Die amerikanische Unternehmensberatung Strategy hat ihre finanzielle Position gestärkt, indem sie die zu Beginn des Jahres geäußerten Liquiditätsbedenken angegangen ist. In einem Follow-up vom 14. Juli sagte das On-Chain-Analyseunternehmen CryptoQuant, dass der neue Kapitalrahmen des Unternehmens den kurzfristigen finanziellen Druck verringert hat. Das Unternehmen stellte jedoch fest, dass Fragen zur langfristigen Bitcoin-Strategie von Strategy bestehen bleiben.
Das Update folgt auf die Einschätzung von CryptoQuant vom 23. Juni, die warnte, dass die Bargeldreserven von Strategy schrumpften, während die Bitcoin-Käufe weiterhin fortgesetzt wurden. Zu diesem Zeitpunkt schätzten Analysten, dass das Unternehmen genügend Liquidität hatte, um die bevorzugten Dividendenverpflichtungen nur für etwa 14 Monate ohne zusätzliche Finanzierung zu decken.
Strategy führt neuen Kapitalrahmen ein
Um diese Bedenken auszuräumen, führte Strategy am 29. Juni seinen Digital Credit Capital Framework ein, um die finanzielle Flexibilität zu stärken. Der Plan etablierte eine von der Geschäftsführung genehmigte US-Dollar-Reservepolitik, die zunächst etwa 2,55 Milliarden US-Dollar anvisierte, bevor das Ziel später auf etwa 3 Milliarden US-Dollar angehoben wurde.
Der Rahmen erhöhte auch den STRC-Dividendenzins auf 12 % und genehmigte bis zu 1 Milliarde US-Dollar für die Emission von Vorzugsaktien und den Rückkauf von MSTR-Aktien. Außerdem wurde ein Bitcoin-Monetarisierungsprogramm eingeführt, das es dem Unternehmen ermöglicht, bis zu 1,25 Milliarden US-Dollar in Bitcoin zu verkaufen, um Reserven und Finanzierungsbedürfnisse zu unterstützen.
Die On-Chain-Analysefirma sagte, dass die Maßnahmen eng mit den Empfehlungen in ihrem früheren Bericht übereinstimmen. Strategy pausierte auch zusätzliche Bitcoin-Käufe und verkaufte zwischen dem 29. Juni und dem 5. Juli 3.588 BTC im Wert von etwa 216 Millionen Dollar. Zudem wurden 466,7 Millionen Dollar durch das MSTR-Angebot zum Marktpreis gesammelt.
Infolgedessen stiegen die Barreserven von etwa 1,44 Milliarden Dollar auf etwa 3 Milliarden Dollar, wodurch die geschätzte Dividendenabdeckung auf etwa 29 Monate verlängert wurde. Während desselben Zeitraums hielt Strategy seine Bitcoin-Bestände bei etwa 843.775 BTC, indem weitere Akkumulation ausgesetzt wurde.
Fragen zur zukünftigen Bitcoin-Verwaltung bleiben bestehen
Laut CryptoQuant hat der Markt positiv auf die stärkere Liquiditätsposition reagiert, obwohl einige Unsicherheiten bestehen bleiben. STRC erholte sich von einem Tiefpunkt im Juni nahe 75 Dollar auf etwa 88 Dollar, handelte jedoch weiterhin unter dem angegebenen Wert von 100 Dollar.
Dennoch sagten Analysten, dass der Rahmen nicht erklärt, wann Bitcoin-Käufe nach der jüngsten Pause wieder aufgenommen werden könnten. Sie sagten auch, dass das Bitcoin-Monetisierungsprogramm Dividenden, Reserven und Aktienrückkäufe priorisiert, ohne eine klare Bitcoin-Handelsstrategie zu definieren.
Quelle: CryptoPotato
