Vier Mitglieder eines Anlageausschusses zur Lage im September: Warum keiner von ihnen verkauft

Die größten Handelsabteilungen an der Wall Street wurden defensiv, als der September begann. Das Investmentkomitee von CNBC machte das Gegenteil. Keiner der vier Mitglieder plant zu verkaufen.

Die Spaltung kommt, während die Aktien nach 27 Rekordschlüssen in diesem Jahr in den Monat eintreten. Der September ist auch der schwächste Monat im Kalender.

Warum die Wall Street Schutz kauft

Scott Rubner leitet die Aktien- und Aktienderivate-Strategie bei Citadel Securities und kam von Goldman Sachs. Seine Notiz vom 31. August machte drei Punkte.

• Die Gewinne sind vorbei.

Unternehmen haben bis August mehr als 1,1 Billionen Dollar für Aktienrückkäufe genehmigt. Diese Käufer werden ab dem 12. September still.

• Der Einzelhandel zieht sich ebenfalls zurück.

Rubners Daten zeigen, dass der September den schwächsten Rückkauf des Jahres hat. Käufe an Abwärtstagen liegen nahe der Hälfte des normalen Tempos.

• Hedging ist günstig.

Der VIX schloss den August bei 14,4, dem zweithöchsten Schluss seit Dezember 2025.

„Nutzen Sie Stärke, um einige Risiken zu reduzieren und kostengünstigen Schutz in dieses Ereignisfenster einzufügen“, bemerkte er.

Andere folgten, wobei die Handelsabteilung von JPMorgan auf neutral wechselte. Wells Fargo wurde vorsichtig aus Angst, dass die Ausgaben für KI ihren Höhepunkt erreicht haben.

Beide waren vor Wochen deutlich optimistischer, als JPMorgan die S&P-Prognosen anhob, da die Absicherungsnachfrage zurückging.

Warum das Komitee nicht verkauft

• Joe Terranova, Virtus Investment Partners

Der Momentum fiel in diesem Quartal um zweistellige Zahlen, während die Qualität um 1,5% stieg. Der Markt hat irgendwo einen Boden, sagt er, daher wird er noch nicht bärisch.

• Stephanie Link, Hightower

Sie versucht nicht, den Monat zu timen. Jeder Rückgang wird zu einer Gelegenheit, Positionen aufzubauen, die sie aufgebaut hat. Der Wert hat das Wachstum in diesem Jahr um 14% übertroffen.

• Jason Snipe, Odyssey Capital Advisors

Er bezeichnet sich selbst als langfristigen Investor, nicht als taktischen Händler. Eine schwache Phase ist der Zeitpunkt, an dem er seine Exposition erhöht.

• Josh Brown, Ritholtz Wealth Management

Der Momentum erreichte am 22. Juni seinen Höhepunkt und ist seitdem um 13,7% gefallen. Diese Rotation hat bereits stattgefunden, argumentiert er. Den Kalender zu handeln, schafft nur steuerpflichtige Gewinne.

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Allerdings ist die Bilanz milder als der Ruf, denn seit 1950 hat der September dem S&P 500 im Durchschnitt nur 0,6% gekostet. Der Monat endete dennoch 34 von 75 Mal höher.

Die Wirtschaft hält sich ebenfalls gut. Die Stellenangebote blieben im Juli bei 7,3 Millionen, berichtete das Arbeitsministerium am Dienstag.

Bitcoin (BTC) steht vor derselben Prüfung. BTC wurde am Dienstag bei etwa 77.130 $ gehandelt, was einem Rückgang von über 2% in den letzten 24 Stunden entspricht. Beide Märkte haben eine schwache saisonale Bilanz im September.

Die Schreibtische zahlen für Versicherungen. Das Komitee wartet auf den Verkauf.

Quelle: BeInCrypto