[PRESSEMITTEILUNG – Singapur, Singapur, 27. August 2026]
TermMax, ein festverzinsliches Kreditprotokoll, das von Term Structure Labs entwickelt wurde, gab am 26. August bekannt, dass es eine strategische Investition von YZi Labs erhalten hat. Die Bedingungen wurden nicht bekannt gegeben.
TermMax wurde für die EASY Residency Season 3 von YZi Labs ausgewählt und hat bisher mehr als 8 Millionen Dollar gesammelt. Zu den früheren Unterstützern gehören Cumberland DRW — das die Seed-Runde 2023 leitete — HashKey Capital, Decima Fund, Longling Capital und MZ Web3 Fund.
Das Protokoll ist seit April 2025 im Mainnet aktiv und läuft jetzt über 10 EVM-kompatible Chains, mit 60 festverzinslichen Märkten, 40 Strategie-Vaults, mehreren zehn Millionen Dollar im gesamten gesperrten Wert und mehr als 1,5 Millionen registrierten Wallets. Keyrock, Hardcore Labs, Edge Capital und Origami fungieren als Kuratoren und verwalten die Strategie-Vaults des Protokolls. Der $TMX-Token hat sein TGE am 25. August abgeschlossen.
Die öffentliche Position des Investors weist auf die Lücke hin, die diese Investition schließen soll. In einem Beitrag vom 14. August, in dem beschrieben wird, was er gebaut sehen möchte, schrieb YZi Labs, dass tokenisierte Blue-Chip-Aktien ein bedeutendes Volumen erreicht haben, aber dass die finanzielle Anwendungsschicht darum herum — Kredit, Sicherheitenverwaltung, Risikotransfer und strukturierte Produkte — unterentwickelt bleibt und dass Optionen und andere Risikotransferprodukte insbesondere auffällig fehlen.
YZi Labs platzierte diese Investition genau dort, wo diese Lücke besteht.
„Als ich das Bankwesen verließ, lagen einige hundert Milliarden Dollar an Vermögenswerten on-chain, ohne dass es eine direkt beobachtbare Zinskurve zwischen ihnen gab. In traditionellen Märkten wäre das undenkbar. Das hat mich dazu gebracht, diese Infrastruktur on-chain aufzubauen.“ – Jerry Li, Mitbegründer und CEO, TermMax.
Tokenisierte Aktien sind die am schnellsten wachsende Anlageklasse on-chain, jetzt bei 2,48 Milliarden Dollar, mit einer Halteranzahl, die in 30 Tagen um 165 % gestiegen ist.
TermMax integrierte Ondo Global Markets im Januar 2026, um den ersten Markt für festverzinsliche Kredite zu starten, der tokenisierte US-Aktien als Sicherheiten akzeptiert, und fügte dann Binance’s bStock hinzu. Im August ging es auf der Robinhood Chain live, wo QQQ, SPY und NVDA gegen USDG gepostet werden können.
Aber die Finanzierung ist nur die halbe Miete, die tokenisierte Aktien benötigen. Fast die gesamte Infrastruktur für tokenisierte Aktien in diesem Jahr wurde in ewige Futures investiert, und fast nichts in Optionen.
TermMax Alpha ist der Ort, an dem sich das ändert: physische Lieferoptionen, ohne Liquidation vor Ablauf. Der Umwandlungspreis ist festgelegt, wenn die Position eröffnet wird, und die Position wird bei Ablauf durch physische Lieferung abgerechnet. Eine richtungsweisend korrekte Position kann daher nicht durch ein paar Minuten volatilen Handels in dünner Liquidität aus dem Gleichgewicht gebracht werden – der Fehlermodus, der ewige Futures am illiquiden Ende der tokenisierten Aktien ungeeignet macht.
Dieses No-Liquidation-Design basiert auf einer Entscheidung, die sich durch das gesamte Protokoll zieht: Wenn eine Liquidation stattfindet, erfolgt sie durch physische Lieferung, wobei die Sicherheiten direkt an den Kreditgeber geliefert werden, anstatt auf dem Markt verkauft zu werden. Die übliche Annahme — dass Sicherheiten auf Anfrage zum fairen Wert verkauft werden können — gilt für ETH und scheitert bei einem tokenisierten Eigenkapital mit ein paar Millionen Dollar Tiefe.
Auf der institutionellen Seite hat TermPrime Ende Juni seinen ersten Live-Handel im Canton Network abgeschlossen und seitdem sein Gegenparteinetzwerk auf neun Institutionen ausgebaut.
TermMax betreibt einen frühen Validator-Knoten im Canton, und TermPrime ist bereit, das Kreditgeschäft für Institutionen dort über offene Märkte zu unterstützen.
TermMax hält einen DeFiSafety Process Quality Review Score von 93%, was Aave V3 entspricht.
„Was wir erreichen wollen, ist nicht, traditionellen Institutionen DeFi beizubringen. Es geht darum, DeFi zu etwas Professionellem wachsen zu lassen, das die Finanzwelt wirklich bedienen kann.“ – Jerry Li, Mitbegründer und CEO, TermMax.
Was TermMax sein möchte, ist nicht ein weiteres Kreditprotokoll, sondern die On-Chain-Zinskurve selbst.
Über TermMax
TermMax ist ein Marktplatz für Kredite und Darlehen mit festem Zinssatz und fester Laufzeit, der von Term Structure Labs entwickelt wurde, seit April 2025 im Mainnet aktiv ist und über 10 EVM-kompatible Chains verteilt ist, wo er 60 Märkte mit festem Zinssatz und 40 Strategie-Vaults betreibt. Das Protokoll teilt Schulden in drei handelbare Token auf: FT (Hauptbetrag), XT (Zinsen und Optionswert) und GT (ein ERC-721-Beleg für gehebelte Positionen). Professionelle Kuratoren setzen Ziel-APR-Bereiche über isolierte Märkte und verwalten Strategie-Vaults, und Liquidationen werden durch physische Lieferung von Sicherheiten abgewickelt. Mitbegründer und CEO Jerry Li hat 25 Jahre Erfahrung in den globalen Finanzmärkten und war Managing Director bei der Deutschen Bank, wo er den Bereich festverzinsliche Wertpapiere und Devisen für Großchina leitete.
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Über YZi Labs
YZi Labs verwaltet weltweit über 10 Milliarden Dollar an Vermögenswerten. Unsere Anlagestrategie betont den Einfluss zuerst – wir glauben, dass bedeutende Renditen natürlich folgen werden. Wir investieren in Unternehmen in jeder Phase und priorisieren solche mit soliden Fundamentaldaten in Web3, KI und Biotechnologie. Das Portfolio von YZi Labs umfasst über 300 Projekte aus mehr als 25 Ländern auf sechs Kontinenten. Zu den bemerkenswerten Portfolios gehören Trust Wallet, CoinMarketCap, Polygon, Injective, Ethena, SafePal Wallet, Better Payment Network, Aster, XAI und mehr. Mehr als 65 der Portfoliounternehmen von YZi Labs haben unser Inkubationsprogramm, EASY Residency, durchlaufen. Für weitere Informationen folgen Sie YZi Labs auf X (@yzilabs).
Quelle: CryptoPotato
