Bitcoin testet die Basis der September-Rallye, während die Nachfragezone bei 75.000–78.000 $ in den Fokus rückt

Bitcoin testet die Basis der September-Rallye

Bitcoin versucht sich nach vier wöchentlichen Verlusten in Folge nahe 78.000 $ zu stabilisieren. Der jüngste Rückgang hat den Markt in eine Nachfragezone zwischen 75.000 und 78.000 $ geführt, die die Basis der kräftigen September-Rallye bildete. Damit wird diese Zone zu einem wichtigen kurzfristigen Prüfstein: Käufer haben dort reagiert, doch die Erholung ist bislang begrenzt und hat die schwächer werdende Chartstruktur noch nicht wiederhergestellt.

Zu den Belastungsfaktoren für den Markt zählen ein Berichten zufolge beispielloser Binance-Hack und Abflüsse in Höhe von 643,3 Millionen $ aus US-amerikanischen börsengehandelten Spot-Bitcoin-Fonds am Freitag. Die vorliegende Analyse bringt die Hack-Meldung mit einem starken Ausverkauf in Verbindung, während die ETF-Abflüsse einen weiteren negativen Datenpunkt im Marktumfeld darstellen. Diese Entwicklungen fallen mit dem vierten wöchentlichen Verlust von Bitcoin in Folge zusammen. Aus den verfügbaren Informationen geht jedoch nicht hervor, dass einer der beiden Faktoren allein den breiteren Rückgang erklärt.

Der größere Tageschart zeigt Bitcoin weiterhin innerhalb des aufsteigenden Kanals, der die Erholung von den Sommertiefs nahe 58.000 $ begleitet hat. Dass dieser Kanal weiterhin besteht, steht im Gegensatz zur jüngsten Verschlechterung, bedeutet aber nicht, dass der kurzfristige Rückgang beendet ist. Der Kurs ist unter die Kanalmitte nahe 82.000 $ gefallen, und auf die Zurückweisung auf höherem Niveau folgte eine Reihe tieferer Hochs.

Tageschart: wichtige Unterstützungs- und Kanalniveaus

Der nächste wichtige Prüfstein ist, ob die Käufer den Orderblock bei 75.000–78.000 $ verteidigen können. Ein unterer Docht während des hackbedingten Kursrückgangs deutete in diesem Bereich auf Kaufinteresse hin, doch die anschließende Erholung blieb verhalten. Ein Halten dieser Zone würde einen erneuten Versuch ermöglichen, die Kanalmitte zurückzuerobern. Wird sie nicht gehalten, rücken stattdessen die nächsten charttechnischen Unterstützungen des Marktes in den Fokus; ein neuer Aufwärtstrend wäre damit nicht bestätigt.

Laut der Tagesanalyse wäre ein Schlusskurs unter 75.000 $ ein Warnsignal dafür, dass die untere Kanalbegrenzung nahe 73.000 $ getestet werden könnte. Diese Begrenzung wird als letzte nahegelegene Unterstützung unterhalb des Orderblocks beschrieben. Ein Durchbruch durch diesen Bereich würde die Struktur ungültig machen, die Bitcoin seit der Jahresmitte nach oben getragen hat, und das Risiko einer tieferen Korrektur erhöhen. Solange der Kanal intakt bleibt, ist keines der beiden Szenarien bestätigt.

Oberhalb des aktuellen Niveaus müsste Bitcoin zunächst die Kanalmitte um 82.000 $ zurückerobern. Der übergeordnete Chart verweist anschließend auf die Angebotszone bei 86.000–90.000 $, an der der Kurs Ende September zurückgewiesen wurde. Dadurch sind die nahegelegenen Niveaus in beide Richtungen bedeutsam: Der Nachfrageblock steht unter Druck, während der frühere Angebotsbereich bei einer Erholung ein mögliches Hindernis bleibt.

Vier-Stunden-Chart zeigt, dass die Verkäufer weiterhin die Kontrolle haben

Der Vier-Stunden-Chart zeigt eine unmittelbarere Schwächung der Marktstruktur. Bitcoin fiel um den 23. Oktober unter die Unterkante eines kürzeren aufsteigenden Kanals. Die anschließende Erholung kam in der Angebotszone zwischen 80.000 und 82.000 US-Dollar ins Stocken, wo der Kurs die durchbrochene Trendlinie praktisch von unten erneut testete. Auf die Zurückweisung folgte ein starker Rückgang, als die Nachrichten über den Sicherheitsvorfall bei Binance den Markt erreichten. Dadurch bietet der kurzfristige Trend den Käufern weniger Unterstützung.

Bei 76.000 $ stiegen Käufer ein, an einem Nachfragebereich innerhalb des täglichen Orderblocks, und Bitcoin erholte sich in Richtung 79.000 $, bevor der Kurs wieder auf knapp 78.000 $ zurückging. Diese Abfolge zeigt eine Reaktion an der Unterstützung, stellt aber noch keine bestätigte Trendwende dar. Der Kurs hat den durchbrochenen Vier-Stunden-Kanal nicht zurückerobert, und die jüngste Erholung hat den Angebotsbereich, an dem der vorherige Erholungsversuch scheiterte, nicht überwunden.

Ein anhaltender Anstieg über 79.000 $ könnte die Angebotszone zwischen 80.000 $ und 82.000 $ wieder ins Spiel bringen. Um den Weg in Richtung 85.000 $ freizumachen, müsste diese Zone zurückerobert werden, statt sie lediglich zu berühren. Bei 85.000 $ wurde die letzte bedeutende Erholung zurückgewiesen. Diese Niveaus beschreiben bedingte Chartszenarien und keine garantierten Kursbewegungen. Solange der durchbrochene Kanal nicht zurückerobert ist, geht die Analyse davon aus, dass Erholungen auf Angebotsdruck von oben treffen werden.

Die steigende Umlaufgeschwindigkeit ist ein On-Chain-Warnsignal, kein endgültiges Urteil

Die On-Chain-Umlaufgeschwindigkeit misst der Analyse zufolge, wie schnell Coins im Verhältnis zum Gesamtangebot zirkulieren. Höhere Werte deuten darauf hin, dass Coins häufiger den Besitzer wechseln; niedrigere Werte stehen mit längeren Halteperioden und der Verlagerung von Coins auf ruhende Adressen in Verbindung. Die Kennzahl misst somit die Umlaufaktivität und gibt nicht direkt Auskunft über die Identität oder die Motive der Marktteilnehmer.

Die Umlaufgeschwindigkeit sank von etwa 15,8 Anfang 2024 auf rund 12,1 im Oktober 2025. In diesem Zeitraum stieg Bitcoin auf ein Allzeithoch nahe 125.000 $. Die Analyse interpretiert diese Kombination als Hinweis darauf, dass ein größerer Teil des Angebots dem Markt ferngehalten wurde. Seitdem hat sich die Richtung umgekehrt: Die Umlaufgeschwindigkeit ist auf etwa 14,6 gestiegen, während der Bitcoin-Kurs stark fiel.

Diese Divergenz könnte darauf hindeuten, dass zuvor ruhende Coins wieder in Umlauf kommen, und wirkt in der Interpretation der Quelle eher wie eine Umverteilung als eine Akkumulation. Sie könnte die mit der Rallye von 2025 verbundene Knappheitsdynamik schwächen, doch allein anhand der Velocity lässt sich nicht erkennen, wer kauft oder verkauft. Steigt die Kennzahl weiter, während BTC unter 82.000 $ bleibt, könnte der Orderblock bei 75.000 $ stärker unter Druck geraten; ob diese Zone hält, ist weiterhin offen.

Quelle: CryptoPotato