Europäer sitzen auf 10 Billionen Euro und weigern sich, sie zu investieren
Die Haushalte im Euroraum halten fast 10 Billionen Euro (11,5 Billionen US-Dollar) in bar und auf niedrig verzinsten Bankeinlagen. Rund 80 % besitzen keine Aktien oder andere Kapitalmarktanlagen, teilte die Europäische Zentralbank (EZB) am Dienstag mit.
Zum Euroraum gehören die 20 Länder, die den Euro verwenden. Dieser Bargeldbestand macht etwa ein Drittel aller Finanzanlagen dieser Haushalte aus. Er wirft wenig oder gar nichts ab.
Wo die 10 Billionen Euro Bargeld tatsächlich liegen
Fünf EZB-Ökonomen teilten die Haushalte anhand ihres Besitzes in vier Gruppen ein. Mehr als 60 % haben den Großteil ihres Vermögens in Immobilien angelegt, meist in dem Haus oder der Wohnung, in dem oder der sie leben.
Etwa 25 % lassen ihre Ersparnisse auf Einlagen liegen und sind so gut wie gar nicht am Kapitalmarkt engagiert. Rund 10 % investieren indirekt in Märkte, über betriebliche Altersvorsorge und Versicherungspolicen.
Nur 4 % legen einen beträchtlichen Teil ihres Vermögens direkt in Aktien, Anleihen oder Fonds an. Die Ergebnisse stammen aus einer Befragung von Tausenden Familien im Euroraum, die mit einer ähnlichen US-Umfrage verglichen wurde.
3 Gründe, warum Europäer den Aktienmarkt meiden
Geld ist nicht das größte Hindernis. Unter den Haushalten, die sich eine Geldanlage leisten können:
- Die größte Abschreckung ist die wahrgenommene Risikoreichheit von Aktien.
- Geringe Kenntnisse über Finanzprodukte stehen an zweiter Stelle.
- Geringes Vertrauen in die Finanzmärkte steht an dritter Stelle.
Diese Rangfolge beruht auf der Umfrage der EZB zu den Erwartungen der Verbraucher, einer separaten Befragung von Verbraucherinnen und Verbrauchern im Euroraum.
„Für Haushalte, die finanziell nicht eingeschränkt sind, ist das wahrgenommene Risiko das größte Hindernis für Anlagen in Aktien oder aktienbasierte Investmentfonds“, heißt es in einem Auszug aus dem Blog der Bank.
Die EZB wies darauf hin, dass mangelnde Finanzkompetenz sowohl das Misstrauen als auch die Angst vor Risiken verstärken kann.
Mit zunehmendem Wohlstand wächst der Abstand zu den amerikanischen Haushalten. Im reichsten Fünftel halten mehr als 65 % der Amerikaner Aktien, Anleihen oder Fonds. Im Euroraum liegt der Anteil bei unter 45 %.
Damit scheidet mangelnde Bezahlbarkeit als alleinige Erklärung aus. Anlagegewohnheiten, das Angebot an Finanzprodukten und die Gestaltung der nationalen Rentensysteme beeinflussen das Ergebnis, so die EZB.
Die EZB will Anlageoptionen zugänglicher machen
Keine einzelne Maßnahme erreiche alle Gruppen, argumentierten die Autoren. Sie verwiesen auf Sloweniens nationales Finanzbildungsprogramm und auf Finnlands einfache Aktienkonten.
„Eine EU-weite Strategie muss mehr tun, als den Zugang zu Kapitalmarktprodukten zu erleichtern und sie transparenter zu machen, um wirksam zu sein.“
Sie verwiesen außerdem auf die niederländischen Betriebsrenten, die im Namen der Sparer investieren, ohne dass diese eine Entscheidung treffen müssen. In Finnland halten inzwischen 37 % der Haushalte Fonds, börsennotierte Aktien oder beides.
Die EZB will, dass die Spar- und Anlagekonten in der gesamten Union schneller vorankommen. Marktrenditen helfen den Haushalten, über Jahrzehnte Vermögen aufzubauen, argumentierte sie.
Eine über Generationen gewachsene Spargewohnheit lässt sich jedoch nur schwer ändern. Politische Maßnahmen allein reichen möglicherweise nicht aus.
Ob sich eine über Generationen gewachsene Spargewohnheit allein durch politische Maßnahmen ändern lässt, lässt der Blog offen.
Quelle: BeInCrypto