai. Ihr Anstieg um 22 % in der letzten Woche war der schärfste dreitägige Anstieg seit Jahren.
Die Ankündigung des Finanzministeriums überraschte auch bärische Händler. CoinGlass-Daten zeigten, dass während des Ausbruchs mehr als 4 Milliarden $ an Short-Positionen liquidiert wurden.
Stephen Coltman, Leiter für Makro bei dem Vermögensverwalter 21Shares, sagte gegenüber CNBC, dass der Rückkauf mehr für seine Botschaft als für seine Größe von Bedeutung sei.
„Der [Signalisierungs] Effekt war sehr kraftvoll.“
Daher verankert eine politische Entscheidung jetzt drei separate Rallyes. Kupfer fügt einen Angebotsengpass hinzu, Gold fügt Ängste um die Glaubwürdigkeit der Zentralbanken hinzu, und Bitcoin fügt einen Short-Squeeze obendrauf hinzu.
Ob der Lauf anhält, könnte von der nächsten Bewegung des Dollars abhängen. Händler werden die bevorstehenden Rückkaufoperationen des Schatzamts beobachten, um Anzeichen dafür zu erkennen, ob der Druck auf die Währung zunimmt oder nachlässt.
Quelle: BeInCrypto