US-Ölraffinerien boomen, und der 10. Analyst von Wall Street hat gerade drei Energiewerte benannt, die man beobachten sollte, um von diesem Trend zu profitieren. Die Marge, die Raffinerien verdienen, indem sie Rohöl in Kraftstoff umwandeln, hat einen Rekord erreicht, und keiner seiner drei Picks sind die bekannten Ölkonzerne.
Dieser Analyst ist Justin Jenkins von Raymond James, der eine Erfolgsquote von 80 % hat.
Er hat bei drei Mid-Cap-Raffinerien ein Buy-Rating bekräftigt, also hat BeInCrypto den Geldfluss hinter jeder einzelnen überprüft, um zu sehen, welche Einschätzung Bestand hat.
Delek US Holdings (NYSE: DK)
Delek ist die am stärksten auf Raffinerien fokussierte der drei, mit wenig Diversifizierung, um andere Energiewerte auf der Liste zu stabilisieren. Das macht es zur direktesten Wette auf den Rekord-Raffineriemarge, die Differenz zwischen dem, was Raffinerien für Rohöl zahlen, und dem, was sie für Benzin und Diesel verdienen.
Diese Marge erreichte im Juli einen Rekord von fast 59 Dollar pro Barrel, fast dreimal so viel wie zu Beginn des Jahres. Daher kann Delek Geld drucken, selbst wenn der Rohölpreis stagnieren sollte.
Jenkins bekräftigte am 13. Juli ein Buy-Rating mit einem Kursziel von 70 Dollar. Eine weitere Bank ist optimistisch. Goldman Sachs hob sein Ziel am 17. Juli auf 73 Dollar an.
JPMorgan hingegen erhöhte seine Zahl auf 62 Dollar (bereits erreicht), blieb aber bei Hold. Die Aktie ist in diesem Jahr bereits um etwa 127 % gestiegen.
In der Zwischenzeit unterstützt das Diagramm die Einschätzung. Der Chaikin Money Flow (CMF), ein Indikator für institutionelles Kaufen und Verkaufen, brach Ende Juni aus einem fallenden Kanal aus.
Er überschritt dann Mitte Juli seinen Höchststand von Anfang März. Das zeigt, dass große Käufer sich gerade dann ansammeln, als Jenkins seine Einschätzung abgab.
Daher bietet Delek die sauberste Einrichtung. Jenkins’ Ziel von 70 $ liegt etwa 4 % über dem aktuellen Preis von etwa 67 $, und Goldmans 73 $ ist der optimistischere Fall.
Das Haupt Risiko ist der Crack Spread selbst, da hier die Raffinerien ihr Geld verdienen. Da Delek stark auf Raffinerie angewiesen ist, würde ein starker Rückgang ihn die Aktie härter treffen als die diversifizierteren Namen, und Spreads dieser Breite halten selten lange.
HF Sinclair (NYSE: DINO)
HF Sinclair ist der größte und stabilste der drei, der Raffinerie, Marketing und erneuerbare Energien umfasst. Dennoch sieht sein bullischer Fall am meisten überdehnt aus.
Hier ist Jenkins der Ausreißer. Er bekräftigte am 13. Juli eine Kaufempfehlung und ein Straßenhoch-Ziel von 95 $, während ein Großteil der Wall Street auf Halten blieb. Evercore begann mit einer Halten-Bewertung, während Barclays und JPMorgan neutrale Bewertungen beibehielten.
Der Anstieg der Aktie um 99 % in diesem Jahr hat ihren Preis über mehrere Ziele hinausgetrieben.
Allerdings zeigt das Chart eine Warnung. Der CMF erreichte Anfang Mai seinen Höhepunkt. Während DINO bis Juli immer höhere Höchststände erreichte, folgte der Geldfluss nicht. Diese bärische Divergenz, jetzt unter dem Niveau von 0,51, das es im Mai begrenzt hat, deutet darauf hin, dass das Kaufen nachlässt.
Ein Schlusskurs über 0,51 würde die Bedenken mildern.
Dennoch sind nicht alle vorsichtig. Optionsschreibtische haben frisches Call-Kaufinteresse für Januar bei der Aktie signalisiert.
Die Belohnung scheint also vorerst dünn. Jenkins’ Ziel von 95 $ impliziert nur etwa 4 % Aufwärtspotenzial vom aktuellen Preis von etwa 92 $, und die Divergenz warnt, dass der Schwung ins Stocken geraten könnte.
Par Pacific Holdings (NYSE: PARR)
Par Pacific ist der beste Performer und liegt in diesem Jahr bei etwa 129 % im Plus. Die Nischenmärkte in Hawaii, dem pazifischen Nordwesten und den Rocky Mountains halten seinen Kraftstoff isoliert, was ihm geholfen hat, die gleiche Margenwelle zu reiten.
Diesmal sind sich die Banken einig über diese Energiaktie, die man im Auge behalten sollte. Jenkins hat sein Ziel am 13. Juli auf 85 $ angehoben, was mit JPMorgan übereinstimmt, während Mizuho Buy bei 80 $ (bereits erreicht) wiederholte.
Diese seltene Übereinstimmung markiert 85 $ als gemeinsamen Deckel. Es begrenzt auch das Aufwärtspotenzial, da der Preis nahe 80 $ bereits nah ist.
In der Zwischenzeit sieht der institutionelle Kauf weiterhin stark aus. Der CMF hat kürzlich ein neues Hoch erreicht, bevor er nachgab und gut über null blieb. Das zeigt, dass große Investoren während des Juli-Anstiegs weiter akkumuliert haben, im Gegensatz zur Divergenz bei HF Sinclair.
Der Haken ist, dass Rekordmargen möglicherweise bereits eingepreist sind. Einige Strategen warnen, dass Raffinerien zu schnell zu weit gelaufen sind.
Allerdings ist mehr als die Hälfte der russischen Raffineriekapazität offline.
Dieser Angebotsengpass könnte die Crack-Spanne hoch halten.
Genau darauf setzt Jenkins bei allen dreien, und das ist der Grund, warum ein Analyst mit einer Trefferquote von 80 % auf kleine Raffinerien anstatt auf Exxon oder Chevron zeigt.
Quelle: BeInCrypto
