Ondo erweitert Sicherheiten für Perpetuals, während tokenisierte Aktien eine zweite Verwendung finden

Ein tokenisierter Aktienanteil kann nun Teil der Marktexposition eines Traders bleiben, während eine gehebelte Position finanziert wird. Es ist nicht mehr erforderlich, ihn zuerst gegen USDC zu verkaufen.

Ondo Perps hat tokenisierte Circle (CRCLon), SpaceX (SPCXon) und SanDisk (SNDKon) als zulässige Sicherheiten hinzugefügt. Trader können die Exposition gegenüber diesen Vermögenswerten beibehalten, während sie sie zur Unterstützung von perpetual futures Trades verwenden.

Die Hinzufügung erfolgt in einem starken Jahr für Onchain-Aktien. Tokenisierte Aktien erreichten im August eine Marktkapitalisierung von etwa 1,8 Milliarden Dollar und machten etwa 15 % des verfolgten Marktes für reale Vermögenswerte aus, dreimal so viel wie zu Beginn des Jahres 2026.

Ondo hielt am 17. August den größten Anteil mit etwa 957 Millionen Dollar.

Sicherheiten verändern alles

Spot-Tokenisierung gibt Investoren blockchain-basierte Exposition gegenüber Aktien. Sicherheiten ermöglichen es, dass dasselbe Kapital einen anderen Handel unterstützt, während der Investor die Marktexposition beibehält.

Ondo hat Perps so gestaltet, dass Trader tokenisierte Wertpapiere zusammen mit Stablecoins als Multi-Asset-Sicherheiten verwenden können, einschließlich eines Aktien-Tokens, der mit einem Unternehmen verknüpft ist, um einen perpetual contract zu unterstützen, der mit einem anderen verbunden ist. Das Unternehmen bewirbt auch die Kombination aus Spot-Vermögenswerten und Perps als eine frühe Form der Onchain-Prime-Brokerage.

Der unmittelbare Anwendungsfall ist Hedging. Ein Trader, der eine tokenisierte Aktie hält, kann einen ausgleichenden perpetual Trade auf demselben Markt eröffnen. Basisstrategien bieten einen weiteren Anwendungsfall, bei dem Investoren den Spot-Token halten, seinen perpetual future leerverkaufen und Finanzierung erhalten, wenn die Sätze positiv sind.

Natürlich ist die Qualität der Sicherheiten wichtig. Perpetuelle Märkte hängen von zuverlässigen Preisen und ausreichender Liquidität ab, um Liquidationen in volatilen Phasen zu bewältigen. Aktien bringen auch Dividenden, Aktiensplits und andere Unternehmensaktionen in das Risikomodell ein.

Ondo sagt, dass seine tokenisierten Aktien und ETFs durch entsprechende Wertpapiere und Bargeld in Transit gedeckt sind, wobei die zugrunde liegenden Bestände bei US-registrierten Broker-Dealern oder US-charterten nationalen Treuhandgesellschaften aufbewahrt werden. Ein unabhängiger Verifizierungsagent überprüft die Deckung an jedem Geschäftstag.

Tokenisierte Aktien betreten bereits die Kreditmärkte

Im Februar brachte Ondo SPYon und QQQon in die Morpho-Kreditmärkte, wodurch die tokenisierten S&P 500 und Nasdaq-100 ETF-Produkte als Sicherheiten für Kredite dienen konnten. Gauntlet bietet Risikomanagement für die Märkte.

Chainlink-Datenfeeds für Ondo-Assets, einschließlich SPYon, QQQon und TSLAon, wurden ebenfalls Anfang dieses Jahres aktiviert und unterstützen die Bewertung von Sicherheiten in DeFi-Anwendungen.

Euler war eine der ersten Integrationen, die es Nutzern ermöglichten, Stablecoins gegen berechtigte tokenisierte Aktien und ETFs zu leihen.

Ein tokenisiertes Wertpapier kann als Marktexposition zu einer Aktie beginnen, dann als Kredit-Sicherheit fungieren und den Handel mit Derivaten unterstützen. Jede zusätzliche Nutzung gibt den Inhabern mehr Möglichkeiten, dasselbe Asset im Onchain-Finanzwesen einzusetzen.

Ein Markt von 2,8 Milliarden Dollar findet weitere Anwendungen

Ondo Stocks bietet jetzt mehr als 440 tokenisierte Aktien und ETFs über Ethereum, BNB Chain und Solana an. Die Plattform hat laut Ondo und den Kommentaren von Geschäftsführer John Hoffman auch die 1-Milliarde-Dollar-Marke beim TVL überschritten.

Die Nutzung wird sicherlich immer ausgeklügelter. Der Markt für tokenisierte Eigenkapital umfasst jetzt den Spot-Handel, Kredite und gehebelte Derivate, was den Emittenten eine größere Arena bietet, in der sie konkurrieren können.

Die Hinzufügung von Circle, SpaceX und SanDisk bedeutet, dass jedes Asset als Marktexposure und Handelskollateral innerhalb desselben Systems dienen kann.

Kollateral verleiht tokenisierten Vermögenswerten finanzielle Nützlichkeit nach der Emission und verwandelt Eigenkapital in Komponenten des On-Chain-Portfoliomanagements.

Quelle: BeInCrypto