Jumps Präsenz auf Hyperliquid wächst rasant, während sich das Handelsvolumen 150 Milliarden Dollar nähert

Das kumulierte Handelsvolumen von Jump Trading auf Hyperliquid hat seit der ersten Einzahlung des Unternehmens am 12. Dezember 2025 beinahe 150 Milliarden US-Dollar erreicht. Das berichtet Hanson Birringer, Mitbegründer von Hyperdash, der die gesamten Aktivitäten des Unternehmens auf der Börse erfasst hat.

Jump nutzt ein Hauptkonto und 16 Unterkonten. Der Handel des Unternehmens macht inzwischen fast 8 % des gesamten Perpetual-Futures-Volumens auf Hyperliquid und 19 % des Volumens in den xyz-Märkten aus.

Jumps Aktivitäten auf Hyperliquid

Allein im Juli stieg der Anteil des Unternehmens auf fast 18 % des gesamten Börsenvolumens und 29 % des xyz-Volumens. Jump testete die Plattform im Dezember zunächst etwa eine Woche lang und handelte dabei BTC, SOL und HYPE im Wert von 153 Millionen US-Dollar. Danach stattete das Unternehmen sein Hauptkonto mit Kapital aus und begann, Unterkonten einzurichten.

Jede Wallet hat eine bestimmte Funktion. Es gibt separate Konten für Rohöl, Brent, Erdgas und jede neue Aktiennotierung, während ein größeres Portfolio den S&P 500, XYZ100, SK Hynix, Silber, Gold und Titel aus dem Speicherbereich abdeckt. Die Strategie des Unternehmens basiert hauptsächlich auf Taker-Volumen, denn das Maker-Volumen macht bei den Ausführungen über alle Aktivitäten hinweg nur 11 % bis 35 % aus. Laut Birringer handelt es sich offenbar um ein Hedging- oder Arbitrageportfolio, das mit anderen Handelsplätzen kombiniert wird, um Unterschiede bei Spreads und Finanzierungssätzen auszunutzen.

Jumps aktuelles Portfolio umfasst Long-Positionen im Wert von 32 Millionen US-Dollar in Brent und 16 Millionen US-Dollar in CL, während das Unternehmen Short-Positionen in Gold, Silber, MU, NVDA, DRAM, SK Hynix, XYZ100 und Megacap-Aktien hält. Die Positionen belaufen sich auf einen Nominalwert von insgesamt 145 Millionen US-Dollar bei einem Kontowert von 63,6 Millionen US-Dollar. Auf den einzelnen Märkten entfallen auf das Handelsunternehmen 38 % des DRAM-Volumens, 36 % des NATGAS-Volumens, 33 % des Brent-Volumens, 32 % des SP500-Volumens, 26 % des XYZ100-Volumens und 16 % des CL-Volumens – verglichen mit 2,6 % des BTC-Volumens.

Zwischen April und August nutzte das Masterkonto außerdem zunehmend Hyperliquids Gossip-Prioritätsfunktion und zahlte dafür 966 HYPE, größtenteils im Mai, bevor es die Nutzung einstellte. Jump hat der Börse bislang rund 7 Millionen US-Dollar an Gebühren gezahlt und dabei nur wenige Hunderttausend US-Dollar an P&L erzielt. Das stützt zusätzlich die Einschätzung, dass die Aktivitäten auf Hyperliquid ein Teil eines Market-Making-Betriebs sind, der sich über mehrere Handelsplätze erstreckt.

Die rund 65 Millionen US-Dollar an USDC-Margin, die das Unternehmen auf der Börse hält, bringen Hyperliquid durch die jüngsten AQAV2-Gebührenrückstellungen außerdem jährliche Zusatzeinnahmen von 1,8 Millionen US-Dollar.

Institutionelles Engagement

HYPE erreichte am 6. September mit 89,60 US-Dollar ein Allzeithoch und lag drei Tage später weiterhin nahe diesem Niveau. Der jüngste Kursanstieg erfolgte, als neue Daten die institutionellen Bestände in drei HYPE-Fonds offenlegten: dem Bitwise Hyperliquid ETF, dem 21Shares Hyperliquid ETF und dem Grayscale Hyperliquid Staking ETF. James Seyffart, ETF-Analyst bei Bloomberg Intelligence, sagte kürzlich, aus den 13F-Meldungen für das zweite Quartal gehe hervor, dass 30 Vermögensverwalter insgesamt rund 75 Millionen US-Dollar in den Fonds hielten.

Wealth High Governance Asset Management hielt mit knapp 24 Millionen US-Dollar die größte Position, gefolgt von OLP Capital Management mit 10,5 Millionen US-Dollar. UBS hielt 7,5 Millionen US-Dollar, die Bank of Montreal rund 6,7 Millionen US-Dollar und Jane Street Group etwa 4,4 Millionen US-Dollar. Zu den weiteren gemeldeten Anteilseignern zählten Discovery Capital, Brevan Howard, Flow Traders, Virtu Financial und HighTower Advisors.

Im vergangenen Monat sagte Trump, der Vorsitzende der Commodity Futures Trading Commission, Michael Selig, arbeite daran, die auf Perpetuals spezialisierte Handelsplattform auf vollständig regelkonforme und legale Weise in die USA zu bringen. Das verstärkte die Erwartungen an ihre Expansion in das Land.

Quelle: CryptoPotato