Die erfahrene US-Börse hat die 2019 gegründete Maple, eine der größten On-Chain-Plattformen für institutionelles Asset-Management mit Erfahrungen in TradFi und Krypto, beauftragt, eine Kreditstruktur einzuführen, die in der traditionellen Finanzwelt häufig verwendet wird, um blockchainbasierte Märkte zu bedienen.
Es wird in USDC denominiert und unterstützt Krakeens Over-the-Counter (OTC) Kreditgeschäft, indem es institutionellen Kunden ermöglicht, gegen ihre BTC- und ETH-Bestände zu leihen, anstatt sie zu verkaufen.
Traditioneller Kredit trifft Blockchain
Laut der gemeinsamen Erklärung der beiden Unternehmen ist die Transaktion eine der ersten, die die strukturellen Sicherheitsvorkehrungen der Märkte für asset-backed securities (ABS) vollständig On-Chain repliziert. Diese Einrichtung, so fügten sie hinzu, wurde um ein spezielles Zweckvehikel (SPV) herum aufgebaut, das darauf abzielt, bankrottsicher zu bleiben. Gleichzeitig originieren, bedienen und behalten Kraken-Tochtergesellschaften den junioren Teil der Kredite.
Die Erklärung erläuterte, dass diese First-Loss-Position bedeutet, dass die Börse potenzielle Verluste absorbiert, bevor senior lenders betroffen sind. Dies sollte die Anreize zwischen Kreditnehmern, Kreditgebern und der Plattform in Einklang bringen.
Warehouse-Finanzierung hat lange Zeit als Eckpfeiler der traditionellen Kreditmärkte gedient und geholfen, Produkte wie Hypotheken, Autokredite und Verbraucherkredite zu finanzieren, bevor sie in größere Anlagevehikel verpackt werden.
Unter der neu eingeführten Struktur von Maple und Kraken werden die BTC- und ETH-Sicherheiten von einer in Wyoming lizenzierten Special Purpose Depository Institution (SPDI) gehalten, die auch ein regulierter qualifizierter Verwahrer ist. Der unabhängige SPV-Administrator Zaria wird die Verwaltung der Einrichtung überwachen.
„Die Infrastruktur, die einen Multi-Billionen-Dollar-ABS-Markt im traditionellen Finanzwesen antreibt, hat es bisher nicht on-chain gegeben, bis jetzt. Diese Einrichtung wendet dieses Modell auf digitale Vermögenswerte in einer vollständig on-chain Umgebung an, mit den strukturellen Schutzmaßnahmen, die Institutionen tatsächlich benötigen“, kommentierte Sidney Powell, CEO und Mitgründer von Maple.
Arjun Sethi, Co-CEO von Kraken, bemerkte, dass diese Einrichtung kommt, da eine wachsende Anzahl von Kunden des Unternehmens Zugang zu denselben Kapitalbeschaffungsinstrumenten angefordert hat, die traditionelle Kreditmärkte seit Jahrzehnten antreiben.
Kraken, Deutsche, Nasdaq
Der Schritt mit Maple folgt anderen bedeutenden Bestrebungen der erfahrenen Börse, einschließlich der Partnerschaft mit Nasdaq zur Entwicklung tokenisierter Aktien und zur weiteren Überbrückung traditioneller Kapitalmärkte mit blockchain-basierten Finanzsystemen.
Die Zusammenarbeit wird sehen, dass das tokenisierte Aktienprodukt von Kraken, xStockz, eine genehmigungsfreie Infrastruktur antreibt, die später zur Unterstützung von Nasdaq’s von Emittenten gesponserten Aktien-Token entwickelt wird.
Separat erwarb die Deutsche Börse Mitte Februar einen Anteil von 200 Millionen Dollar an Kraken, was die Bewertung des Mutterunternehmens der Börse auf 13,3 Milliarden Dollar bringt.
Quelle: CryptoPotato
