Die Bank of America hat ihr Kursziel für die Micron-Aktien von 950 $ auf 1.500 $ angehoben und hebt den Speicherhersteller hervor, der neben Nvidia im Zentrum des KI-Ausbaus steht.
Micron ist im Jahr 2026 um fast 300 % auf Rekordhöhen gestiegen, daher wird bereits ein Übertreffen der Erwartungen erwartet. Der Vorteil liegt jetzt in der Positionierung und dem Geldfluss, nicht in den Schlagzeilen.
Die Bank of America sieht 1.500 $ als der Speicherzyklus sich erweitert.
Die Bank of America hat ihr Kursziel für Micron (MU) von 950 $ auf 1.500 $ angehoben und eine Kaufempfehlung beibehalten, da sie ihre Prognose für den Chipmarkt 2030 von 2,3 Billionen $ auf 2,7 Billionen $ angehoben hat, angeführt von Speicher und Rechenzentren.
Das macht Micron zu einem direkten Spiel auf KI-Speicher. Es ist einer von drei Herstellern von Hochgeschwindigkeitsspeicher (HBM), den gestapelten Chips, die KI-Beschleuniger versorgen, zusammen mit SK Hynix und Samsung. Wenn Nvidias Prozessoren die eine Hälfte des KI-Handels sind, ist dieser Speicher die andere. Die Chips führen die Berechnungen durch, aber sie kommen ohne schnellen Speicher, der die Daten liefert, zum Stillstand, sodass die Nachfrage nach dem einen das andere mitzieht.
Ein Ziel sagt nichts darüber aus, wie Händler in die Veröffentlichung positioniert sind.
Die Optionsabteilung ist auf eine große Schwankung vorbereitet.
Die Optionspreise deuten auf eine viel größere Bewegung als gewöhnlich direkt nach den Ergebnissen hin. Sie schlagen eine Schwankung von etwa 17,6 % in beide Richtungen vor, was Händler als implizierte Bewegung bezeichnen, im Vergleich zu einem Durchschnitt von etwa 8 % in den letzten zwei Jahren.
Der Markt erwartet einen Sprung, der mehr als doppelt so hoch ist wie der Durchschnitt. Dies liegt daran, dass ein Ergebnis, das nach einem nahezu 300 % Anstieg veröffentlicht wird, die Aktie in beide Richtungen stark bewegen kann.
Händler setzen stark. Micron verzeichnete an einem einzigen Tag über 4 Milliarden Dollar, die für Optionen ausgegeben wurden, etwa 10 % aller Optionsaktivitäten und nur hinter dem S&P 500. Dieses Geld wurde fast gleichmäßig zwischen Wetten auf einen Anstieg und Wetten auf einen Rückgang aufgeteilt.
Die Mischung hat sich in den letzten Tagen verschoben. Das Put-Call-Verhältnis, das Wetten auf einen Rückgang gegen Wetten auf einen Anstieg gewichtet, fiel am 18. Juni von 1,17 auf 0,93. Immer mehr Händler kaufen Calls, die Wetten, die sich auszahlen, wenn die Aktie steigt, nach der Zielerhöhung der Bank of America.
Ältere Positionen bleiben vorsichtig. Die bereits bestehenden Verträge sind weiterhin auf Puts ausgerichtet, die Wetten, die gegen einen Rückgang schützen, bei etwa 1,34. Frisches Geld tendiert bullish, während bestehende Wetten abgesichert bleiben.
Diese Aufteilung lässt den Geldfluss in der Speichergruppe als entscheidenden Faktor.
Geldfluss sagt, dass Micron das HBM-Trio anführt.
Eine zusammengesetzte Lesart, die auf dem Chaikin Money Flow (CMF) basiert, einem Proxy für institutionelles Geld, stuft Micron an erster Stelle ein. Es erzielt +1,45 mit CMF +0,139, da Käufer weiterhin den Schlusskurs durch einen 59% 20-Tage-Lauf gewinnen.
SK Hynix erzielt -0,41 und zeigt eine Verteilungdivergenz an, da sein CMF negativ wurde, während der Preis stieg, ein Zeichen dafür, dass die Rally verkauft wird. Samsung liegt mit -2,21 zurück.
Eine relative Rotationskarte platziert Micron im führenden Quadranten, während beide koreanischen Namen zurückfallen.
Dasselbe Thema der Speicherführung schärft sich, sobald Krypto-Händler ins Spiel kommen.
Speicher über Nvidia, in Krypto und im Tape
Bei Nansens Smart-Money-Permanenten ist Micron mit etwa 5,5 Millionen Dollar über 43 Wallets der größte Netto-Long, während Nvidia stark netto-short mit etwa minus 16 Millionen Dollar ist. Die Händler setzen auf Speicher über den GPU-Hersteller.
Das Cash-Tape stimmt überein. Micron hat Nvidia in den letzten 14 Tagen um etwa 25% übertroffen, da der Speicherzyklus diesen Teil des KI-Handels anführt.
Die Aktie von Micron folgt Nvidia, nicht seinen koreanischen Rivalen. Sie zeigt eine positive Korrelation von +0,46 mit Nvidia, aber leicht negative Werte gegenüber SK Hynix und Samsung. Der Grund ist klar. Microns Speicher kommt in Nvidias KI-Chips, sodass die beiden von der gleichen Nachfrage profitieren, während das koreanische Paar unabhängig auf ihrem eigenen Markt agiert.
Bei so viel bullischer Neigung ist die Reaktion dennoch nicht sicher.
Warum ein wahrscheinliches Übertreffen die Aktie nicht bewegen könnte
Der Konsens liegt bei etwa 19,72 bis 20 Dollar pro Aktie bei etwa 34,5 Milliarden Dollar Umsatz, sodass ein Übertreffen der Basisfall ist, nicht die Überraschung.
Deshalb sind die Chancen ausgeglichen. Die Aktie ist bereits um fast 300% auf Rekordhöhen gestiegen, Optionen implizieren eine Bewegung von 17,6% gegenüber einem Normwert von 8%, und das offene Interesse bleibt bei 1,34 abgesichert, sodass gute Nachrichten größtenteils eingepreist sind.
Selbst Bullen sichern ihre Überzeugung ab. Ehrmantraut Capital erwartet, dass "die Kursbewegung nach dem ER 50/50 sein wird", da die Kauf- und Verkaufsseite bereits massive Übertreffungen erwartet, und betont, dass "die Zahlen und zukunftsgerichteten Aussagen genau im Auge behalten werden sollten."
Für die Micron-Aktie ist das Übertreffen der Erwartungen der einfache Teil, und die Prognose für die Nachfrage im Jahr 2027 und die HBM-Lieferverträge entscheidet darüber, ob $1.500 in Sicht kommt oder der 300%-Anstieg schließlich abkühlt.
Quelle: BeInCrypto
