BlackRock startet einen Bitcoin-ETF mit einer Optionsstrategie

Der Vermögensverwalter BlackRock hat den iShares Bitcoin Premium Income ETF (BITA) an die Nasdaq gebracht. Der Bitcoin-ETF kombiniert die Exposition gegenüber dem Spotpreis der Münze mit dem aktiven Verkauf von gedeckten Call-Optionen.

BITA verfolgt die Performance von Spot-Bitcoin und generiert gleichzeitig Prämieneinkommen. In seiner Beschreibung wird das Produkt als „ein Werkzeug für monatliches Einkommen, das einen erheblichen Teil des Aufwärtspotenzials von Bitcoin mit potenziell geringerer Volatilität widerspiegelt“ bezeichnet.

Um die Strategie umzusetzen, hält der Fonds direkt Bitcoin und Anteile des Spot-ETFs von BlackRock, IBIT. Einkommen wird durch den aktiven Verkauf von Call-Optionen generiert, hauptsächlich auf IBIT-Anteile und manchmal auf Bitcoin-ETP-Indizes. Das Ziel für gedeckte Calls liegt bei etwa 25–35% der Vermögenswerte des Portfolios.

Die Verwaltungsgebühr von BITA beträgt 0,65%. Der CME CF Bitcoin Reference Rate wurde als Benchmark gewählt. Coinbase und BNY Mellon fungieren als Verwahrer.

Am 15. Juni beliefen sich die Nettomittel des Fonds auf 10.649.844 USD, mit einem NAV pro Anteil von 53,25 USD. Es gibt 200.000 ausstehende Anteile. Renditedaten sind noch nicht verfügbar.

BlackRock skizzierte vier Basisszenarien für BITA im Verhältnis zu IBIT. Wenn der Preis von Bitcoin sinkt, kann das Options-Einkommen Verluste teilweise abfedern. In einem Seitwärtsmarkt oder bei moderatem Wachstum kann es das Ergebnis verbessern. Im Falle eines starken Anstiegs von Bitcoin könnte der Fonds das Aufwärtspotenzial begrenzen.

Das Unternehmen warnt separat: Der Verkauf von gedeckten Call-Optionen auf IBIT-Anteile begrenzt die Gewinne über dem Ausübungspreis. Gleichzeitig behält BITA die Exposition gegenüber Rückgängen unter diesem Niveau, und die Prämien können einen Rückgang, der durch die Volatilität von Bitcoin oder IBIT verursacht wird, möglicherweise nicht ausgleichen.

Zur Erinnerung: Im ersten Quartal 2026 haben institutionelle Anleger, die 13F-Berichte einreichen, ihre Positionen in US-Spot-Bitcoin-ETFs um 17 % reduziert.

Quelle: ForkLog