Bitget und Block Scholes Bericht hebt die Kapitaleffizienz von tokenisierten Aktien hervor

Bitget und Block Scholes Bericht hebt die Kapitaleffizienz von tokenisierten Aktien hervor

Bitget, anerkannt als die größte Universal Exchange (UEX) weltweit, hat mit der Forschungsfirma für digitale Vermögenswerte Block Scholes zusammengearbeitet, um einen Bericht zu veröffentlichen, der die Kapitaleffizienz von tokenisierten Aktien untersucht. Die Studie untersucht speziell, wie diese tokenisierten Vermögenswerte mit Krypto-Vermögenswerten in einem einheitlichen Handelskonto integriert werden können. Die Ergebnisse zeigen, dass in einem modellierten Portfolio von 1 Million $ die Verwendung von tokenisierten Aktien das benötigte Kapital zur Unterstützung des Portfolios um etwa 165.000 $ reduzieren kann, wodurch sich die Gesamtsumme von 340.000 $ auf 175.000 $ verringert.

Der Bericht mit dem Titel "Kapitaleffizienz, Korrelationsrisiko und Multi-Asset-Handel auf Bitgets Cross-Asset Unified Account" betont die Entwicklung tokenisierter Aktien. Er legt nahe, dass diese Vermögenswerte über den bloßen Marktzugang hinausgehen und zu tragfähigen Sicherheiten innerhalb von Multi-Asset-Portfolios werden. Bitgets Cross-Asset Unified Account ermöglicht es den Nutzern, über 370 berechtigte Vermögenswerte, einschließlich 125 tokenisierter US-Aktien, zu nutzen, um zu einem gemeinsamen Margin-Pool beizutragen, was die gesamte Kapitaleffizienz verbessert.

Im modellierten Portfolio hat Block Scholes Tokenized-AI- und Halbleiteraktien im Wert von 175.000 $ sowie permanente Positionen in Bitcoin (BTC) und Ethereum (ETH) sowie eine Short-Position im Nasdaq-100 ETF aufgenommen. Der Bericht hebt hervor, dass unter traditionellen Kontostrukturen ein erheblich höheres Kapitalengagement erforderlich wäre. Durch die Möglichkeit, tokenisierte Aktien als Sicherheiten zu verwenden, ermöglicht das Modell von Bitget eine effizientere Kapitalallokation über verschiedene Anlageklassen.

Überblick über die Forschungsergebnisse

Gracy Chen, CEO von Bitget, bemerkte zu den Ergebnissen: "Die Tokenisierung hat die Frage des Zugangs überschritten. Die größere Frage ist, wie effizient dieses Kapital arbeiten kann, sobald es vorhanden ist." Diese Aussage unterstreicht die Bedeutung der Kapitaleffizienz in Handelsumgebungen, insbesondere da verschiedene Anlageklassen nun zu einem einzigen Kapitalpool beitragen können. Diese Innovation wird als ein bedeutender Schritt zur Optimierung der Kapitalbewegung über Märkte hinweg angesehen.

Der Bericht behandelt jedoch auch die Kompromisse, die mit einer erhöhten Kapitaleffizienz verbunden sind. Block Scholes führte Stresstests durch, die zeigten, wie die Zusammensetzung der Sicherheiten die Widerstandsfähigkeit eines Portfolios während Marktrückgängen erheblich beeinflussen kann. Beispielsweise erreichte das modellierte Portfolio seinen Liquidationspunkt nach einem 21%igen korrelierten Marktrückgang, als es durch tokenisierte Eigenkapital-Sicherheiten unterstützt wurde, im Vergleich zu einem 27%igen Rückgang, als es durch USDT-Sicherheiten unterstützt wurde. Dieser Unterschied von sechs Prozentpunkten hebt die kritische Natur der Korrelation und Volatilität von Sicherheiten hervor.

Die Forschung zeigt, dass mit der zunehmenden Korrelation zwischen Krypto-Assets und traditionellen Aktien die Auswirkungen auf das Risikomanagement deutlicher werden. Seit Januar 2022 hat die 60-Tage-Korrelation zwischen Bitcoin und dem Nasdaq-100 ETF im Durchschnitt +0,41 betragen, mit einem Höchststand von +0,75. Diese erhöhte Korrelation deutet darauf hin, dass Marktbewegungen in einer Anlageklasse die andere erheblich beeinflussen können, was einen differenzierteren Ansatz für das Portfoliomanagement erforderlich macht.

Auswirkungen auf das Kapitalmanagement

Über die Effizienz der Margen hinaus untersucht der Bericht die multifunktionale Rolle von tokenisierten Aktien innerhalb eines einheitlichen Kontos. Berechtigte tokenisierte Aktien können ihre zugrunde liegende Aktienexposition beibehalten und gleichzeitig Dividenden in USDT generieren. Diese doppelte Funktionalität ermöglicht es Investoren, den Sicherheitenwert dieser Aktien zu nutzen, um andere Positionen zu unterstützen oder sogar Stablecoin-Darlehen zu sichern, wodurch die Liquidität und die Kapitalnutzung verbessert werden.

Die Ergebnisse von Bitget und Block Scholes deuten auf eine breitere Entwicklung im Markt für tokenisierte Vermögenswerte hin. Der Fokus verschiebt sich von der bloßen Übertragung traditioneller Vermögenswerte auf Blockchain-Plattformen hin zu einer tiefergehenden Integration in Multi-Asset-Handels- und Kapitalmanagementstrategien. Diese Entwicklung ist entscheidend, da sie mit der wachsenden Nachfrage nach effizienteren Handelslösungen in einem sich schnell verändernden Finanzumfeld übereinstimmt.

Das Universal Exchange-Modell von Bitget zielt darauf ab, eine Handelsumgebung zu schaffen, in der Krypto, tokenisierte Aktien und andere globale Vermögenswerte innerhalb desselben Kapitalrahmens koexistieren können. Dieser Ansatz verbessert nicht nur die Handelseffizienz, sondern positioniert Bitget auch als führenden Anbieter im Markt für tokenisierte traditionelle Finanzen (TradFi) und bietet wettbewerbsfähige Gebühren und hohe Liquidität in verschiedenen Regionen.

Zukunft der tokenisierten Aktien im Handel

Da sich der Markt für tokenisierte Aktien weiterentwickelt, sind die Auswirkungen auf Investoren und Händler erheblich. Die Möglichkeit, die Kapitalanforderungen zu senken und gleichzeitig eine Exposition gegenüber verschiedenen Anlageklassen aufrechtzuerhalten, könnte eine breitere Palette von Teilnehmern in den Markt ziehen. Dies könnte zu erhöhten Handelsvolumina und Liquidität führen und die Rolle tokenisierter Vermögenswerte im Finanzökosystem weiter festigen.

Trotz der vielversprechenden Ergebnisse bleiben Unsicherheiten hinsichtlich der langfristigen Stabilität und des regulatorischen Umfelds rund um tokenisierte Aktien. Während diese Vermögenswerte an Bedeutung gewinnen, könnten Regulierungsbehörden neue Richtlinien erlassen, die ihre Verwendung als Sicherheiten oder ihre Integration in Handelsplattformen beeinflussen könnten. Die Beteiligten müssen über diese Entwicklungen informiert bleiben, um den sich entwickelnden Markt effektiv zu navigieren.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass die Zusammenarbeit zwischen Bitget und Block Scholes das transformative Potenzial von tokenisierten Aktien zur Verbesserung der Kapitaleffizienz innerhalb von Multi-Asset-Portfolios beleuchtet. Während sich die Finanzlandschaft weiter entwickelt, bietet die Integration traditioneller Vermögenswerte in den Krypto-Raum sowohl Chancen als auch Herausforderungen, die die Zukunft von Handels- und Anlagestrategien prägen werden.

Quelle: BeInCrypto