Palantir Technologies Inc. (PLTR) berichtet über seine Ergebnisse des zweiten Quartals, nachdem der US-Markt am Montag schließt. Wall Street erwartet einen Umsatz von etwa 1,81 Milliarden Dollar und einen bereinigten Gewinn von etwa 34 Cent pro Aktie.
Palantir schneidet normalerweise besser ab. Die eigene Bilanz weist auf etwa 1,9 Milliarden Dollar hin. Dennoch sind Optionshändler auf eine Bewegung von 11% in beide Richtungen vorbereitet.
Die Prognose ist wichtiger als das Palantir Q2 Ergebnis
Palantir hat den Investoren gesagt, sie sollen mit einem Umsatz zwischen 1,797 Milliarden und 1,801 Milliarden Dollar rechnen. Das sind nur 10% mehr als im letzten Quartal.
Es wäre der langsamste Anstieg in einem Jahr. Der Umsatz stieg in den drei Quartalen davor um 18%, dann 19%, dann 16%.
Das Unternehmen hat auch die Angewohnheit, seine eigenen Prognosen zu übertreffen. Im vierten Quartal lag es 5,7% über dem oberen Ende. Im ersten Quartal gelang es erneut, um 6,3%.
Wiederholt man das, erreicht der Umsatz etwa 1,91 Milliarden Dollar. Das sind ungefähr 100 Millionen Dollar mehr, als Wall Street erwartet.
Die größere Zahl ist die für das Gesamtjahr. Palantir hat im Mai seine Umsatzprognose für 2026 auf zwischen 7,650 Milliarden und 7,662 Milliarden Dollar angehoben. Das war zehn Punkte über der Wachstumsrate, die es im Februar angegeben hat.
Um die Mitte dieses Bereichs zu erreichen, benötigt Palantir im zweiten Halbjahr etwa 4,22 Milliarden Dollar. Das ergibt 2,11 Milliarden Dollar pro Quartal. Das Wachstum muss sich beschleunigen, nicht stagnieren.
Ein Übertreffen könnte dennoch nicht ausreichen. Palantir hat im Mai übertroffen und angehoben. Die Aktie fiel am nächsten Tag trotzdem um mehr als 6% und schloss bei etwa 136 Dollar, nachdem sie bei etwa 146 Dollar lag.
„Die Bewertung ist ein Teil davon“, sagte Adam Coons, Chief Investment Officer bei Winthrop Capital, im Mai.
Er wies darauf hin, dass OpenAI und Anthropic an Palantirs zukünftiger Wertschöpfung nagen.
Händler zahlen für Absicherung in beide Richtungen. Investoren taten dasselbe für Apples Rekordquartal im Juni letzte Woche.
Geschäftskunden bleiben hinter der Regierung zurück
Palantirs US-Geschäftsbereich erzielte im letzten Quartal 595 Millionen Dollar. Das waren 133 % mehr als im Vorjahr.
Der US-Regierungsbereich erzielte 687 Millionen Dollar, ein Anstieg von 84 %. Die Regierung ist immer noch der größere Teil.
Die Lücke zwischen ihnen ist tatsächlich gewachsen. Die Regierung führte Ende 2025 mit 63 Millionen Dollar. Drei Monate später führte sie mit 92 Millionen Dollar.
Die Prognosen für dieses Quartal liegen bei etwa 717 Millionen Dollar für das Geschäft und 733 Millionen Dollar für die Regierung. Ein Umstieg würde das Risiko von Regierungsaufträgen verringern, das die Aktie im Juli belastete.
Palantir hat mindestens 3,224 Milliarden Dollar an kommerziellen Einnahmen für 2026 versprochen. Das benötigt hier ungefähr 876 Millionen Dollar pro Quartal. Im letzten Quartal gelang es, 595 Millionen Dollar zu erzielen.
Ein Warnsignal ist bereits eingeschaltet. Palantir verfolgt den Wert von unterzeichneten Arbeiten, die noch nicht als Einnahmen verbucht wurden. Diese Zahl wuchs im dritten Quartal des letzten Jahres um 30 %, dann um 21 %, dann um 12 %.
Übersee ist der Schwachpunkt. Der Umsatz im Ausland betrug etwa 351 Millionen Dollar, also ein Fünftel des Gesamtumsatzes. Er wuchs um 37 %. Der Umsatz in den USA wuchs um 104 %.
Palantir-Aktien haben fast keinen Spielraum für Fehler.
Die Aktien schlossen am Freitag bei 123,06 $ und handelten am Montagmorgen nahe 125,38 $. Das sind 41 % unter dem 12-Monats-Hoch von 207,52 $.
Der Rückgang hat die Aktie nicht billig gemacht. Mit etwa 2,40 Milliarden Aktien war Palantir am Montag rund 302 Milliarden Dollar wert. Investoren zahlen fast 39 $ für jeden Dollar Umsatz, den das Unternehmen in diesem Jahr erwartet.
Analysten sehen weiterhin viel Potenzial. Das durchschnittliche Ziel von 32 von ihnen liegt bei 182,20 $, also etwa 48 % über dem Schlusskurs vom Freitag. Diese Lücke ist das KI-Bewertungsargument in einer einzigen Zahl.
Händler können eine Wette kaufen, die sich auszahlt, wenn Palantir sich in beide Richtungen bewegt. Es kostete etwa 14 $ bei einem Aktienkurs von 123 $, also ungefähr 11 %. Der Preis wird nur dann dort festgelegt, wenn Käufer und Verkäufer beide eine so große Bewegung erwarten.
Palantir bewegt sich selten so viel. Die letzten vier Berichte führten zu Schwankungen von 7,85 %, 7,94 %, 6,85 % und 6,93 %. Der Durchschnitt liegt bei 7,39 %.
Die Händler zahlen also für etwa die Hälfte mehr Bewegung, als die Aktie tatsächlich geliefert hat. Die implizite Volatilität liegt bei 68,62 % im Vergleich zu einem historischen Wert von 55,49 %.
Die grüne Linie markiert das obere Ende des Bereichs, den die Optionshändler erwarten, nahe 138 $. Die rote Linie markiert das untere Ende, nahe 114 $. Die Zahlen am unteren Rand zeigen, was tatsächlich nach den letzten vier Berichten passiert ist, alle unter 8 %.
Der Gewinn ist der andere Test. Palantirs Prognose weist auf eine Marge von 59,2 % bei seinen Kernoperationen hin. Im letzten Quartal erreichte sie 60 %. Selbst ein kleiner Rückgang würde die Bären füttern.
Alex Karp hat in diesem Jahr einmal die Messlatte höher gelegt, im Mai. Ob er sie erneut anhebt, während das Wachstum der unterzeichneten Aufträge auf 12 % gesunken ist, wird den Ton am Dienstag bestimmen.
Quelle: BeInCrypto
