Die MiCA-Frist am 1. Juli ist eine Krypto-Geschichte, doch einige ihrer größten Gewinner könnten an Börsen gehandelt werden. Während Europa unlizenzierte Firmen ausschließt, gibt es eine Handvoll börsennotierter MiCA-Gewinner, die sogenannten MiCA-Aktien.
BeInCrypto-Analysten haben den Geldfluss institutioneller Anleger und die Positionierung von Optionen untersucht, um drei Namen zu finden, deren Charts zeigen, wie Händler mit ihnen umgehen.
Circle Internet Group (CRCL)
Circle steht im Mittelpunkt der MiCA-Frist am 1. Juli und ist damit die erste von drei MiCA-Aktien, die es wert sind, beobachtet zu werden. Die Regulierung zwingt nicht konforme Euro-Stablecoins aus den EU-Märkten, und diese Konsolidierung kommt Circle direkt zugute. Sein EURC hält jetzt etwa die Hälfte des Euro-Stablecoin-Marktes, während USDC zu den einzigen Top-10-Stablecoins gehört, die unter den Regeln genehmigt wurden.
Doch die institutionelle Positionierung kompliziert die bullische Erzählung. Der Chaikin Money Flow (CMF), ein Indikator für den Kauf- und Verkaufsdruck institutioneller Anleger, ist seit dem 4. März stetig gefallen und liegt mit -0,34 tief im negativen Bereich. Große Investoren waren Nettoverkäufer, nicht Käufer, selbst als der regulatorische Rückenwind zunahm.
Die CMF-Ablesung bewegt sich innerhalb eines fallenden Kanals. Solange sie diesen Kanal hält, bleibt ein kurzfristiger Anstieg um die Frist herum möglich. Ein Durchbruch darunter würde eine anhaltende Verteilung bestätigen und wahrscheinlich schwerere Gewinnmitnahmen auslösen.
Der Optionsfluss erzählt eine konstruktivere kurzfristige Geschichte. Das Put-Call-Verhältnis, das die Nachfrage nach bärischen Puts mit bullischen Calls vergleicht, sinkt. Die Volumenlesung fiel am 25. Juni von 0,75 auf 0,44, während das offene Interesse von 0,81 auf 0,80 zurückging. Fallende Verhältnisse bedeuten, dass Händler mehr bullische Call-Positionen als Puts eröffnen.
Das lässt CRCL als momentane, ereignisgetriebene Wette übrig. Der MiCA-Katalysator und die sich verbessernde Optionsstimmung unterstützen einen taktischen Schritt, wobei die Aktie zuletzt bei 75,96 $ lag. Allerdings begrenzt ein anhaltend negativer CMF das Vertrauen, und ein Kanalbruch würde jeden fristgebundenen Anstieg zunichte machen.
Coinbase Global (COIN)
Coinbase ist die zweite der MiCA-Aktien, die man beobachten sollte, und arguably der klarste Infrastrukturgewinner. Es sicherte sich eine EU-weite MiCA-Lizenz über die luxemburgische Aufsichtsbehörde, die es ihm ermöglicht, regulierte Dienstleistungen in allen 27 Mitgliedstaaten anzubieten, während Konkurrenten den Block verlassen.
Die Optionspositionierung sendet jedoch ein vorsichtigeres Signal. Am 26. Juni lag das COIN Put-Call-Volumenverhältnis bei 1,14, stark in Richtung bärischer Puts verzerrt, mit einem offenen Interesse von 0,84. Seitdem ist das Volumen auf 0,96 gesunken, während das offene Interesse auf 0,88 gestiegen ist.
Diese Aufteilung ist der interessante Teil. Das fallende Volumenverhältnis zeigt frisches Call-Kaufen. Doch das steigende offene Interesse deutet darauf hin, dass Händler bestehende Positionen absichern, anstatt direkt bullisch zu werden. Das Setup liest sich als gemischt, nicht als klare Umkehr.
Das Diagramm fügt durch den Zeitraum Nuancen hinzu. Auf dem täglichen Chart bleibt der CMF tief im negativen Bereich. Auf dem vierstündigen Chart hingegen hat der CMF begonnen, innerhalb seines fallenden Kanals zu steigen, zuletzt bei -0,14, ein Zeichen für aufkommende kurzfristige Zuflüsse.
Die Wende im vierstündigen Chart ist am wichtigsten für einen ereignisgesteuerten Handel. Ein Durchbruch über die obere Trendlinie des Kanals würde einen Weg zurück zur Nulllinie und zu einer nachhaltigeren Bewegung öffnen. Diese Bewegung könnte auch Auswirkungen auf das Put-Call-Verhältnis haben, da die MiCA-Frist näher rückt.
Robinhood Markets (HOOD)
Robinhood rundet die MiCA-Aktien ab, die man im Auge behalten sollte, und der Liquiditätsaspekt hebt es hervor. Es besitzt Bitstamp, das über eine MiCA-Lizenz verfügt, die in der gesamten EU gültig ist. Da etwa 83 % der zuvor registrierten Krypto-Unternehmen den Block verlassen, kann das freigewordene Handelsvolumen zu lizenzierten Handelsplätzen wie Bitstamp geleitet werden.
Die Optionspositionierung ist bullish. Am 25. Juni lag das Verhältnis von Put- zu Call-Volumen bei HOOD bei 0,43 mit einem offenen Interesse von 0,63. Das Volumen ist seitdem auf 0,35 gefallen, während das offene Interesse auf 0,64 gestiegen ist. Wie bei Coinbase zeigt die Aufteilung frische Call-Käufe neben leichtem Hedging. Doch das niedrigere Volumenverhältnis deutet auf eine stärkere gerichtete Überzeugung hin.
Der Geldfluss ist das herausragende Merkmal. HOOD ist der seltene krypto-verknüpfte Name, dessen CMF über null liegt, zuletzt bei 0,05, und der seit Anfang Februar einen steigenden parallelen Kanal hält. Die Kennzahl spiegelt das diversifizierte Brokerage-Modell von Robinhood wider, das stabilere institutionelle Zuflüsse als reine Krypto-Aktien anzieht.
CMF hat die Unterstützung des Kanals Anfang April und Mitte Mai respektiert, ohne die untere Trendlinie zu testen, und dabei jedes Mal den Aufwärtstrend bewahrt. Ein Bruch unter diese Trendlinie und die Nulllinie würde Schwäche signalisieren. Bis dahin bleibt die Struktur konstruktiv, unterstützt durch einen Anstieg von etwa 12 % im letzten Monat. Das macht HOOD zu dem am stärksten positionierten der drei.
Quelle: BeInCrypto
