Der S&P 500 ist in diesem Jahr um 8,28 % gestiegen. Allerdings haben zehn seiner eigenen Aktien mehr als 40 % verloren.
Beide Dinge sind gleichzeitig wahr. Investoren zahlen fast alles für KI. Sie werfen alles ab, was sie für tot durch KI halten.
KI-Angst hat Software- und Beratungsaktien zerschlagen
Der Schaden ist konzentriert. Software-, Beratungs- und Werbenamen füllen das Ende der Slickcharts-Liste.
Es begann im Februar. Anthropic veröffentlichte ein neues KI-Modell. Die Aktien von Unternehmenssoftware wurden stark verkauft. Händler nannten es die SaaS-Pokalypse.
Intuit (INTU) ist das klarste Opfer, mit einem Rückgang von 55,27 %. Es besitzt TurboTax, das etwa ein Viertel des Unternehmensumsatzes und -gewinns ausmacht.
Dann kamen günstige KI-Steuertools. Goldman Sachs-Analystin Gabriela Borges senkte ihr Kursziel im Juni auf 276 $, von zuvor 519 $.
Intuit handelte schnell. Es wurden 17 % der Mitarbeiter entlassen, etwa 3.000 Stellen. Außerdem senkten sie ihre Prognose für TurboTax.
Das Unternehmen ist jetzt etwa 88 Milliarden Dollar wert, berichtete Forbes. Ein Jahr zuvor war es mehr als 219 Milliarden Dollar wert.
Accenture (ACN) erzählt eine ähnliche Geschichte, mit einem Rückgang von 45,21 %. Kunden geben für KI aus, anstatt für Berater.
Die Aufträge neuer Kunden sind von 19,7 Milliarden USD auf 19,3 Milliarden USD gesunken. Accenture hat seine Umsatzwachstumsprognose auf zwischen 3 % und 4 % gesenkt. Die Aktie fiel an einem Tag um fast 18 %.
Cognizant (CTSH), Gartner (IT) und The Trade Desk (TTD) verloren jeweils 44 % bis 55 %. Alle drei verkaufen Arbeiten, die KI kopieren kann.
Aber die zwei größten Verlierer hatten nichts mit KI zu tun.
Hier ist die Wendung. Die beiden schlechtesten Aktien fielen aus altmodischen Gründen.
CoStar Group (CSGP) ist um 58,86 % gefallen, die schwächste im Index. Ihr Problem ist das Ausgeben, nicht KI.
CoStar besitzt Homes.com, eine Immobilien-Listing-Website. Im Januar sagte das Unternehmen, dass die Seite ihre eigenen Kosten bis 2029 nicht decken wird. Gewinne werden erst für 2030 erwartet.
Das Kerngeschäft läuft gut. Der Umsatz stieg im letzten Quartal um 23 % auf 897 Millionen USD. Der Gewinn betrug nur 3 Millionen USD.
Die Investoren verloren die Geduld. Im Februar forderte der Hedgefonds D.E. Shaw CoStar auf, Homes.com zu schließen oder zu verkleinern. Es wurde gesagt, dass dieser Schritt mehr als 10 Milliarden USD freisetzen könnte. CoStar nannte die Kampagne „Aktivismus-Malpractice“.
Die Aktionäre unterstützten den Vorstand im Juni. Die Nasdaq hatte die Aktie bereits im Mai aus ihrem Nasdaq-100-Index entfernt.
Boston Scientific (BSX) ist um 53,59 % gefallen. Es wuchs einfach langsamer als versprochen.
Im Februar erwartete man, dass die Verkäufe um 10% bis 11% steigen würden. Bis April wurde dies auf zwischen 6,5% und 8% gesenkt.
Ein Rivale erklärt, warum. Medtronic gab an, dass die Verkäufe seiner Herzgeräte in den Vereinigten Staaten um 124% gestiegen sind. Es nahm "zusätzliche 8 Punkte Marktanteil in den USA".
Dann häuften sich die schlechten Nachrichten. Boston Scientific rief seine Accolade-Schrittmacher zurück. Die Aufsichtsbehörden verbanden den Fehler mit vier Todesfällen und 2.557 schweren Verletzungen. Es stimmte auch zu, Penumbra für 14,5 Milliarden Dollar zu kaufen.
Wohin das Geld stattdessen ging
Chip- und Speicherhersteller profitierten davon. Sandisk (SNDK) ist in diesem Jahr um 505,17% gestiegen. Dell Technologies (DELL) stieg um 247,55%. Micron Technology (MU) gewann 222,68%.
Kleine Investoren stiegen ebenfalls ein und fütterten den KI-Kapitalausgabenboom durch Chipfonds. Eine enge Gruppe von Gewinnern treibt jetzt den gesamten Index, wie Daten zu KI-Aktien zeigen, die Gewinne antreiben.
Alles andere wurde für jeden Fehler bestraft. Teure Aktien fielen am stärksten, als die Prognosen gesenkt wurden, eine Gefahr, die in den jüngsten Warnungen vor einer Gewinnblase angesprochen wurde.
CoStar und Boston Scientific berichten beide diese Woche über Ergebnisse. Diese Zahlen werden zeigen, ob die Investoren recht hatten oder einfach ungeduldig waren.
Quelle: BeInCrypto
