Sonders von Charles Schwab bevorzugt Rohstoffe gegenüber Aktien – aber nicht für alle

Charles Schwab vertritt bei Aktien eine neutrale Haltung. Das Unternehmen bevorzugt Rohstoffe gegenüber Aktien und Anleihen, so Liz Ann Sonders, Chef-Anlagestrategin des Unternehmens.

Sonders äußerte sich dazu in einem kürzlich geführten Interview und wandte sich gegen Anlageempfehlungen nach dem Schema „one size fits all“. Die Vermögensaufteilung sollte sich ihrer Aussage nach am Anlagehorizont, der Risikobereitschaft, dem Einkommensbedarf und den allgemeinen Zielen des jeweiligen Anlegers orientieren.

Kein Portfolio für alle

„Es macht mich wirklich ein wenig verrückt, wenn Leute darauf eine Antwort nach Schema F geben“, sagte Sonders. „Es gibt derzeit keine Vermögensaufteilung, die für alle sinnvoll ist.“

Schwab verwaltet Kundenvermögen in Höhe von 13,4 Billionen US-Dollar. Sonders verwies auf diese Größenordnung als Beleg dafür, dass es nicht für jeden Kunden die eine richtige Antwort gibt.

Sie antwortete auf eine Frage zum klassischen 60/40-Portfolio, einer Referenzaufteilung aus 60 % Aktien und 40 % Anleihen. Andere Strategen haben vorgeschlagen, stattdessen einen größeren Anteil für Rohstoffe vorzusehen.

Rohstoffe statt Anleihen bevorzugt

Sonders sagte, Schwab stehe festverzinslichen Anlagen weniger positiv gegenüber. Rohstoffe bewerte das Unternehmen positiver – eine Haltung, die den breiteren Trend weg von der traditionellen 60/40-Aufteilung widerspiegelt.

„Bei Aktien sind wir neutral, was keine pessimistische Haltung ist“, fügte sie hinzu. Das spiegele lediglich Schwabs langfristige strategische Vermögensaufteilung wider und sei keine Aufforderung, Aktien zu verkaufen.

Mit Gold unterlegte Fonds verzeichneten allein im August Zuflüsse von 18 Milliarden US-Dollar. Das war der zweithöchste monatliche Zufluss aller Zeiten und ließ den Gesamtbestand auf ein Allzeithoch steigen.

Die Zahl stammt vom World Gold Council, einem Branchenverband, der die weltweite Goldnachfrage verfolgt, und wurde in einem Bericht über den damit verbundenen Anstieg bei Gold-ETFs zitiert.

Ein konkreter Vorschlag anderer Strategen sieht eine Aufteilung von 60/20/20 vor, wobei ein Fünftel des Portfolios in Rohstoffe fließt. Sonders wollte sich nicht auf eine feste Gewichtung festlegen.

Sie sagte jedoch, dass die richtigen Anteile von den Zielen, dem Anlagehorizont und dem Einkommensbedarf jedes Anlegers abhängen. Der Interviewer ergänzte, dass Alter und Anlegerprofil ebenso wichtig seien.

Die Debatte über die Diversifizierung von Aktien und Anleihen ist noch lange nicht entschieden. Ob sich Schwabs stärkere Gewichtung von Rohstoffen als vorausschauend erweist, könnte vom aktuellen Zyklus bei Gold und anderen Sachwerten abhängen. Dieser Zyklus wird sich in den kommenden Monaten weiter entfalten.

Quelle: BeInCrypto