Diese zwei Signale bei Bitcoin-Derivaten könnten einen Long Squeeze auslösen: Analyst

Der Derivatemarkt von Bitcoin zeigt eine kurvenreiche Spaltung, wobei das offene Interesse seit dem 21. August um fast 4% gefallen ist, während die Finanzierungskosten für Long-Positionen schnell gestiegen sind.

Analyst Axel Adler Jr. sagt, dass diese Kombination BTC einem Long-Squeeze aussetzen könnte, wenn Händler beginnen, Leverage wieder aufzubauen, während sie eine zunehmend bullische Haltung beibehalten.

Fallendes OI trifft auf steigende Finanzierung

In Adlers neuestem Bericht legte er den Fokus darauf, was unter dem Preis von Bitcoin passiert, wobei das in BTC denominierte offene Interesse von 331.100 BTC am 21. August auf 318.600 BTC am 31. August gefallen ist, ein Rückgang von 3,8%. In den letzten 24 Stunden haben weitere 2.850 BTC offene Positionen verlassen.

Das bedeutet, dass der Derivatemarkt sich immer noch in einer Deleveraging-Phase nach dem Short-Squeeze befindet. Aber die Händler haben sich nicht beeilt, die Menge an Leverage wieder aufzubauen, die während der früheren Bewegung abgebaut wurde.

In der Zwischenzeit erzählt die Finanzierung eine andere Geschichte, mit dem aktuellen Finanzierungszins bei 0,00906%, während der Acht-Stunden-Durchschnitt bei 0,00821% und der 24-Stunden-Durchschnitt bei 0,00725% liegt. Der kurzfristige Durchschnitt liegt bereits 13% über der 24-Stunden-Zahl, was auf eine stärkere Präferenz für Long-Positionen unter aktiven Händlern hinweist.

„Die Shorts wurden bereits verbrannt. Jetzt sind die Longs im Fadenkreuz“, bemerkte der Marktbeobachter.

Im Moment betrachtet er den Markt nicht als überhitzt, wobei die Sorge aufkommt, wenn die Finanzierung weiter steigt, während das offene Interesse zu steigen beginnt. Das würde bedeuten, dass Händler neue Long-Leverage hinzufügen, anstatt einfach eine bullische Haltung innerhalb eines kleineren Derivatemarktes aufrechtzuerhalten. Ein Rückgang von Bitcoin unter diesen Bedingungen könnte erzwungene Liquidationen auslösen, da gehebelte Long-Positionen geschlossen werden.

Die Preisbewegung gibt diesem Risiko etwas Kontext, da Bitcoin aufgrund anhaltender Spannungen zwischen den USA und dem Iran unter 77.000 $ fiel, wie berichtet von CryptoPotatoheute früher, bevor es wieder auf 79.000 $ stieg.

Warum $79.700 wichtig ist

Die unmittelbare technische Frage ist, ob Bitcoin $79.700 zurückgewinnen und halten kann, und CryptoRUs hat diesen Preis als das Niveau identifiziert, das für eine vierstündige Bestätigung erforderlich ist, wobei $77.000 bis $78.000 als nahe Unterstützung fungieren.

Allerdings wird das Setup durch die bereits entfernte Menge an Leverage kompliziert. In den letzten zwei Wochen wurden über 9,7 Milliarden $ in Krypto-Positionen liquidiert, darunter 6,55 Milliarden $ in Shorts und 3,16 Milliarden $ in Longs. Der Rückgang von Bitcoin auf 79.000 $ führte auch zu etwa 30 Millionen $ an Short-Liquidationen innerhalb einer Stunde.

Das lässt eine Unterscheidung zwischen erzwungenem Kauf und echter Spotnachfrage zu, und laut dem Krypto-Intelligence-Anbieter könnte der Markt, wenn BTC über $79.700 mit stärkerem Volumen bleibt, höhere Finanzierung absorbieren, ohne sofort anfällig für einen Squeeze zu werden. Sollte die Marke jedoch fallen und Bitcoin durch $77.000 auf $78.000 fällt, könnte die steigende Finanzierung für Long-Positionen viel unangenehmer werden.

Adlers Warnung ist daher bedingt und keine Vorhersage eines bevorstehenden Liquidationsereignisses. Das offene Interesse sinkt jetzt, aber das gefährlichere Szenario würde eintreten, wenn es wieder zu steigen beginnt, während die Finanzierung weiter ansteigt.

Mehr über den Zustand des Marktes und die neuesten Entwicklungen finden Sie in unserem Video unten:

Quelle: CryptoPotato