Michael Burry wettet gegen diesen KI-Riesen und kauft dann Calls zur Absicherung: Warum?

Michael Burry kaufte im Dezember Call-Optionen auf Nvidia (NVDA) vor den rekordverdächtigen Gewinnen des Unternehmens, während er gleichzeitig seine bestehende Short-Position gegen die Aktie ausbaute. Er beschrieb die Calls als Absicherung, nicht als Wette auf Gewinne.

Der „Big Short“-Investor gab den Schritt auf seinem Substack bekannt, wo er auch frische Shorts gegen Oracle (ORCL), Palantir (PLTR), Nebius (NBIS) und Caterpillar (CAT) enthüllte. Seine gesamte Short-Position in Aktien übersteigt nun 21% seines Portfolios, ohne Puts.

Eine Absicherung, keine Umkehr

Burry setzte die Call-Strike-Preise im mittleren bis hohen $200-Bereich und zahlte eine einstellige Prämie pro Vertrag. Er sagte, dass diese Kosten vollständig durch seine bestehenden Short- und Put-Engagements ausgeglichen werden, die 3,5% bis 4% seines Portfolios ausmachen.

„Ich spiele hier nicht auf Gewinne“, sagte Burry. Er fügte hinzu, dass er den Handel ohne eine so große bärische Position nicht gemacht hätte. Er hat diesen Absicherungsansatz bei früheren Gewinnberichten verwendet, obwohl er zugab, dass seine Erfolgsbilanz damit gemischt ist.

Die Gewinnfalle von Nvidia vor dem Bericht am Mittwoch hatte die Händler bereits verunsichert, da die Aktie zuvor sieben aufeinanderfolgende Sitzungen gefallen war.

Warum Burry Nvidia weiterhin als überbewertet ansieht

Burry nannte das niedrige Kurs-Gewinn-Verhältnis von Nvidia irreführend für ein Unternehmen, von dem er glaubt, dass es kurzfristige Monopolmacht hat. Er sagte, dass sein eigener theoretischer Wert für die Aktie weit unter dem liegt, wo sie heute gehandelt wird.

Er argumentierte auch, dass Nvidia mehr Geld in Investitionen als in Rückzahlungen an die Aktionäre lenken wird, indem es "in und durch den Höhepunkt der Blase" investiert, was später zu drastischen Gewinnrückgängen führen könnte.

Die Haltung spiegelt Burrys breitere Kampagne gegen den KI-Handel wider, einschließlich seiner Warnung vor einem Crash im Stil von 1987 Anfang dieses Monats.

Burry hat diese Woche auch seine Long-Positionen in Birkenstock (BIRK) und Freddie Mac (FMCC) ausgeweitet und bezeichnete die Birkenstock-Beteiligung als volle Position.

Die Nvidia-Aktie ist seit Jahresbeginn um mehr als 12 % gestiegen, wenn man den nächtlichen Anstieg berücksichtigt. Ob die gestrigen Gewinne Burrys Short-Position bestätigen oder ihm einen weiteren Verlust bei der Absicherung einbringen, bleibt eine offene Frage.

Quelle: BeInCrypto