Schwab-Stratege warnt: Das Wachstum an der Wall Street konzentriert sich auf zwei Unternehmen

Nvidia (NVDA) und Micron (MU) werden ein Drittel des Gewinnwachstums des S&P 500 im Jahr 2026 antreiben, sagte Liz Ann Sonders von Schwab. Bitcoin (BTC) überschritt am selben Tag die Marke von 80.000 $.

Die Gewinne des Chipherstellers werden am Mittwoch veröffentlicht, ein Bericht, den die Wall Street als Urteil über den gesamten KI-Handel betrachtet. Sonders nannte die daraus resultierende Rotation hin zu konzentrierten Gewinnern und weg von überfüllten Positionen die prägende Dynamik des Marktes.

Konzentration der Gewinne von Nvidia und Micron

Sonders ist Chief Investment Strategist am Schwab Center for Financial Research. In dieser Woche erklärte sie in der „Closing Bell“, wie konzentriert das Gewinnwachstum für 2026 geworden ist.

Nvidia allein macht 18 % des erwarteten Gewinnwachstums des S&P 500 im Jahresvergleich aus, sagte sie. Die KI-Speichermodule von Micron fügen weitere 14 Prozentpunkte hinzu.

„Ich denke, die Rotation an sich ist der neue Momentum-Handel.“

Liz Ann Sonders, CNBC

Der Gewinnbericht von Nvidia kommt nach sieben aufeinanderfolgenden Verlustsitzungen, obwohl die Prognosemärkte einen nahezu sicheren Übertreffungspreis einpreisen. Einige frühere Analysen des Setups wiesen darauf hin, dass Positionierung und Optionsfluss, nicht die Fundamentaldaten, der Treiber dieser Diskrepanz waren.

Bitcoin überschritt 80.000 $, während Kapital woanders hinschaut

Der Anstieg von Bitcoin kam gleichzeitig mit stärkerem Stress auf dem Anleihemarkt und einer Schwäche des Dollars. Beides folgte dem Schritt des Finanzministeriums, seine Rückkäufe von langfristigen Anleihen auszuweiten.

Der Token erreichte in dieser Woche ein frisches Mehrmonatshoch von über 81.000 $, bevor er zurückging und zum Zeitpunkt der Veröffentlichung bei etwa 78.400 $ gehandelt wurde.

Schwabs eigene Marktanmerkung bezeichnete dieses Muster als eine Rückkehr des „Abwertungs-Handels“. Sonders stimmte zu und verband es mit schwindendem Vertrauen in den Dollar und die Treasury-Politik. Der Handel lenkt Kapital in Richtung knapper Vermögenswerte wie Bitcoin und Gold.

Nvidias Ergebnisse werden heute veröffentlicht, und die Kommentare vom jährlichen Jackson Hole-Symposium der Fed stehen diese Woche noch aus. Händler stehen vor zwei Signalen, die sie in Einklang bringen müssen.

Eines ist, ob die konzentrierten KI-Gewinne weiterhin die Rekordgewichtungen der Indizes rechtfertigen können. Das andere ist, ob der Ausbruch von Bitcoin über 80.000 $ eine dauerhafte Rotation in Absicherungen markiert oder nur ein Short-Squeeze ist.

Quelle: BeInCrypto