MicroStrategy (jetzt Strategy) gab am Montag einen weiteren Bitcoin (BTC) Verkauf bekannt und verkaufte 1.690 BTC für 108,6 Millionen Dollar. Jeder Dollar floss in Rückkäufe seiner STRC-Vorzugsaktien.
Das Unternehmen hält weiterhin 840.447 BTC, die größte Unternehmens-Bitcoin-Kasse. Allerdings verkauft es jetzt Münzen unter den Kosten, um eine Vorzugsaktie zu reparieren, die ihren vorgesehenen Preis nicht halten wird.
Inside the Latest Strategy Bitcoin Sale
Der Verkauf fand vom 3. August bis zum 9. August zu einem Durchschnittspreis von 64.262 Dollar pro Münze statt. Strategy detaillierte die Transaktion in einer Form 8-K bei der US-Börsenaufsichtsbehörde (SEC).
Die Nettoerlöse finanzierten den Rückkauf von 1.152.020 Aktien von STRC. Dieses Wertpapier ist die variabel verzinsliche, ewige Vorzugsaktie, die Strategy ausgegeben hat, um die Ansammlung von Bitcoin zu finanzieren. Die Dividende wird monatlich angepasst, derzeit auf 12 % annualisiert, um den Aktienkurs nahe einem Nennwert von 100 Dollar zu halten.
Der Markt hat sich gegen das Design gewehrt. STRC schloss am Freitag bei 95,01 Dollar, ein Plus von 1,16 %, nachdem es im vergangenen Jahr auf bis zu 71,25 Dollar gefallen war. Am Montag stieg es im vorbörslichen Handel auf 95,55 Dollar.
Die Transaktion setzt ein klares Muster fort. Strategy verkaufte eine Woche zuvor 1.638 BTC und markierte damit aufeinanderfolgende Wochen als Nettoverkäufer. In der Einreichung wurden keine neuen Bitcoin-Käufe für den Zeitraum aufgeführt.
In der Zwischenzeit kostete der verbleibende Bestand 63,36 Milliarden Dollar, im Durchschnitt 75.385 Dollar pro Münze. Jeder Verkauf zu aktuellen Preisen sichert einen Verlust gegenüber dieser Basis. Der Executive Chairman Michael Saylor behauptet seinerseits, dass er persönlich nie verkauft hat.
MSTR-Aktienverkäufe heben die USD-Reserve auf 4,65 Milliarden USD
Strategy hat außerdem 6.585.682 MSTR-Aktien über sein At-the-Market (ATM) Aktienprogramm verkauft und 653,1 Millionen USD eingenommen. Davon wurden 650 Millionen USD in die USD-Reserve geleitet, die jetzt bei 4,65 Milliarden USD steht.
Saylor stellte die Woche als eine Kreditübung dar, anstatt sich von Bitcoin zurückzuziehen.
„Strategy hat seine USD-Reserve um 650 Millionen USD erhöht und 109 Millionen USD von $STRC zurückgekauft. Dies erhöhte die USD-Dauer um 143 Tage auf 2,7 Jahre und verringerte STRC’s BTC-Kredit um 10 Basispunkte. Am 9.8.26 halten wir ₿840.447 in unserer BTC-Reserve und 4,65 Milliarden USD in unserer USD-Reserve“, schrieb Saylor.
Der Rückkauf verbrauchte den Großteil der verbleibenden Genehmigung für den bevorzugten Rückkauf und ließ 785,2 Millionen USD verfügbar. Im Gegensatz dazu bleibt ein Volumen von etwa 22 Milliarden USD an MSTR-Emissionskapazität unberührt.
MSTR schloss am Freitag bei 100,01 USD, ein Plus von 3,26 %, fiel jedoch am Montag im vorbörslichen Handel um 0,21 %.
Warum Strategy weiterhin Bitcoin verkauft
Das Verhalten geht auf den Digital Credit Capital Framework zurück, einen Plan, der Ende Juni angenommen wurde. Er autorisiert begrenzte Bitcoin-Verkäufe zur Finanzierung von bevorzugten Dividenden, Rückkäufen und Barreserven, wenn die Emission von Eigenkapital weniger attraktiv erscheint.
Seitdem hat Strategy neue Bitcoin-Käufe pausiert, während fast jede Woche Bargeld gesammelt wurde. Das Unternehmen argumentiert, dass die Reserve jetzt Jahre von Dividendenverpflichtungen über seinen bevorzugten Stapel abdeckt.
Die Reparaturmaßnahmen zeigen teilweise Ergebnisse. STRC hat ungefähr 33% von seinen Tiefstständen zurückgewonnen. Dennoch haben eine Dividende von 12% und 109 Millionen Dollar an Aktienrückkäufen die Lücke zu pari noch nicht geschlossen.
Bitcoin handelte am Montag bei etwa 65.019 $, ein Anstieg von 1,5% innerhalb von 24 Stunden. Damit liegt der Markt ungefähr 13% unter dem durchschnittlichen Kaufpreis der Strategie.
Kommende Einreichungen werden zeigen, ob die wöchentlichen Verkäufe fortgesetzt werden oder die Akkumulation wieder beginnt. So oder so stehen die Aktionäre vor einem großen MSTR Trade-off. Ihr Bitcoin-Proxy ist zu einer aktiv verwalteten Schatzkammer geworden, die darauf abzielt, ihre eigene Kapitalstruktur zu bedienen.
Quelle: BeInCrypto
