Die neuesten US-Inflationsdaten landeten genau dort, wo Ökonomen es erwartet hatten, wodurch das unmittelbare Risiko einer positiven Überraschung beseitigt wurde und die Krypto-Investoren sich darauf konzentrieren, was die Federal Reserve als Nächstes tut.
Das Bureau of Labor Statistics berichtete am Mittwoch, dass der Verbraucherpreisindex (CPI) im Juli im Jahresvergleich um 3,4 % gestiegen ist, was den Konsensschätzungen entspricht und im Vergleich zu den 3,5 % im Juni zurückgegangen ist. Der Kern-CPI, der volatile Lebensmittel- und Energiepreise ausschließt, erfüllte ebenfalls die Erwartungen mit 2,5 % im Jahresvergleich, nach zuvor 2,6 %.
Inflation Entspricht den Erwartungen
Die Märkte behandelten den CPI-Bericht für Juli als eines der wichtigsten makroökonomischen Ereignisse vor dem geldpolitischen Treffen der Federal Reserve im September.
Ökonomen erwarteten allgemein, dass die Gesamtinflation auf 3,4 % zurückgeht, während die Kerninflation auf 2,5 % sinken sollte, nachdem der überraschend schwache Bericht im Juni veröffentlicht wurde. Die Daten lieferten letztendlich genau dieses Ergebnis, was darauf hindeutet, dass die Inflation weiterhin moderat bleibt, ohne eine weitere signifikante negative Überraschung zu produzieren.
Da die Zahlen mit den Erwartungen übereinstimmten, werden die Investoren wahrscheinlich ihre Aufmerksamkeit von den Hauptzahlen auf das richten, was sie für die zukünftige Geldpolitik bedeuten, anstatt auf einen unerwarteten Inflationsschock zu reagieren.
Die Aussichten der Fed bleiben der Haupttreiber
Der Inflationsbericht kommt zu einem Zeitpunkt, an dem die Investoren gespalten sind, ob die Federal Reserve die Zinssätze unverändert lassen oder bei ihrem Treffen im September eine weitere Erhöhung um einen Viertelpunkt vornehmen wird.
Der Vorsitzende der Fed, Kevin Warsh, hat wiederholt betont, dass die geldpolitischen Entscheidungen datenabhängig bleiben werden, während er das Engagement der Zentralbank bekräftigt, die Inflation auf ihr Ziel von 2 % zurückzuführen. Die jüngste Schwäche auf dem US-Arbeitsmarkt hat bereits die Erwartungen an eine weitere Zinserhöhung verringert, wodurch Inflationsberichte für die Entscheidungsträger zunehmend wichtig werden.
Ein im Einklang mit den Erwartungen liegender CPI-Wert stärkt oder schwächt nicht die Argumentation für eine sofortige Straffung der Geldpolitik, wodurch die Märkte auf bevorstehende wirtschaftliche Veröffentlichungen vor dem nächsten Treffen des Federal Open Market Committee fokussiert bleiben.
Bitcoin wartet auf den nächsten Schritt des Marktes
Für die Kryptowährungsmärkte beeinflussen Inflationsdaten oft die Erwartungen an Zinssätze, Staatsanleihenrenditen und den US-Dollar – allesamt wichtige Treiber der Preise digitaler Vermögenswerte.
Vor dem Bericht am Mittwoch betrachteten Händler einen heißeren als erwarteten Inflationswert als potenziellen Katalysator für erneute Zinserhöhungserwartungen und Druck auf Bitcoin. Umgekehrt wurde ein schwächerer Wert erwartet, der die Ansicht verstärken könnte, dass die Fed auf der Stelle bleiben könnte, was risikobehaftete Vermögenswerte unterstützt.
Stattdessen lässt das Konsens-Ergebnis die Investoren auf die breitere Marktreaktion warten, während sich die Staatsanleihenrenditen, der Dollar und die Fed-Preise an eine Inflation anpassen, die weiterhin abkühlt, aber über dem langfristigen Ziel der Zentralbank bleibt.
Was kommt als Nächstes?
Nachdem der Verbraucherpreisindex für Juli hinter den Märkten liegt, richtet sich die Aufmerksamkeit der Investoren auf die kommenden Wirtschaftsdaten und die sich entwickelnden Erwartungen vor dem Treffen der Federal Reserve im September. Für Bitcoin und den breiteren Kryptomarkt wird der nächste große Katalysator wahrscheinlich davon abhängen, ob zukünftige Berichte über Inflation und den Arbeitsmarkt die Argumente für eine Beibehaltung der Zinssätze stärken oder die Erwartungen an eine weitere Erhöhung wiederbeleben. Solange die Inflation weiterhin weitgehend im Einklang mit den Prognosen verläuft, wird die Geldpolitik – nicht überraschende Inflationsdaten – wahrscheinlich der dominierende Treiber der Stimmung auf dem Kryptomarkt bleiben.
Quelle: BeInCrypto
