Bitcoin-Bärenmarkt ist vorbei, der September wird ein „ereignisloser Monat“, sagt Eric Crown

Der Bitcoin-Bärenmarkt ist vorbei, sagt der technische Analyst Eric Crown. Sein endgültiges Bestätigungssignal wurde ausgelöst, als Bitcoin im August bei 78.581 $ schloss und seine Schwelle um etwa 12.900 $ überschritt.

Der September steht bevor, und Crown erwartet nicht viel davon. Er bezeichnet ihn als einen Monat ohne Bedeutung, mit einem frühen Rückgang, der wahrscheinlich bevor Oktober übernimmt.

Crown’s letztes Bitcoin-Bärenmarkt-Signal wurde im August ausgelöst

In einem Interview mit BeInCrypto, das am 26. August aufgezeichnet wurde, sagte Crown, dass ein einzelner Punkt auf seiner Makro-Reversalliste verbleibe.

Er benötigte, dass Bitcoin den Monat über 65.708 $ abschließt. Dieser Schluss würde den monatlichen stochastischen Oszillator aus seiner bärischen Zone nach oben drücken. Der letzte solche Schnitt fand im Januar 2023 statt.

„Ich muss nur sehen, dass dieser Monat über 65.700 $ abschließt. Und schau, es wird natürlich Rückgänge auf dem Weg geben, aber ich suche im Allgemeinen einfach nach diesem Punkt, der seitwärts und nach oben geht.“

Bitcoin schloss den Monat bei 78.581 $ auf Binance. BTC handelte zum Zeitpunkt des Schreibens bei etwa 77.341 $, was einem Rückgang von 1,9 % innerhalb von 24 Stunden entspricht.

Crown’s breiteres makroökonomisches Indikator hatte bereits Monate zuvor ausgelöst. Es kombiniert Volatilität, Prozentsatz unter dem Höchststand, Angst- und Gierwerte, Saisonalität und Momentum-Extremwerte.

Diese Signale traten während der niedrigen 60.000er-Bereiche auf, lange bevor die Rallye im August begann. Crown formuliert die Schlussfolgerung in Wahrscheinlichkeiten statt in Gewissheiten.

„Meiner Meinung nach ja. Ich habe gesehen, was ich sehen musste, und am Ende läuft alles auf Wahrscheinlichkeiten hinaus, und für mich ist die Wahrscheinlichkeit größer, dass Bitcoin von hier aus allgemein steigen wird, anstatt zu fallen.“

Andere Marktteilnehmer kamen zu ähnlichen Schlussfolgerungen. Große Anleger, oder Wale, haben im Sommer akkumuliert. Der CEO von Strive, Matt Cole, hat das Tief Ende August vorhergesagt.

September ist ein ‚Nichts-Monat‘, kein Crash

Crown hat sich entschieden gegen Septembers Ruf als den schlechtesten Monat für Bitcoin gewehrt. Bei den medianen monatlichen Renditen rangiert er an dritter Stelle der schlechtesten Monate, hinter August und Dezember.

August hat einen medianen Verlust von 7,5 %, doch dieser August hat fast 25 % gewonnen. Wenn man 2011 und 2014, beide Jahre mit einem tiefen Bärenmarkt, herausnimmt, verbessert sich die durchschnittliche Rendite im September auf einen Verlust von nur 0,1 %.

Die letzten drei Septembers schlossen alle im Plus, mit 4 %, 7,4 % und 5,4 %.

„Letztendlich ist September… ein Nichts-Monat. Man sieht wirklich nicht viel. Man sieht hier und da einen leichten Gewinn, einen leichten Verlust.“

Der Monat teilt sich jedoch in zwei Hälften. Historisch gesehen haben die ersten 16 Tage einen medianen Verlust von 8,5 %. Angewendet auf den Schlusskurs im August deutet das auf etwa 71.900 $ hin.

Nach der Mitte dreht sich der Median positiv bei 6,5 %. Crown verbindet die Wende mit drei Ereignissen. Die Federal Reserve trifft sich, wirtschaftliche Daten kommen herein, und das Quad-Witching-Ablaufdatum tritt ein. Frühere Inflationsdaten haben BTC in diesem Jahr bereits stark bewegt.

Wo Crown den ersten Rückgang kauft

Crown erwartet, dass eine frühe Schwäche Bitcoin mit seinem wöchentlichen fünfperiodischen exponentiellen gleitenden Durchschnitt, oder 5 EMA, wieder verbindet. Dieser Durchschnitt liegt jetzt bei 73.294 $, was ungefähr 5 % unter dem Spotpreis liegt.

Rücksetzer nach einer großen wöchentlichen Kerze liegen normalerweise bei etwa 5 %, sagte er. Das ist weit flacher als die 10 % bis 15 %, auf die viele Händler warten. Der größere Rückzug erfolgt typischerweise etwa 60 Tage nach der ersten großen Bewegung nach oben, was auf Oktober hindeutet.

Crown schätzte die Wahrscheinlichkeit, dass BTC in einer beliebigen Woche diesen Durchschnitt erreicht, auf 71,5 %. Mehr als zwei aufeinanderfolgende Ausfälle treten nur etwa 14 % der Zeit auf.

Sein angegebener schlimmster Fall ist der wöchentliche 21 EMA bei 70.923 $.

Drei separate Methoden konvergieren jetzt in derselben Zone. Der 21 EMA liegt bei 70.923 $, der Median der ersten Septemberhälfte impliziert etwa 71.900 $ und Crowns Ungültigkeitsniveau liegt bei 70.000 $.

Crown sagte, dass er beabsichtigt, diesen ersten Rückgang im September zu kaufen. Er plant, seine langfristigen Positionen auszubauen, anstatt darum zu handeln. Der stärkste wöchentliche Schlusskurs von Bitcoin seit 2024 Ende August ist es, der diese Durchschnitte zurückgesetzt hat.

Der Bitcoin-Bärenmarkt ist vorbei: Was würde die These brechen?

Crowns Fall ist auf der Preisstruktur noch nicht bestätigt. Seine Umkehrsequenz erfordert ein höheres Tief, einen Test des vorherigen Hochs und dann ein höheres Hoch.

Bitcoin hat die ersten beiden. Der Höhepunkt im August bei 81.260 $ stoppte knapp unter dem vorherigen wöchentlichen niedrigeren Hoch nahe 83.000 $.

„Du hast jetzt recht. Das ist absolut ein niedrigeres Hoch. Technisch gesehen ist es dort ein leicht niedrigeres Hoch, aber es ist dennoch ein niedrigeres Hoch.“

Er erkannte auch die weit verbreitete Ansicht an, dass Bitcoin ungefähr ein Jahr nach seinem Höchststand im Oktober einen Tiefpunkt erreichen sollte. Er positioniert sich nicht dafür.

Crown argumentiert, dass sich das Asset jetzt anders verhält. Seiner Ansicht nach handelt Bitcoin wie ein börsengehandelter Fonds, der in breiten Boxen konsolidiert, bevor er höher steigt. Dieses Regime schwächt das strikte Timing der Zyklen.

Nicht jeder Analyst ist sich einig, dass das Tief erreicht ist. Benjamin Cowen sagte BeInCrypto, dass Krypto 62% unter dem fairen Wert liegt, dem günstigsten seit 2010. Er erwartet immer noch, dass der Tiefpunkt näher im November liegt.

„Solange Bitcoin mehr oder weniger über 70.000 Dollar liegt, ist alles gut. Ich habe damit überhaupt keine Probleme. Wenn Bitcoin anfangen würde, die 70.000 Dollar zu verlieren, okay, dann würde ich alles, was ich hier gesagt habe, ernsthaft überdenken.“

Sein Fahrplan sieht eine Bewegung in Richtung der hohen 80.000er vor. Eine Rückkehr von 10% bis 15% würde folgen, die BTC in die mittleren 70.000er bringen, bevor es einen stabileren Anstieg gibt.

Die Berechnungen zum Jahresende sind enger, als es zunächst erscheint. Crown misst vom Septembertief bis zum Dezemberabschluss. Dieses Zeitfenster schloss sich in 15 Jahren positiv neunmal, mit einem Medianzuwachs von 33,5%.

Angewandt auf die aktuellen Niveaus muss das Septembertief über etwa 74.900 Dollar liegen, um sechsstellige Beträge zu erreichen. Ein grünes drittes Quartal benötigt BTC über etwa 58.000 Dollar zum Monatsende. Dieses Ergebnis ging sechs von acht Malen einem grünen vierten Quartal voraus.

Der Oktober bleibt sein stärkstes saisonales Argument. Die mediane Rendite beträgt 12,8%, mit Gewinnen in 10 der letzten 14 Jahre.

Quelle: BeInCrypto